Delta Neutral - нейтральная дельта. Стратегия торговли опционами, рассчитанная так, что позиция нечувствительна к движениям цены базовой бумаги. Может состоят из опционов, опционов на опционы и других ценных бумаг. Ее сутью является тщательно взвешенный баланс длинной и короткой позиций.

Diagonal Spread - диагональный спрэд. Стратегия торговли опционами, при которой купленные опционы имеют больший срок до погашения, чем проданные. Купленные опционы имеют различные цены исполнения. Примеры диагональных спрэдов включают диагональные бычьи спрэды, диагональные медвежьи спрэды и диагональные спрэды типа бабочка .

Discount - дисконт. Опцион продается с дисконтом, если он предлагается по цене, меньшей, чем его внутренняя стоимость. Фьючерс продается с дисконтом, если предлагается по цене, меньшей, чем цена базовой ценной бумаги.

Double Bottom/Double Top - двойные вершины/впадины. Модель разворота, при которой наблюдается двойное повышение или понижение до одного уровня (плюс-минус примерно 3%). Указывает на наличие поддержки или сопротивления на этом уровне.

Drawdown - просадка. Снижение размера торгового депозита в результате сделки или серии сделок.

Early Exercise - раннее исполнение опциона.

Исполнение опциона до даты его истечения.

Elliot Wave Theory - теория волн Эллиота.

Опубликованная Ральфом Нельсоном Эллиотом в 1939 году теория распознавания моделей, согласно которой на рынке существуют пять волн повышения и три волны понижения, образующие полный цикл. Многие аналитики полагают, что такая модель может наблюдать-

ся даже во внутридневных колебаниях. Впрочем, обычно этот метод применяется для исследования длительных процессов на рынке.

Ex-Dividend - экс-дивидендная дата. День, когда из цены акций вычитаются дивиденды. Инвесторы, обладающие акциями, получают в этот день свои дивиденды; инвесторы, занимающие короткую позицию, в это день должны выплачивать дивиденды.

Exercise - исполнение опциона. Право, данное согласно условиям опционного контракта. Владельцы колл-опционов используют свое право купить базовые ценные бумаги. Владельцы пут-опционов используют свое право продать базовые ценные бумаги. Обычно биржа устанавливает лимит на исполнение, чтобы инвестор или группа инвесторов не подорвали рынок базовой ценной бумаги.

Equivolume Chart - график равных объемов.

Вид графика, разработанный Ричардом Арм-сом. Измеряет взаимоотношения между ценой и объемом. Цена откладывается на вертикальной оси, объем - на горизонтальной.

Exponential Moving Average - экспоненциальная скользящая средняя. Вид взвешенной скользящей средней. Пример: Для построения 20-дневной экспоненциальной скользящей средней сначала строится простая скользящая средняя за 20 дней как основа. Предположим, что значение скользящей средней для 20-го дня равно 42, для 21-го дня 43, для 22-го дня 44. Отнимая значение 20-го дня от 21-го дня, получаем разность в 1. Эта разность умножается на некоторую экспоненту - например, 0,1. Таким образом, значение экспоненциальной скользящей средней после прибавления 0,1 к значению 20-го дня будет равно 42,1 - и так далее для каждого дня. Для определения экспоненты надо разделить 2 на период времени - например, делим 2 на 20 и получаем 0,1.

Fair Value - истинная стоимость. Описывает стоимость опционного или фьючерсного контракта. Показатель истинной стоимости относительно индекса S&P 500 публикуется ежедневно. Когда значение истинной стоимости падает ниже определенного значения, трейдеры продают индекс и покупают фьючерсы. Когда значение истинной стоимости возрастает выше определенного значения, трейдеры покупают индекс и продают фьючерсы.

Fibonacci Ratio - отношение Фибоначчи. Отношение двух числе в ряду Фибоначчи. Первые три отношения ряда - 0,618; 1,0 и 1,618. Собственно значения первых членов ряда - 1, 1,2, 3, 5, 8, 13,21,34, 55, 89 и т.д.

First Notice Day - первый день уведомления.

Первый день, когда покупатель фьючерсного контракта может получить свою покупку.

Float - предложение. Количество акций данного вида, выставленных на продажу.

Floor Broker - брокер биржевого зала. Трейдер, работающий в биржевом зале, выполняя ордера клиентов вне зала.

Fundamental Analysis - фундаментальный анализ. Анализ ценных бумаг с учетом продаж, прибылей, активов и т.п.

Fuzzy Systems - системы, основанные на нечеткой логике. Системы, ведущие нечеткую обработку нечеткой информации. Дают заключения о вероятности события, а не точные предсказания.

Gamma - гамма. Показатель изменения дельты при изменении цены базовой ценной бумаги на 1 пункт.

Good till Canceled - действительный до отмены. Ордер, данный брокеру, который действи-

телен до выполнения или отмены. На практике требуется повторное подтверждение дважды в год.

Head and Shoulders Pattern - модель голова и плечи . Надежная модель разворота, встречающаяся в прямом и перевернутом виде. Левое плечо - повышение с солидным объемом, после которого следует коррекция с меньшим объемом. Голова состоит из повышения, превосходящего уровень левого плеча , а правое плечо - из повышения, не превосходящего уровень головы . После правого плеча отмечается значительное понижение, и это точка разворота и снижения активности при прямой модели голова и плечи . Отличие перевернутой модели в том, что после завершения обратной модели наблюдается значительное усиление торговой активности.

Horizontal Spread - горизонтальный спрэд.

Стратегия торговли опционами, при которой опционы имеют одинаковую текущую цену и разные даты истечения.

Implied Volatility - реальная волатильность.

Мера устойчивости акций на основе текущих, а не исторических цен. Если повышается цена опционов без соответствующего изменения цен лежащих в основе бумаг, то считается, что повысилась реальная волатильность.

Index Option - опцион на индекс. Опцион, основанный на индексе. Например, опцион на S&P 100 (ОЕХ). Трейдер может покупать опционы и ставить на направление движения ОЕХ.

Intermarket Spread - межрыночный спрэд.

Спрэд, использующий фьючерсные контракты на одном рынке против фьючерсных контрактов на другом рынке. Например, спрэд курса иены против курса немецкой марки.

Fair Value - истинная стоимость. Описывает стоимость опционного или фьючерсного контракта. Показатель истинной стоимости относительно индекса S&P 500 публикуется ежедневно. Когда значение истинной стоимости падает ниже определенного значения, трейдеры продают индекс и покупают фьючерсы. Когда значение истинной стоимости возрастает выше определенного значения, трейдеры покупают индекс и продают фьючерсы.

Fibonacci Ratio - отношение Фибоначчи. Отношение двух числе в ряду Фибоначчи. Первые три отношения ряда - 0,618; 1,0 и 1,618. Собственно значения первых членов ряда - 1, 1,2, 3, 5, 8, 13,21,34, 55, 89 и т.д.

First Notice Day - первый день уведомления.

Первый день, когда покупатель фьючерсного контракта может получить свою покупку.

Float - предложение. Количество акций данного вида, выставленных на продажу.

Floor Broker - брокер биржевого зала. Трейдер, работающий в биржевом зале, выполняя ордера клиентов вне зала.

Fundamental Analysis - фундаментальный анализ. Анализ ценных бумаг с учетом продаж, прибылей, активов и т.п.

Fuzzy Systems - системы, основанные на нечеткой логике. Системы, ведущие нечеткую обработку нечеткой информации. Дают заключения о вероятности события, а не точные предсказания.

Gamma - гамма. Показатель изменения дельты при изменении цены базовой ценной бумаги на 1 пункт.

Good till Canceled - действительный до отмены. Ордер, данный брокеру, который действи-

телен до выполнения или отмены. На практике требуется повторное подтверждение дважды в год.

Head and Shoulders Pattern - модель голова и плечи . Надежная модель разворота, встречающаяся в прямом и перевернутом виде. Левое плечо - повышение с солидным объемом, после которого следует коррекция с меньшим объемом. Голова состоит из повышения, превосходящего уровень левого плеча , а правое плечо - из повышения, не превосходящего уровень головы . После правого плеча отмечается значительное понижение, и это точка разворота и снижения активности при прямой модели голова и плечи . Отличие перевернутой модели в том, что после завершения обратной модели наблюдается значительное усиление торговой активности.

Horizontal Spread - горизонтальный спрэд.

Стратегия торговли опционами, при которой опционы имеют одинаковую текущую цену и разные даты истечения.

Implied Volatility - реальная волатильность.

Мера устойчивости акций на основе текущих, а не исторических цен. Если повышается цена опционов без соответствующего изменения цен лежащих в основе бумаг, то считается, что повысилась реальная волатильность.

Index Option - опцион на индекс. Опцион, основанный на индексе. Например, опцион на S&P 100 (ОЕХ). Трейдер может покупать опционы и ставить на направление движения ОЕХ.

Intermarket Spread - межрыночный спрэд.

Спрэд, использующий фьючерсные контракты на одном рынке против фьючерсных контрактов на другом рынке. Например, спрэд курса иены против курса немецкой марки.