начинающих мы не видим необходимости более подробно рассматривать этот вопрос.

2. На втором этапе вероятностного анализа, когда какая-то статистически подтвержденная повторяемость событий в движении цен уже обнаружена на уровне простого восприятия, необходимо дать операциональное определение критериев принятия решений. Иными словами, требуется сформулировать такие правила детекции выявленной повторяемости событий, чтобы можно было практически читать соответствующие сигналы раннего предупреждения путем чисто механической, спокойной, неэмоциональной регистрации признаков, не допускающих двойной интерпретации. Для проверки качества проведенной трейдером работы можно пригласить какого-нибудь скептика, с тем чтобы на его примере убедиться в действенности признаков: увидит их неверующий - хорошо; а углядит совсем иное - плохо: значит надо еще подшлифовать .

В последующем разделе приемов торговли мы остановимся на конкретных примерах, иллюстрирующих вышесказанное. Здесь же отметим лишь несколько общих моментов.

При отслеживании прямых линий и углов особых проблем с формулировкой критериев не возникает (поэтому мы их и выделили для рассмотрения). В этих целях используется следующий порядок действий:

во-первых, делается графическая экстраполяция подтвержденных линий (углов наклона), т.е. строится их гипотетическое продолжение в пространстве и по времени;

во-вторых, определяется ожидаемый уровень цен, на котором может произойти встреча рынка с линией, которую рынок может опять вспомнить , а также дается оценка того, как далеко рынок после этого может зайти (Stop-profit);

в-третьих, заранее готовятся отходные пути на случай забывчивости рынка (Stop-loss);

в-четвертых, привлекаются дополнительные признаки и возможности повышения вероятности оценок для принятия решения, открывать ли позицию, либо еще подождать.

Если эта система отработана, то все происходит вполне организобанно, хотя и без гарантии успеха.

3. На третьем этапе проводится анализ возникающих альтернативных возможностей. Это наиболее мучительный этап, поскольку связан с выбором одного из нескольких вариантов, порой кажущихся равноценными. В этом случае возникает ситуация, когда, взвешивая за и против , мы можем уподобиться буриданову ослу, который так и умер с голода, не сумев выбрать между двумя равно вкусными и равноудаленными от него объемами пищи. Конечно, осел остался бы жив, если бы знал теорию вероятности. Он просто бросил бы монету.

В реальной жизни абсолютного равенства вариантов нет. Все же имеется какое-то смещение преимущества в ту или иную сторону. Именно его необходимо уловить. И тогда принятие решения не будет проблемой. Но вывод о том, равнозначны ли альтернативы, или смещены в какую-то одну сторону, возможен только тогда, когда в распоряжении трейдера имеются соответствующие критерии оценки. А выбор таких критериев - это самое сложное на данном этапе. Как правило, выбор критериев, по которым оцениваются альтернативы, зависит от следующих факторов:

основополагающие принципы игры, из которых исходит трейдер;

уровень риска, на какой он готов решиться; финансовые ресурсы;

прибыль, которую, как представляется трейдеру, он мог бы получить.

Возможно, именно здесь, так сказать, в сплавленном виде, даст о себе знать философское осмысление трейдером своей жизни, профессии, вытекающих из этого высших целей и немедленных задач, а также многое другое вроде внутренней интуиции или чего-то еще не ведомого никому.

И еще одно общеметодологическое замечание. Речь пойдет о необходимости сокращения числа альтернатив до минимума. Дело в том, что оценка вероятности зависит не толь-

КО от накопленной статистики, но и от числа возможных альтернативных исходов анализируемого события. Поясним это на примере.

Возьмем опять идеальную монету. Для нее существует только два равновероятных исхода, т.е. Р = 1:2.

Но для идеальной игральной кости, имеющей 6 граней, получается, что исходов 6 и для каждого вероятность равна Р = 1:6.

А сколько вариантов возникает при прогнозировании погоды? Здесь все зависит от того, что нас интересует.

Допустим, мы ставим задачу угадать, какой вариант произойдет из следующих элементарных исходов: дождь, мокрый снег, снег, облачно, ясно или что-то иное. При равной вероятности событий для каждого из них Р = 1:6. Это значит, что мы угадаем именно с этой вероятностью.

А если поле событий будет состоять только из двух элементов, т.е. мы зададимся целью угадать: погода хорошая или погода плохая, определив критерии хорошо - плохо , то вероятность нашей правоты поднимется до 50%.

Итак, важный практический вывод. При вероятностном прогнозировании необходимо таким образом формулировать задачу, чтобы число возможных исходов было минимальным. Поэтому в трейдинге следует сводить все к дихотомии: да - Hef (т.е. достигнет расчетного уровня - не flOCTHrnef, пробьет линию поддержки (сопротивления) - не npo6bef и т.д.).

Общие выводы о различных подходах к анализу

Выделим генеральную мысль: на практике можно обнаружить периоды, когда любой из представленных выше подходов к анализу рынка даст превосходный результат. Но такое случается не всегда. И если трейдер-новичок будет излишне восприимчив к факту непостоянства рынка, то данное обстоятельство способно воспрепятствовать началу практических действий. Будущий игрок начинает метаться, хвататься то за одно, то за другое, оказываясь не в состоянии сделать твердый выбор между различными вариантами подходов. Смятение может продолжаться долгое время.