Классический анализ графиков. Факторинг. Инструменты

Тел.факс: +7(831)437-66-01

Факторинг Классический анализ графиков

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 [ 32 ] 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58

Индекс относительной силы (RSI)

Это индекс был разработан американским аналитиком Дж. Уэллсом Уайлдером-младшим и считается популярным индикатором для рынков акций, валют и фьючерсов. Индекс сравнивает текущую эффективность ценной бумаги только с ее собственной эффективностью в прошлом. Индекс RSI измеряет соотношение движений вверх и вниз и нормирует данные по шкале от нуля до ста. Если RSI составляет 70 или более, то ценная бумага считается перекупленной: цены поднялись выше, чем ожидания рынка. Если RSI составляет 30 или менее, то ценная бумага считается перепроданной: цены опустились ниже, чем ожидания рынка. Многие аналитики предпочитают устанавливать уровни перекупленности/пе-репроданности на уровне 80/20, а не 70/30.

Стохастический осциллятор

Это показатель определяет состояние пере-купленности/перепроданности в пределах О - 100%. Индикатор основывается на том, что при сильном повышательном тренде цены закрытия за некоторый период времени имеют тенденцию концентрироваться в верхней части диапазона. Соответственно, при сильном понижательном тренде цены закрытия за некоторый период времени имеют тенденцию концентрироваться в нижней части диапазона.

Стохастические расчеты образуют две линии, %К и %D, определяющие на графике области перекупленности/перепроданно-сти. Расхождение между стохастическими линиями и действием цен лежащей в их основе ценной бумаги является торговым сигналом.

Схождение/расхождение скользящих средних (MACD)

Этот индикатор разработал Джеральд Ап-пель. Линия MACD представляет собой разность между двумя экспоненциальными скользящими средними, а сигнальная или спусковая линия представляет собой экспоненциальную скользящую среднюю разности. Если линии MACD и сигнала скрещиваются, это считается указанием на вероятное изменение тренда.

Объем, открытый интерес, относительная эффективность и скользящие средние уже рассматривались в этой книге как модели или виды графиков, а в этом разделе приводятся примеры их использования в качестве индикаторов.

Индикаторы движения описываются по тому же плану, что и в предыдущих разделах и включают:

индекс относительной силы (RSI);

стохастический осциллятор;

схождение/расхождение скользящих средних (MACD).

Важно помнить, что эта книга не является исчерпывающим пособием по индикаторам, а только дает обзор предмета. За дополнительной информацией обращайтесь к источникам, приведенным в списке дополнительных источников.

Индекс относительной силы

□

Индекс относительной силы (RSI)

был разработан Дж. Уэллсом Уайлде-ром-младшим первоначально для анализа графиков в виде баров акций или финансовых индексов, но сейчас применяется на всех рынках. Индикатор сравнивает эффективность ценной бумаги только с ее собственной эффективностью в прошлом, а не с другими бумагам или рынком в целом.

I Индекс RSI следует использовать со-вместно с графиками движения цен, но не совместно с другими аналогичными индикаторами, например стохастическими. Значения RSI лежат в пределах 0-100, что может означать следующее:

□ Состояние перекупленности/перепроданности

Если RSI составляет 70 или более, то ценная бумага считается перекупленной и следует быть осторожным, покупая на этом уровне. Если RSI составляет 30 или менее, то ценная бумага считается перепроданной и следует быть осторожным, продавая на этом уровне.

□ Пики и впадины

Пик можно наблюдать, когда значение RSI пересекает уровень 70-80 с последующим снижением; соответственно, впадина отмечается при пересечении уровня 20-30 с последующим повышением. Анализ RSI дает только часть доказательств, необходимых для признания формирования на рынке пика или впадины.

□ Модели

На графике RSI типичные модели, такие как голова и плечи , пики/впадины и вымпелы, могут быть более заметны, чем на графике цен.

□ Расхождение

Расхождение между движением цен и RSI часто считается сильным признаком точки разворота рынка. Расхождение возникает тогда, когда при повышательном

тренде цена достигает новых высот по сравнению с предыдущим пиком, но индикатор RSI не превышает предыдущего максимального значения.

Расчет RSI

Индекс RSI измеряет соотношение

средних цен и нормализует данные,

приводя их к значениям от О до 100. Индекс может быть рассчитан по следующему основному алгоритму:

R.SI = 100-

l+RS

RS =

средняя верхних цен закрытия за п дней

средняя нижних цен закрытия за те же п дней

Верхняя цена закрытия - изменение цен

за два последовательных периода, в которые цена повышалась.

Нижняя цена закрытия - изменение цен

за два последовательных периода, в которые цена понижалась.

Уайлдер изначально применял п= 14, другие часто используемые периоды составляют 9 и 21 день.

Более удобная формула расчета RSI подобна предыдущей, но использует экспоненциальные скользящие средние для выравнивания получаемой линии:

RS =

средняя верхних цен закрытия за п дней средняя нижних цен закрытия за те же п дней

Область перекупленности

Линии RSI

Область перепроданности

Один из методов состоит в изменении уровней перекуп-ленности/перепроданности в зависимости от тренда рынка. Например, при повышательном тренде линии могут проходить на уровне 80 и 40, а при понижательном - 60 и 20.