Система работы - это заранее установленный строгий порядок: 1) чтения поведения рынка и 2) последующих действий трейдера в ходе проведения торговых операций.

Задача чтения поведения рынка может решаться на основе двух принципиально разных подходов:

на базе интуитивно-психологических ощущений и субъективных оценок, которые не всегда можно обосновать так, чтобы это было убедительно для других пользователей;

на рациональной базе, когда существуют понятная логика анализа и независимо проверяемые расчеты.

В качестве основы, на которой происходит чтение расстановки движущих сил рьшка, могут выступать как интуитивно-психологические представления, так и рационально-логические заключения.

В рамках концепции дополнительного измерения действия трейдера после пол)ения сигнала или запуска алгоритма предусматривают упорядоченные процедуры:

открытия торговой позиции;

закрытия ранее открытой торговой позиции.

Работая по системе, трейдер предпринимает два вида заранее регламентированных действий: по открытию и по закрытию торговых позиций.

Доверие к системе

Показатель доверия. Система работы должна не только создавать для трейдера ориентиры в вышеупомянутых вопросах, но и пользоваться его доверием. Поскольку оно зависит от восприятия надежности сигналов-прогнозов, то судить об этом в условиях неопределенности принято в зависимости от восприятия той степени точности, с какой системе чтения удается выделить и оценить главные действующие элементы ситуации*.

Из чего складывается доверие к системе?

В этом процессе принимают )астие два фактора:

Glenn G. Munns Encyclopedia of Banking and Finance. - Bankers publishing company, Boston, 1973. P. 855.

В качестве источников приведем, например, следующие. О математико-ста-тистической теории принятия решений: Л.И. Лопатников. Популярный экономико-математический словарь. - М.: Знание, 1990. С. 34-35; о принятии решений при проектировании систем; Дж. Диксон. Проектирование систем: изобретательство, анализ и принятие решений. - М.: Мир, 1969; о принятии решений в экономике и бизнесе: Н.В. Князевская, B.C. Князевский. Принятие рискованных решений в экономике и бизнесе. - М.: ЭВМ-Контур, 1998; из иностранных изданий интерес представляет: Jonathan Е. Ingersoll. Theory of Financial Decision Making. - Rowman & Littlefieid, Publishers, 1987.

степень убежденности трейдера в надежности той теоретической базы, на основе которой возникают соответствующие процедуры принятия решений;

приемлемость результатов, получаемых в ходе тестирования и/ или практического применения данного порядка действий.

О теории правильного принятия решений написано немало *.

Трудности с доверием к теоретической базе возникают в связи с тем, что обоснование решений в трейдинге - это наиболее уязвимая сторона работы. Как хорошо известно, убедительно аргументировать можно любое решение, подогнав под ответ соответствующее теоретическое обоснование. Вот почему те системы или методы работы, которые не вызывают доверия у одних трейдеров, рассматриваются другими игроками как самые надежные . По этому поводу игрок, убежденный в правоте своей системы, легко может поднять на смех любого оппонента. Однако возникающий при этом спор ограничивается лишь тыканьем пальцами друг в друга . На более серьезное обсуждение не хватает аргументов. Два разных трейдера, внимательно вглядевшись в один и тот же график движения цен, открывают торговые позиции в противоположных направлениях при полной - правда, только на тот момент - уверенности каждого из игроков в правоте своей системы работы.

Решение является функцией обоснования. Поэтому, если намеренно или невольно исказить представление о реальности либо целенаправленно подобрать нужное обоснование, то правильно аргументировать можно любой выбор.

В этой связи важно заметить следующее.

Конечно, разногласия такого рода представляются вполне естественными, когда трейдеры используют противоположные по взглядам научно-методологические основы принятия своих решений. Скажем, сторонники фундаментального и технического анализа редко находят общий язык и готовы лишь дополнять друг друга.

Вместе с тем, несовпадение оценок возникает даже тогда, когда решения принимаются в рамках одной и той же школы. Расхождение во мнениях среди фундаменталистов - столь же нередкое явление, как и среди технических аналитиков. Здесь также много субъективности в суждениях трейдера, в которых выражаются его личные предпочтения.

Поэтому предельно важно отдавать себе полный отчет не только в мере своего доверия любимой системе, но и в тех причинах, которые за этим стоят.

Трейдер должен всегда ясно понимать, насколько и почему он доверяет или не доверяет своей системе работы.

Фактически каждый раз, когда трейдеру приходится игнорировать сигнал системы по причинам, которые либо ему не вполне понятны, либо лежат вне системы работы, это означает акт недоверия самому себе и/или конструкторским усилиям и сделанным расчетам.

В условиях неуверенности в самом себе особенно разрушительным для доверия являются результаты применения системы. Доверие легко исчезает, но возвращается с огромным трудом. Поэтому, несмотря на серьезность теоретического фундамента, в роли которого могут выступать математические, экономические, психологические, морально-этические и другие принципы, закономерности и представления, если система работы уже подводила трейдера на практике, то он долго не сможет заставить себя действовать по ее сигналам. Иногда достаточно одной неудачи, чтобы у игрока навсегда выработалось отрицательное отношение не только к данному инструменту, но и к трейдингу вообще.

Доверие к системе работы предельно уязвимо и зависимо от результатов применения. Оно легко разрушается и с трудом восстанавливается. И трейдеру следует учитывать, что в этом процессе больше психологии, чем рационального подхода.

Контролировать такой страх помогает постоянно проводимый расчет текущей меры своего доверия по соответствующим эмпирическим данным. Для этого можно использовать простейшую формулу:

T = U/V,

где Т - показатель доверия к своей системе (от О до 1);

и - число сигналов, по которым трейдер реально открывал торговые позиции;

V - общее число сигналов, которые трейдер наблюдал за отчетный период работы.

В данном случае разность V - U будет тем числом сигналов, по которым трейдер мог открыть торговые позиции, но воздержался от этого по причинам, которые лежат вне установленных правил пользования системой.

Показатель доверия к системе работы рассчитывается как отношение числа реально примененных в работе сигналов к общему количеству сигналов, которые трейдер наблюдал за отчетный период.