Ниже мы представим общее содержание концепции пупьц са, а позже, в соответствующем разделе, рассмотрим воз-i можные технические приемы игры.

Теория Эллиотта стоит на следующих четырех постулатах:

1. Рынок подчиняется универсальному закону Приро*-ды, который можно назвать правилом перемен (rule of alternation). Согласно этому правилу, период подъема обязательно сменяется периодом падения цен, за которым неизбежно последует новый подъем. Каждый такой цикл подъем-падение и можно назвать ударом пульса рынка. ;

2. Подобно тому, как это происходит с грузом, который труднее поднять, чем опустить, так и в жизни рынка подъем цен происходит медленнее и тяжелее, тогда как падение - быстрее и легче.

3. Как подъем, так и падение цен проходит волнами, напоминающими морские приливы и отливы. При этом слег дует различать большие волны, несущие в себе основную энергию поступательного движения, и те, что поменьше. Последние заполняют собой промежутки между накатами и откатами первых. Если большие волны отражают какие-то фундаментальные природные процессы, то мелкие движения носят промежуточный и более случайный характер.

4. С количественной точки зрения пульс рынка может быть описан формулой 5-3 . Она означает, что каждый подъем осуществляется пятью приливами и отливами ( три шага вперед и вверх, два назад и вниз ), а падение - тремя ( два шага вниз, один вверх ). Почему 5-3 ? Таков опять же, как нам говорят, закон Природы.

Очевидно, что Эллиотт действительно подсмотрел у Природы набор интересных и справедливых закономерностей, которые попытался приложить к биржевому рынку. Даже формула 5-3 представлет собой числа из ряда Фибоначчи. В последующем Эллиотт исходя из вышеперечисленных посылок разработал достаточно детализированную и довольно

сложную систему чтения рынка. Если проанализировать графики движения цен с этой точки зрения, то можно найти примеры, удивительно точно соответствующие теории. Поэтому немало начинающих трейдеров берут эту систему на вооружение и добиваются неплохих, а временами -даже хороших результатов. К сожалению, они нестабильны. Каждый желающий может убедиться в этом самостоятельно, непредубежденно прочитав историю какого-нибудь сегмента биржевого рынка.

Особенно много проблем у теории Эллиотта на валютном рынке, хотя и здесь порой она работает просто отменно. И все же в целом у Эллиотта на этом рынке все не так как надо . Разумеется, под сомнение ставится не сама концепция существования пульса как такового. Против правила перемен , присущего матушке-Природе, не попрешь. Неубедительной представляется формула 5-3 . Как справедливо отмечает Пламмер, существенное техническое отличие между валютным рынком и биржей (товарно-сырьевой и фондовой) в том, что на последней нет обратных способов котировки валют.

Действительно, если одна акция (или унция золота) стоит столько-то долларов, то никто не котирует, сколько приходится акций (или золота) на один доллар. Получается принципиальное противоречие: если для прямой котировки справедлива формула 5-3 , значит, для обратной это уже будет 3-5 .

В силу этого Пламмер предлагает свою симметричную формулу пульса валютного рынка: 3-3 . Она очень хорошо описывается выражением: Два шага вперед, один назад . И таким темпом 2-1 рынок сначала растет, а потом возвращается обратно: подъем - откат - вниз - подъем , падение - откат - вверх - падение .

Тогда пульс будет описываться последовательностью движений-откатов: 1 - 2 - 3 - А - В - С , где волны 1 и 3 представляют собой движения роста, волна 2 - откат; а волны А и С - движения падения и В - откат (см. рис. 10).

Рисунок 10. Пульс рынка

Существует и чисто методическая трудность чтения пульса на практике. Она заключается в отсутствии четких критериев распознавания образа пульса, что привносит значительную долю субъективизма при попытках операционально определить понятие волна .

9.2.2. Компьютерный индикаторный анализ

Существует целый ряд описывающих поведение рынка индикаторов (параметров, осцилляторов, показателей), которые можно увидеть в действии только с помощью компьютера. Трейдеры, которые специализируются на этом, применяют какие-то свои наборы, называемые также корзинами

Но Пламмер не был последовательным до конца, безогхь! ворочно приняв другое положение теории Эллиотта, которое гласит, что падение цен происходит быстрее, чем их рост (это видно и на приведенной схеме пульса). Ведь следуя аргумент тации самого же Пламмера, необходимо признать: то, что яа* ляется ростом для прямой котировки, есть падение для обратной. Это означает, что более быстрое падение, скажем, на J графике канадского доллара против испанской песеты, будет столь же скорым ростом на графике обратной котировки.