о- ТёОО

63.60

6.i.30

..... 2В

В у7-10 Days Intermediate

S/ 9/!3 о- 7600 И 77J0 l- 7S80

е- 73511 Паг

Tf~F lis 132 и 13 115 гг laaTs Иг \\9 ге з 10 ИГЫ зУ7 In fei \ist> li; liy гб г l? ©Copyright 1993 CQG INC. 7

РИСУНОК 10.4. Правило 2В в трех периодах.

о- 773(5

Н- 7743

L- 7733

L. 7736А 4. О

Stop®high + 1 tick

I,:.

8/ /?3 о- 773i Н 7743 l= 7733 С- 7736 b

Jul Ara

l ll 18 1гг ll le hs гг г is Иг li las is Ho Ii7 fe4 3i 7 li4 bi Be is иг иу к й F © Copyright 1993 CQG INC.

8000

РИСУНОК 10.5. Продающий сигнал 2В.

два, три или даже четыре раза подряд, один-единственный раз, когда вы добьетесь успеха, принесет кучу денег

Если прилежно практиковать оценку графиков с использованием критериев 1-2-3 и 2В, вы скоро достигнете уровня, на котором построение линии тренда и связанных с нею горизонтальных линий уже не нужно. Вместо этого вы скоро просто начнете думать по схеме 1 -2-3: 1 - прорыв линии тренда; 2 - проба и откат от предыдущего максимума или минимума; 3 - пробитие предьщущего важного максимума или минимума. И вы научитесь видеть потенциальные 2В и поймете, почему следует всегда использовать стопы для офаничения убытков, когда торгуете, используя этот подход.

Торговля по критериям 1-2-3

При торговле на основе критериев 1-2-3 лучше всего торговать прежде, чем будет выполнено условие три. Например, на Рисунке 10.6 индекс NASDAQ Composite совершает изменение промежуточного тренда по классической схеме 1 -2-3. С торговой точки зрения, когда цены с существенным объемом пробивают линию тренда примерно на уровне 640, не было никакой уверенности в том, что тренд изменится. Однако сточки зрения соотношения риска и вознафаждения было очень соблазнительно открыть короткую позицию. Позвольте подробно оценить эту возможность с чисто технической точки зрения.

Поставьте себя на место трейрера в день, когда цены прорвались через линию среднесрочного фенда на уровне 640 (является краткосрочным 28). ПpeдпoJioжим, тренд изменился и вы открыли короткую позицию. Рыь/ок докажет вашу неправоту, если цены пройдут выше дневного .Максимума закрытия на 644 (округленно). При установке по1отпающего стопа на 644 ваш риск составит 4 пункта выше вашей точки входа. Если же говорить о потенциальном вознафаждеции, рынок докажет вашу правоту, пройдя приблизительно до 15, то есть на целых 25 пунктов ниже вашей точки входа. Тарм образом, соотношение риска к вознафаждению было 25 й 4 или 6,25 к 1 в вашу пользу

С учетом такого благоприятного сценария соотношения риска и вознаграждения был явно обоснован дальнейший технический анализ. В данном случае профили продолжительности

ЖИЗНИ сильно подцерживали предположение, что тренд изменится. 12 февраля на момент максимума закрытия на уровне 644,92 NASDAQ Composite находился в длительном первичном колебании, которое повысило цену на 36,3% за 230 дней. Только 21,4% всех первичных колебаний бычьего рынка были больше по степени и лишь 22,1% продолжа}1ись дольше. Исходя из этих измерений, шансы были 3,6 к 1 в пользу изменения тренда ОТС. Я понимаю, что вы не знаете этой точной статистики, но если уделять достаточно внимания взвешиВанию шансов, то увидите ее на уровне здравого смысла - так же, как вы отличаете старого человека от молодого.

Если бы фундаментальные факторы были на должном уровне, а они были, этой информации, вероятно, достаточно, чтобы оправдать, по крайней мере, небольшую короткую позицию на ОТС. Но, как я уже говорил, всегда стоит исследовать шансы с каждой возможной точки зрения так, чтобъ! вы могли полнее оценить свои шансы на успех.

Когда рынок чертит линии

Прежде, чем я расскажу о других технических инструментах, могущих помочь процессу принятия решений, необходимо указать один случай, в котором критерии 1-2-3 не являются первичным техническим фактором. Как говорилось ранее, когда рынок консолидируется или распределяется, он чертит линию . Если рынок консолидируется, он в конечном счете пробьется выше диапазона (на большом объеме, если вы торгуете фондовым рынком). Если он распределяется, то пробьется ниже коридора цен на существенном объеме.

К сожалению, пока не произойдет прорыв в ту или иную сторону, с чисто технической точки зрения, нет никакой возможности сказать, консолидируется или распределяется рынок. Есть, однако, простой способ торговли на чисто технической основе, когда рьшок чертит линию. В основном это двух-шаговый процесс (см. Рисунок 10.6).

1. Прочертите горизонтальные линии, соответствующие самым высоким и самым низким точкам коридора цен.

2. Если рьшок прорывается выше верхней горизонтальной линии на большом объеме, покупайте рьшок с продаю-