1 1.5 2 2.5 3 3.5

Log(Number of Observations)

РИСУНОК 9Ja V-статистика, S&P 500, нескорректированные трехминутные прибыли:

1989-1992 гг.

0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5 4 4.5

Log(Number of Observations)

РИСУНОК 9Jb V-статисгика, S&P 500, нескоррекгированные пятиминутные прибыли:

1989-1992 гг.

(А 1

>

S&P 500

0.5 1 1.5 2 2.5 3

Log(Number of Observations)

4 1.2

РИСУНОК 93с V-статистика, S&P 500, нескорректированные 30-минутные прибыли:

1989-1992 гг.

S&P 500

0.6 L---.----,----I----------,---1-.----.

0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5 4 4.5

Log(Number of Observations)

РИСУНОК 9.4а V-статисгика, S&P 500, AR(1) трехминутные прибыли: январь 1989 г.

декабрь 1992 г.

I 1.5 2 2.5 3 3.5 4 Log(Number of Observations)

РИСУНОК 9.4b V-сгатисгика, S&P 500, AR(1) пятиминутные прибыли: январь 1989 г.

декабрь 1992 г.

>

- 1

15 2 25 3

Log(Number of Observations)

РИСУНОК 9.4c V-статистика, S&P 500, AR(1) 30-минугные прибыли: январь 1989 г. -

декабрь 1992 г.

Эта разница различна статистически, но не фактически. Вспомните, что 2-Н -фрактальная размерность временного ряда. Фрактальная размерность измеряет,