Теории волн и моделей, приведенные выше, основываются на линейной динамике - то есть на предположении, что модели основаны на упорядоченных, определимых и ритмических процессах. Но, как известно, поведение рынка не всегда настолько предсказуемо, и бывали существенные отклонения от модели, например, обвал фондового рынка в 1987 году.

В последнее время некоторые математики показали наличие связи между поведением цен на рынке и новой наукой о нелинейной динамике, называемой также теорией хаоса. Нелинейность описывается как следствие, непропорциональное причине . Как говорится в классической поговорке, последняя соломинка ломает спину верблюду . В линейной системе, например бросая мяч с некоторой силой по некоторой траектории, можно точно предсказать место его падения. В нелинейной динамике, хотя известно, что траектория представляет собой кривую, ее форму или место падения точно предсказать нельзя.

Нелинейные системы требуют высокой вычислительной мощности компьютеров для приемлемо быстрого полут1ения ответа о взаимоотношении причин и следствий. Сейчас для предсказания поведения рынков могут использоваться только системы с малой нелинейностью; сильно нелинейные системы недоступны для существующих вычислительных систем.

Одна из основ теории хаоса - геометрия фракталов. Фракталы - это объекты, которые сохраняют форму при любом приближении. В природе существует много примеров фракталов - например, расположение веток на дереве и сучков на каждой из веток. Фрактальная природа свободного рынка может быть подтверждена тем, что недельный график весьма

похож на дневной, часовой, пятиминутный и т.д. Фрактальный объект занимает дробное число измерений. Что это означает?

Кусок бумаги двумерен, пока он плоский. Сомните его в комок, и получится не сплошной шар, и не плоский лист, а нечто промежуточное. Математически показано, что в некоторых условиях рыночные цены могут проявлять фрактальное поведение и теория хаоса может быть потенциально применена к объяснению поведения рынка.

Но как может помочь трейдеру теория хаоса, если она не способна предсказывать будущее?

Чтобы торговать с прибылью, необязательно знать будущее точно. Важно иметь возможность предсказывать модели, направления, тенденции рынка, - а теория хаоса позволяет определять формы, но не их точное движение или величину.

Ни теория волн, ни теория циклов, ни теория хаоса не позволяют полностью объяснить все события на всех рынках. У вас есть возможность выбора инструментов и методов, которые вы будете использовать для помощи в выборе торговой стратегии для вашего рынка. Хорошая торговая стратегия основывается на различных техниках, например на комбинации графика в виде баров с анализом тренда и полосами Боллинджера.

Вы можете подбрасывать монету для определения покупки или продажи, - но это не гарантирует точного ответа в 50% случаев. Монета может быть с двумя решками. Другой человек может схватить вашу монету на лету. Монета может упасть на ребро и скатиться со стола и т.п. Даже если ваша монета падает нормально, то это означает, что спустя некоторое время вы просто покроете затраты, - но реальный опыт показывает, что в целом вы скорее будете в убытке! Одна из главных проблем, стоящих перед трейдером, как раз и заключается в том, чтобы вовремя забирать прибыль с удачной сделки и выходить из сделки, пока она не обернулась убытками.

Рассмотрим теорию волн Эллиотта и числа Фибоначчи, а также графики Ганна более подробно.

Теория волн Эллиотта и числа Фибоначчи

□

Теория волн была разработана Ральфом Н. Эллиоттом, и в ее основе лежит идея о существовании на рынке модели из пяти волн в направлении тренда, после которой возникает модель из трех волн в противоположном направлении.

] Эллиотт основывал свои разработки фондовых индексах, и его теория успешно применяется в этой отрасли для предсказания движений рынка. Методика волн Эллиотта хуже работает при анализе отдельных акций, но с успехом применяется на высоколиквидных рынках, например валюты, золота или ликвидных фьючерсов. Для бумаг, обращающихся в малом объеме, эти методы не столь успешны.

Модели

Моделями называются основные формы волн, которые повторяются в циклах. В зависимости от величины цикла внутри каждого полного набора волн могут быть выделены наборы из 3 или 5 волн. Количество обнаруживаемых волн всегда соответствует числам Фибоначчи. На рисунке напротив изображены примеры наборов волн и количество обнаруженных волн;

Рыночные модели волн не всегда строго соответствуют своей теоретической форме, и возможно появление расширений или импульсных волн. Расширение первой волны встречается очень редко; они обычно встречаются в третьей и пятой волнах, причем чаще в третьей.

Распознавание особенностей волн

Модели

Волны коррекции, т.е. волны а, b и с, также могут следовать моделям, определяемым следующим образом:

Зигзаги - 5, 3, 5.

Плоскости - 3, 3, 5.

Треугольники - опускающиеся, поднимающиеся, сокращающиеся и расширяющиеся. В теории Эллиотта треугольники всегда состоят из 5 баров (с а до е):

Сложные - двойные, тройные и множественные последовательности трех волн. Во время сложных коррекций эти последовательности могут состоять из сочетаний зигзагов, плоскостей и треугольников.

Все эти модели коррекции могут иметь очень сложные формы, которые трудно обнаружить!

Соотношения

Анализ соотношений используется при прогнозировании движения цен: под коррекцией понимается движение цен в противоположном тренду направлении. Обычно для определения целевого уровня цен коррекций и комбинаций используются числа Фибоначчи 0,382; 0,618; 1,618 и 2,618.

Повышающийся треугольник - плоский верх, направленное вверх основание

Плоскость

Сужающийся или симметричный треугольник - верх направлен вниз, основание - вверх

Двойная

последовательность трех волн

X в

Время

Предсказание временных параметров циклов на основе теории Эллиотта не столь однозначно. Хотя и здесь существуют циклы, гораздо труднее обнаружить вершины и впадины, соответствующие числам Фибоначчи.

REUTERS #

Ввеяение в технический анализ