miUllVBAR

е- -3S0

!;: Ш

т.гсь

fSu

, November Soxbeans.............

........

к. 7450 L- 1150 t- TrfOr.

!1or

. И liTir8grfi lib tea h i8 lia \iiidbTrW?AYJ WliT, JK ai fes Is © Copyrighl 1993 CQG INC.

РИСУНОК 13.4. Сигналы покупки.

Вы должны изучать и наблюдать повторяющиеся выифыш-ные фигуры. Я не могу дать их вам, потому что не знаю их все, к тому же для каждого фьючерса или акции они до определенной степени изменяются, но я пытаюсь научить вас, что искать и с чего начать.

Mow

-Jut

АНАЛИЗ ТРЕНДА

Лучший способ испытания теории, как мы уже не раз видели в этой книге, это проведение исследования как можно глубже в прошлое. Вот критически важный и сильный пример.

Торговля в рамках среднесрочного тревда

Зная направление среднесрочного тренда, трейдер может использовать эту информацию, чтобы торговать в рамках краткосрочного, или второстепенного тренда. Это работает для всего, что движется.

По существу, это сводится к вопросу о знании дневных щан-сов. Например, во время среднесрочного восходящего тренда на фондовом рынке дневные щансы следующие.

Шансы, что следующий день Число нисходящих дней будет восходящим,%

1 60,0

2 85,9

3 94,4

С виду просто, но как я получил эти щансы? Чтобы найти эти цифры, сначала следует классифицировать среднесрочные движения. В качестве примера обратите внимание на данные в Таблице 13.1. Далее вы измеряете каждую последовательность восходящих и нисходящих дней в рамках среднесрочных движений и коррекций бычьих рынков. Для медвежьих рынков вы измеряете последовательности нисходящих дней медвежьих рынков и коррекций бычьих рынков. Я дал вам общие результаты и путь, которым я получил их, чтобы вы могли найти подходящие данные. Сначала я делал работу вручную, затем на компьютере. Классификации сделаны по стандартам теории Доу.

Для этих исследований использован промышленный индекс Доу-Джонса, поскольку данные по нему есть до 1897 года. Однако наше исследование охватывает период с 1926 года, потому что я связывал его с системой фьючерсов S&P, которые начались в 1926 году Я использовал Доу вместо S&P, потому что уже имел данные, а движения коррелируют почти безукоризненно. Разница крайне незначительна.

Что все это говорит вам? То, что вы сможете увидеть. Например, взгляните на итоговые данные Среднесрочных восходящих движений бычьих рынков . В большинстве случаев, если среднесрочный тренд бычьего рынка направлен вверх, можно ожидать 3-дневное восходящее движение со средним повышением на 2,068%. Когда рынок затем распродается, можно ожидать снижение только на 1,666%. Кроме того, в восходящем тренде можно ожидать намного больше 1-дневных снижений (1.042 случая), чем 1-дневных восходящих движений (692 случаев). Но в восходящем движении вы ожидали бы намного больше 2-, 3- и 4-дневных последовательностей; соответствующие процентные значения приводятся.

Продолжение на стр. 273

Ткблица 13.1. Анализ среднесрочных движений

Среднесрочные движения бычьих рынков индекса Доу-Джонса для акций промышленных предприятий