Эти вопросы решаются во многом в зависимости от того, насколько предназначенная к работе система заслуживает доверия со стороны трейдера.

Но как только трейдер определился в необходимости работать по системе с учетом меры своего доверия к ней, сразу же возникают сугубо практические вопросы: насколько доверять и когда проверять?

Они решаются с помошью двух рычагов управления, которые мы называем особыми настройками системы:

агрессивность / консервативность подхода (насколько доверять);

чувствительность к текущим результатам (когда проверять).

Агрессивность / консервативность подхода отражает готовность трейдера рисковать определенным капиталом в обмен на возможность получения некой желаемой прибыли. Чувствительность системы работы устанавливает пределы ее применения как при благоприятном, так и при неблагоприятном развитии событий. Оба эти показателя выражают меру доверия трейдера к применяемой системе работы.

Следует подчеркнуть, что эти настройки не позволяют заранее и однозначно детерминировать хороший или плохой результат относительно точки финансовой безубыточности в дополнительном измерении эффективности.

Как суммарный успех , так и неудача за отчетный период работы возможны при любых настройках . Разорение игрока может последовать и при агрессивном, и при консервативном подходе. А фанатичное следование любимой системе способно завести вовсе не туда, где находится цель, или, наоборот, не дать сбиться с пути , удержав трейдера от необдуманных шагов.

Поскольку меру доверия, которую следовало бы проявлять к системе работы в трейдинге, точно вывести из каких-то формул невозможно, мы рассматриваем выбор тех или иных настроек системы, прежде всего, как задачу определения субъективно-личных предпочтений трейдера, а не рационально обоснованного расчета.

Вместе с тем, мы выступаем за то, чтобы данное обстоятельство учитывалось на рациональной основе, а процесс принятия решений не пускался на самотек.

Настройка системы работы трейдера с точки зрения агрессивности / консервативности подхода и чувствительности к текущим результатам - это способ выражения сугубо личных предпочтений трейдера, а не результат рационального обоснования или расчета. Но решение этого вопроса не должно пускаться на самотек.

Рассмотрим, какие у трейдера имеются возможности.

Агрессивность /консервативность . Решения, принимаемые по заданной системе в условиях неопределенности, рассчитаны на некоторое соотношение ожидаемой прибыли (при благоприятном развитии событий) и возможного убытка (при неблагоприятно складывающихся обстоятельствах).

Как ранее подчеркивалось, в условиях неопределенности доходность и риск тесно взаимосвязаны между собой.

С учетом решений классической задачи о разорении можно утверждать, в частности, что применительно к конкретным операциям:

чем большим капиталом готов рисковать трейдер ( агрессивность ), тем на более высокую доходность он может рассчитывать;

чем меньшим капиталом готов рисковать трейдер ( консервативность ), тем на менее значительную доходность он может рассчитывать.

При этом справедливо также и следующее:

чем большим капиталом рискует трейдер ( агрессивность ), тем выше вероятность достижения сравнительно небольшой доходности;

чем меньшим капиталом рискует трейдер ( консервативность ), тем ниже вероятность достижения сравнительно более высокой доходности.

Еще до практического применения своей системы трейдер должен понимать, в какой мере он готов взять на себя тот или иной риск. Такая готовность и может быть условно обозначена неким местом в пространстве агрессивности - консервативности .

При этом необходимо подчеркнуть существенное различие в мотивах поведения трейдера, которые лежат в основе большего или меньшего смещения в сторону агрессивности или консервативности . Если агрессивность подхода проистекает из преимущественного стремления к высокой прибыли, так сказать, несмотря ни на что , то консервативность возникает как следствие доминирующей боязни значительных убытков.

К сожалению, в условиях действия рыночных механизмов реализовать естественное желание быть богатым и здоровым , т.е. одновременно иметь и надежную перспективу высоких прибылей, и определенно низкую вероятность потерпеть убытки, не представляется возможным. Решение - это как принятое внутрь лекарство; одно оно вылечит, а другое - обязательно покалечит. Поэтому трейдер вынужден делать сознательный выбор большей или меньшей степени агрессивности или консервативности своей системы принятия решений.

Мы не будем глубоко вникать в субъективную сторону рискованности решений, когда, например, они могут восприниматься как надежные, хотя таковыми не являются. И наоборот, крайний риск не замечается. Данный психологический аспект проявляется в возникновении интуитивных ощу-

щений и предпочтений трейдера, которые не всегда можно однозначно выразить и тем более обосновать. Здесь дают знать о себе как интеллектуальные возможности, так и черты характера трейдера. Например, если он по своему характеру склонен к риску, но при этом неспособен реально оценивать ситуацию, пребывая под влиянием иллюзорных надежд, то выгодность ситуации может оцениваться неадекватными критериями.

На данном этапе рассмотрения важнее подчеркнуть, что неопределенность исхода в дополнительном измерении, как бы она субъективно ни воспринималась, может быть оценена в рамках принятой модели пространства случайных событий. Поэтому мы будем исходить из того, что степенью агрессивности / консервативности решения можно управлять с помощью:

настройки сигнала или алгоритма вхождения в рынок и выхода из него;

установка в качестве аналогов такой настройки определенных пределов по отношению к точке финансовой безубыточности на графике дополнительного измерения.

Понятно, что принятие трейдером агрессивного варианта работы - это выражение большего доверия к системе, нежели использование консервативного подхода, который выдает наличие у трейдера сомнений в отношении возможностей системы.

Выражая какую-то меру своего доверия системе, трейдер может управлять степенью агрессивности / консервативности своего подхода с помощью соотношения стоп-ордеров сигнала и установки соответствующих пределов по отношению к точке финансовой безубыточности в дополнительном измерении.

Рационально действующий трейдер должен отдавать себе полный отчет в своих действиях и осознавать не только тот риск, который он принимает на себя, вступая в игру, но и то, что степень такой готовности зависит от меры доверия к системе работы.

Чувствительность. Получаемые результаты - это для трейдера самый главный показатель его работы. К ним игрок особенно чувствителен. Поэтому, определив цели, а также цену вопроса , трейдер неизбежно оказывается в клещах жадности недополучить и страха слишком много потерять .

Как показывает опыт, поиск нужного ответа на текущей эмоциональной волне и в условиях отсутствия полного доверия к системе до добра не доводит. Поэтому мы и попытаемся подойти к использованию параметра чувствительности, который выражает существующую меру доверия к системе работы, с рациональных позиций.

По существу, принятая трейдером степень чувствительности представляет собой предметный способ выражения уровня доверия, которое трейдер испытывает по отношению к своей системе. Это достигается путем фор-