Тел.факс: +7(831)437-66-01
Факторинг  Практика биржевых спекуляций 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 [ 49 ] 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180

Левое плечо

Пересечение линии шеи

21.11.97

18.12.97

9.06.98

27.08.98

23.10.00

20.11.00

4.05.01

13.06.01

5.12.97

11.01.02

черсы компаний, входящих в индекс S&P, начиная с 1996 года. Ши Жанг, один из сотрудников Вика, написал компьютерную программу на основе описания алгоритма, который применяла для анализа стратегии Голова и плечи миссис Ослер. В программе Жанга задавался следующий параметр: медвежья фигура Голова и плечи считалась проявившейся, если шесть точек этой фигуры (правое плечо, правый минимум, голова, левый минимум, левое плечо и линия шеи ) появлялись не менее чем за пять дней, но и не более чем за 180 дней. Использовался разный шаг изменения цен, чтобы быть уверенным, что не пропущена ни одна фигура.

После десяти часов расчетов на компьютере Жанг обнаружил пять фигур Голова и плечи , а затем оценивал прибыли через 1, 2, 3, 4, 5, 10, 20, 30 и 60 дней. Даты начальной и конечной точки каждой из пяти фигур показаны в табл. 3.6.

Таблица 3.7. Прибыли за различные периоды

Число дней после пересечения линии шеи

1 2 3 4 5 10 20 30 60

Средняя 0,5% 1,6% 1,3% 1,4% 1,4% -0,5% 0,5% -0,2% -3,5%

прибыль/

убытки

Стандарт- 0,01 0,03 0,01 0,02 0,02 0,03 0,03 0,05 0,11 ное отклонение

Таблица 3.6. Пять фигур Голова и плечи Жанга



Если предположить, что трейдер открыл короткую позицию в момент пересечения линии шеи , прибыли за различные периоды будут такими, как показано в табл. 3.7.

Как нам кажется, вывод ясен: фигура Голова и плечи не помогает ни определить изменение тренда, ни выбрать прибыльную стратегию.

Вы действительно думаете,

что прямая линия укажет вам путь?

Не вызывает удивления, что простые приемы, такие как экстраполяция трендов, не приносят прибылей. Все мы знаем с детства, что для того, чтобы победить в игре или споре, необходимое ключевое условие - ввести противника в заблуждение. Первая игра в жизни ребенка - прятки , и, навер-


Осада Трои, 1184 г. до и. э. (Милтон Бонд, 2001)



Paul Dickson. Baseballs Greatest Quotations. - New York: Harper, 1991. John E. Cooke. Life of Stonewall Jackson. - Richmond, VA: Ayres & Wade, 1863.

ное, это первый шаг на пути, который показывает нам, что лучше не объявлять открыто о своих намерениях до поры до времени, чем сразу выкладывать все карты на стол. Животные также используют обман - и самые примитивные насекомые, и высокоразвитые приматы. Взрослые люди, наверное, не глупее насекомых, к тому же они могут воспользоваться тысячелетним опытом обмана в истории человечества, начиная с троянского коня. Очевидно, что проницательные трейдеры, играюгцие на рынке, не могут не прибегать к обманным маневрам, чтобы не действовать прямолинейно.

Как сказал знаменитый питчер (подающий. - Прим. пер.) бейсбольной команды New York Giants Кристи Мэтьюсон почти столетие тому назад: Если бэттер (нападающий, бьющий битой по мячу. - Прим. пер.) хорошо бьет по высоким мячам, направленным ему в корпус, вряд ли он еще раз увидит такую подачу до конца сезона *.

Как правило, лучшие полководцы - величайшие мастера обманных маневров. Наш любимый пример в этом отношении - генерал Джексон, по прозвищу Каменная стена , которого признают самым выдающимся полководцем Конфедерации времен войны Севера и Юга.

Одним из его любимых трюков было начать расспрашивать своих подчиненных о дорогах и речных путях в тех направлениях, которые его на самом деле не интересовали. Он даже приказывал приготовить карты и начать ремонт дорог, как будто вот-вот отдаст приказ отправиться по ним в путь. И вот, когда все только и занимались тем, что обменивались слухами и пытались предсказать его намерения, он тихо отдавал приказ начать марш в прямо противоположном направлении**.

Вику посчастливилось: с раннего детства (с трех лет) он стал играть в шахматы и шашки. Его отец был отличным шашистом, а позже уже взрослый Вик получил возможность 15 лет брать уроки игры в шашки и шахматы у двух чемпионов



1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 [ 49 ] 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180