Тел.факс: +7(831)437-66-01
Факторинг  Левередж - рыночная психология 

1 [ 2 ] 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100

ние капитала; (2) последовательная прибыльность; (3) стремление к возрастанию доходов. Эта философия описана в Главе 1.

Следующий шаг после установления базисных целей - накопление систематизированных знаний, делающих достижение целей возможным. Человек, стремящийся стать врачом, должен пройти предварительную медицинскую подготовку, освоив математику, химию и биологию прежде, чем переступить порог медицинского института. Потенциальный профессиональный трейдер, спекулянт или инвестор также должны сначала изучить основополагающие принципы рыночного анализа и только потом переходить к знаниям более высокого порядка. Я представлю вашему вниманию иерархические принципы, необходимые для аккуратного отсева избыточной доступной информации, для формирования разумных рыночных прогнозов и проведения сделок согласно этим принципам.

К сожалению, быть разумным в отношении прогнозов не обязательно означает быть правым в предсказаниях или прибыльным в сделках. Рынок включает миллионы людей, делающих тот или иной выбор, поэтому с абсолютной уверенностью поведение рынка предсказать невозможно. Лучшее, что можно сделать, это использовать вашу умственную молотилку, чтобы идентифицировать наиболее вероятный предстоящий сценарий и торговать, когда шансы складываются в пользу успеха. Если сможете так делать, вы окажетесь далеко впереди толпы.

Но как же разработать наиболее вероятный будущий сценарий? Начните с фундаментальной предпосылки наверняка вам уже знакомой.

Рьшок управляется фундаментальными экономическими силами, затрагиваемыми текущим состоянием политической системы, которая, в свою очередь, постоянно изменяется политическими деятелями.

Это простое перефразирование закона причины и следствия применительно к рьшку говорит о наличии причинно-следственной связи между поступками людей и экономическим ростом или снижением независимо от числа вовлеченных людей. В сущности.

2 - 7503



экономическая активность - это процесс производства и торговли. Производство - преобразование природных ресурсов для использования и потребления людьми - обязательное условие для выживания. Торговля - свободный обмен излишками (запасами) - обязательное условие экономического развития и реального роста. И для маленького племени, и для огромной промышленно развитой страны принципы остаются теми же самыми. Трейдеры должны понимать их, чтобы правильно проецировать предстоящие экономические события. Анализ базисных экономических отношений и прогнозирование будущего, основанное на результатах такого анализа, область фундаментального анализа, который я подробно описываю далее до конца Части Первой.

Один лишь фундаментальный анализ, однако, дает только широкий предварительный обзор будущего; его возможности не позволяют получить информацию, достаточную для торговли, за исключением, разве что, самой долгосрочной (длящейся месяцы и годы). Дело в том, что фундаментальный анализ не затрагивает точного выбора времени. Фундаментальный подход говорит вам, что, вероятно, произойдет, но он не может сказать вам, когда.

ЧАСТЬ ВТОРАЯ: ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

Рынок состоит из отдельных людей. Каждый из них преследует ценности, определяемые в рамках уникального контекста данного человека. При рассмотрении фондового рынка или любого рынка В целом изменение произойдет, когда большинство участников рынка полагают, что изменение происходит или должно произойти. В этом и состоит вторая фундаментальная предпосылка.

Превалирующая психология участников рынка определяет направление движений цен и таким образом время перемен.

Следовательно, чтобы точно предсказать изменения рыночного тренда, надо иметь некоторый способ измерения господствующего мнения.



Часть вторая: Технический анализ xix

Единственный точный и надежный известный мне способ измерения господствующего мнения - это отслеживание размещения активов на рынке, выражающееся в наблюдении за фигурами движения цен. Поскольку лишь немногие ситуации настолько уникальны, что создают полностью новую экономическую среду, можно коррелировать модели экономического поведения с фигурами движения цен. Это область технического анализа, о различных формах которого рассказано в Главах 7-11.

Итак, мы имеем два набора инструментов с двумя базисными посылками: фундаментальный анализ, связанный с аксиомой: рынок приводится в движение экономическими силами; и технический анализ, связанный с аксиомой: время изменения тренда определяется преобладающей психологией участников рынка.

Эти две посылки неразрывно связаны между собой. Экономические силы отражают основные потребности выживания человека. Но как и когда эти потребности удовлетворяются, зависит от того, как каждый человек решает разместить свои активы. На эти решения, в свою очередь, воздействует государственное стимулирование и регулирование. Индивидуумы должны корректировать свои решения по этому процессу. Когда большинство участников рынка, измеренное совокупным размещением их активов, следуют сходным курсом, устанавливается тренд. Когда большинство участников рьшка решают, что они на неправильном курсе, тренд изменяется. Здесь и находится связь между фундаментальным и техническим анализом.

Многие инвесторы используют для оценки потенциала своих сделок или фундаментальный, или технический анализ. Это серьезная ошибка. Объединяя фундаментальный и технический анализ в общий аналитический подход к спекуляции, можно понять не только то, что наиболее вероятно может произойти в будущем, но и когда это, вероятно, произойдет. Таким образом, появляется возможность склонить шансы в свою пользу. Кроме того, можно повысить качество своих знаний и работы по точному выбору времени ваших рыночных решений, входя в среднесрочный (недели и месяцы) тренд и выходя из него с целью максимизации прибыли. Развив навыки точного выбора времени, вы будет готовы войти в мир опционов и устремиться к исключительно высоким прибылям.



1 [ 2 ] 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100