Тел.факс: +7(831)437-66-01
Факторинг  Инвестирование 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 [ 83 ] 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173

Проблема с новыми инвесторами

Сегодня, когда рынок на подъеме, я часто слышу, как новые инвесторы говорят с уверенностью: Мне незачем волноваться об обвале рьшка, потому что на этот раз все по-другому . Бывалый же инвестор знает, что все, что летит вверх, должно в конечном счете упасть вниз. Сегодня мы наблюдаем один из величайших бычьих рынков в истории планеты. Наступит ли час, когда обрушится и он? Если история чему-то учит, то нас ожидает одно из величайших крушений, которые когда-либо видел мир. Сегодня люди инвестируют в компании, не имеющие прибьшей. Это означает, что мания налицо. Приведенные диаграммы - это примеры мьшьных пузырей, маний, бумов и взлетов, которые пережил мир.

Сэр Исаак Ньютон, потерявший большую часть своего состояния в мьшьном пузыре Компании Южных морей , сказал: Я могу рассчитать движение небесных тел, но не безумие людей . Сегодня, по моему мнению, имеет место безумие. Все думают о том, как быстро разбогатеть на рынке. Боюсь, что скоро мы увидим, как миллионы людей потеряют все просто потому, что они инвестировали в рьшок, причем некоторые для этого залезли в долги, вместо того чтобы сначала инвестировать в собственное образование и опыт. Но в то же время я с нетерпением жду этого, потому что многие люди скоро начнут в панике продавать, и вот тогда-то квалифицированные инвесторы разбогатеют по-настоящему.

Страшен не сам обвал, а эмоциональная паника, которая случается в моменты подобных финансовых катастроф-возможностей. Проблема большинства новых инвесторов в том, что они никогда не проходили через настоящий медвежий рьшок, поскольку существующий ныне бычий рынок начался в 1974 году. Многие менеджеры инвестиционных фондов в то время еще не родились или только что родились. Откуда же они могут знать, что такое крушение рьшка и медвежий рынок, особенно когда он длится многие годы, как это происходило с японским рынком.

Мой богатый папа на это просто говорил: Невозможно предсказать рьшок. Но важно быть готовым, в каком бы направлении он не двинулся, - и добавлял: - Кажется, что



Почему в век информации рынки будут обрушиваться быстрее?

в своей книге Лексус и оливковое дерево , которую я очень советую прочитать всем, кто хочет понять новую эру глобального бизнеса, в которую мы вошли, Томас Л. Фридман часто упоминает электронное стадо . Это группа из нескольких тысяч часто очень молодых людей, которые контролируют огромные суммы электронных денег. Это люди, работающие в крупных банках, инвестиционных фондах, фондах хеджирования, страховых компаниях и т., п. Они имеют возможность одним щелчком мыши перевести триллионы долларов из одной страны в другую за какие-то доли секунды. Благодаря этой возможности электронное стадо обладает большей властью, чем политики.

Именно это произошло в Юго-Воеточной Азии в 1997 году, когда электронное стадо вывело деньги из таких стран, как Таиланд, Индонезия, Малайзия и Корея, в одночасье практически потопив их экономику. Эго было малоприятное зрелище, и физическое присутствие тогда в этих странах также было малоприятным.

Те из вас, кто инвестирует глобально, должны иомпить, как весь мир, даже Уолл-стрит, пел дифирамбы новым экономикам Азиатских тигров . Все хотели делать инвестиции в этих странах. Затем внезапно, буквально в одну ночь, их мир изменился. Всюду происходили убийства, самоубийства, бунты, грабежи, царило общее ощущение финансового неблагополучия. Электронному стаду что-то не понравилось в этих странах, и они вывели свои деньги за считанные секунды.

Вот цитата из книги Томаса Фридмана:

Электронное стадо можно сравнить со стадом диких травоядных животных, пасущихся на широких просторах Афри-

бычьи рынки будут длиться вечно. И это делает людей небрежными, глупыми и самодовольными. Медвежьи рынки тоже кажутся бесконечными, и поэтому люди забывают, что это время - лучшее для того, чтобы стать очень-очень богатым. Вот почему хорошо быть квалифицированным инвестором .



Как защитить себя от обвалов?

Некоторые из вышеупомянутых стран защищают себя от мощи электронного стада , приводя в порядок и ужесточая свои общенациональные финансовые отчеты и вводя более строгие финансовые требования и стандарты. В своей книге Томас Фридман пишет:

Стандарты: Если бы вы писали историю американских рынков капитала, - однажды заметил заместитель министра финансов США Лэрри Саммерс, - то я бы отметил следующее. Самым важным нововведением, оформившим этот рынок капитала, была идея общепринятых принципов бухгалтерского учета. Нам это нужно и в международном масштабе. Это второстепенная, но немаловажная победа МВФ, когда в Корее некто, ведущий вечерние занятия по бухгалтерскому учету, говорит мне, что обычно у него обучались 22 человека в зимний семестр, а в этом году (1998) у него учатся 385. В Корее нам это нужно на корпоративном уровне. Нам это нужно на государственном уровне .

Много лет назад мой богатый папа говорил подобные слова, только он имел в виду не целую страну, а любого отдельно взятого человека, который хочет преуспеть в финансовом отношении. Богатый папа говорил: Разница между богатым и бедным человеком включает в себя нечто гораздо большее.

ки. Когда одно животное замечает, как что-то шевелится в высоком густом кустарнике неподалеку от места, где оно пасется, оно не говорит рядом стоящему животному: Послушай, не лев ли крадется там, в кустах? Ничего подобного. Эта особь просто обращается в бегство. А эти животные на каких-то сто ярдов не бегают - стадо несется в соседнюю страну, сметая все на своем пути .

Именно это случилось с Азиатскими тиграми в 1997 году. Электронное стадо переместилось оттуда буквально в одночасье. За считанные дни на смену оптимизму пришли бунты и убийства.

Вот почему я предсказываю, что обвалы рынка в информационном веке будут более стремительными и разрушительными.



1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 [ 83 ] 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173