Рассмотрим ожидаемую продолжительность Ифы в зависимости от того, какие цели ставит трейдер.

При желании выифать $300, т.е. 10% от исходного капитала, получим следующие оценки:

вероятность выифыша

P(z = 3000 / W = 3300) = Z / W = 3000 / 3300 = = 0,91;

продолжительность Ифы

D(w = 3300 / Z = 3000) = (z / 300) х (w - z) / 300 = 10.

Сравним этот результат с другими условиями.

Пример 4. Если целью ставится увеличить капитал на 20% при той же ставке $300 в каждой Ифе:

вероятность выифыша

P(z = 3000 / W = 3600) = 7,2 = 0,83;

продолжительность Ифы

D(w = 3600 / Z = 3000) = 20. Пример 5. Для двукратного обогащения при тех же условиях:

вероятность выифыша

P(z = 3000 / W = 6000) = Z / W = 0,5;

продолжительность Ифы

D(w = 6000 / Z = 3000) = 200.

Таким образом, приведенные расчеты вновь подтверждают полученные уже ранее оценки: чем более масштабными являются цели, тем менее вероятным становится их достижение.

При этом продолжительность Ифы возрастает быстрее, чем интуитивно предполагается. В приведенном примере видно, что увеличение размера цели от 20 до 100% (в пять раз) увеличивает среднюю продолжительность Ифы с 20 до 200 испытаний (в десять раз).

Увеличение цели по прибыли при прочих равных условиях ведет к снижению вероятности выифыша и непропорционально большому возрастанию продолжительности Ифы.

Итак, важный практический вывод:

высокая вероятность успеха еще не означает легкость его достижения.

Тем не менее, знание всех перечисленных выше правил позволяет более грамотно и рационально подходить к принятию решений в области постановки стоп-ордеров.

Управление настройкой сигнала

Соотношение стоп-ордеров. Подчеркнем, что из-за неопределенности используемой терминологии представление о равновероятности (50:50) успеха и неудачи работы трейдера, вытекающее из теории случайного рынка , является ни истинным, ни ложным (или как истинным, так и ложным). Потому что на самом деле шансы могут быть разными.

Проиллюстрируем это на примере, не требующем каких-то особых знаний и дополнительных вычислений, чтобы убедиться в его правоте:

если успех определить как выигрыш всего лишь 1-го пункта, а в качестве неудачи - проигрыш целых 100, то вероятность успеха заметно выше чем 50:50;

если же, напротив, успех определить как выигрыш 100 пунктов, а в качестве неудачи - проигрыш всего 1-го, то соответственно вероятность неудачи много выше чем 50:50.

При относительно микроскопическом размере stop-loss и гигантской величине stop-profit, трудно отделаться от ощущения, что шансы дождаться прибыли при естественности колебательных движений будут близки нулю. И наоборот, шансы на успех кажутся предельно великими для ситуации, когда stop-profit можно рассмотреть лишь под микроскопом, в то время как ордер stop-loss огромен;

Таким образом, мы, как говорится, на пальцах показали роль соотношения ордеров по прибыли и убытку в ожидаемой эффективности решения, принимаемого по какому-то сигналу.

Другими словами, по данному соотношению можно в предварительном порядке, так сказать на глазок , судить о том, будет ли ожидаемый результат, скорее всего, выигрышным или проигрышным .

Но если это так, то существует такое промежуточное соотношение стоп-ордеров, при котором шансы становятся близкими к 50:50.

Первое, что приходит на ум, это предположение о равенстве между собой размера стоп-ордеров как по прибыли, так и по убытку.

Ответ неправильный.

Шансы сработает - не сработает от этого не становятся равными. Причина этого заключена в существовании спрэда (spread), т.е. разницы между ценой покупки (Ask) и продажи (Bid).

Как мы сейчас убедимся, именно в силу существования спрэда сигнал становится безвыигрыщным или беспроигрыщным .

Спрэд. При проведении своих операций, как мы знаем, трейдер, который открывает позицию покупкой по цене Ask, обязан закрыть позицию продажей по цене Bid. И наоборот, открывая позицию продажей по цене Bid, закрыть позицию можно только по цене Ask.

Это означает, что при прочих равных условиях путь до stop-profit оказывается для рынка более продолжительным, чем до stop-loss (см. рисунок).

Уровень stop-profit = Ask + X

Бар-знак Операция Buy Цена Ask

spread (Ask - Bid)

- Цена Bid

Уровень stop-loss = Ask - X

stop-loss = Bid + X

Цена Ask spread (Ask - Bid)

Цена Bid Операция Sell

Уровень stop-profit = Bid - X

Рисунок 14. Спрэд и соотношение стоп-ордеров

Таким образом, если исходить из неизбежности колебательных движений рынка, то спрэд становится фактором, из-за которого даже при равенстве стоп-ордеров вероятность неудачи будет относительно более высокой.

Наличие спрэда не позволяет иметь равные щансы на успех и неудачу даже в том случае, если стоп-ордера по прибыли и убытку будут равны между собой.

Формула управления эффективностью. Как следует из выщеприведенно-го графического построения, условие, при котором можно ожидать более частого появления истинных сигналов, выражается в виде неравенства:

I top-loss I > I stop-profit I + spread.

Аналогичным образом, условие более частого появления ложных сигналов: