Тел.факс: +7(831)437-66-01
Факторинг  Приведенная стоимость 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 [ 270 ] 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355

РИСУНОК 30-1

Расшифровка рейтингов агентства Dun and Bradstreet.

РАСШИФРОВКА РЕЙТИНГА

Оценка финансовых возможностей

Общая оценка кредитоспособности

Хорошая Вь.со-

Средняя Ограниченная

50 ООО ООО дол. и выше

1 2

10 ООО ООО -

49 999 999 дол.

1 2

1 ООО ООО -

9 999 999 дол.

1 2

750 ООО -

999 999 дол.

1 2

500 ООО -

749 999 дол.

1 2

300 ООО -

499 999 дол.

1 2

200 ООО -

299 999 дол.

1 2

125 ООО -

199 999 дол.

1 2

75 000 -

124 999 дол.

1 2

50 000-

74 999 дол.

1 2

35 000 -

49 999 дол.

1 2

20 000 -

34 999 дол.

1 2

10 ООО -

19 999 дол.

1 2

5 000 -

9 999 дол.

1 2

4 999 дол.

1 2

Общая классификация Оценка финансовых возможностей Общая оценка кредитоспособности

Хорошая Средняя

1R 2R

125 ООО -50 ООО -

дол. и выше 124 999 дол.

Ограниченная

Объяснение.

Обозначения 1R или 2R с соответствующими оценками 2, 3 или 4 показывают, что предполагаемая оценка финансовых возможностей, хсяя и не жестко классифицированная, попадает в обозначенный долларовый промежуток, а предполагаемая общая оценка кредитоспособности, хотя и ие может быть определена точно, попадает в общие обозначенные категории.

Значок INV на месте рейтинговой оценки показывает, что на момент опубликования отчетность находится в процессе изучения. Больше это ничего не значит.

FB (иностранное подразделение). Это означает, что головной офис данной компании находится в иностранном государстве (включая Канаду) Письменный отчет содержит описание местоположения головного офиса.

Отсутствие рейтинговой оценки, обозначенное двумя дефисами (- -), нельзя трактовать как негативное, ио это означает, что существуют обстоятельства, обусловивщие сложности классификации в соответствии с такими сжатыми рейтинговыми обозначениями. Предполагается, что для получения дополнительной информации необходимо запросить отчет.

Указатель групп компаний по количеству занятых в отчетах по компаниям, не зарегистрированным в Справочнике

Шифры Указатель групп компаний по количеству занятых

Некоторые компании не сообщают свои данные для рейтинга Dun and Bradstreet и не зарегистрированы в Справочнике. Информация о названиях этих компаний, однако, хранится и обновляется в файле информации B&D. По этим компаниям возможно получение отчетов, в которых вместо рейтинга будет содержаться Указатель групп компаний по количеству занятых, в котором указаны размеры с точки зрения количества занятых. Никакой другой значимой информации он не содержит.

1000 или более занятых

500-999

занятых

100 -499

занятых

50-99

занятых

20 -49

занятых

10-19

занятых

занятых

занятых

нет данных



Анализ предложили несколько способов проверки того, насколько рискованны

финансовых ваши отношения с покупателем. Вы можете получить информацию у своего коэффициентов менеджера по управлению дебиторской задолженностью, у специализирован-ного кредитного агентства, у кредитного бюро, в банке или у финансового сообщества в целом. Но если вам не нравится полагаться на мнение других, вы можете сами выполнить домашнее задание. В идеале эта работа включает детальный анализ деловых перспектив компании и ее финансов, однако обычно это чересчур дорого. Поэтому кредитные аналитики концентрируют свое внимание на финансовой отчетности компании, используя приближенные эмпирические оценки для выводов о кредитном риске, связанном с компанией-покупателем. Эти эмпирические оценки основаны на финансовых коэффициентах. В главе 27 описано, как подобные коэффициенты рассчитывать и интерпретировать.

Количественная кредитных рисков напоминает детективную работу полиции: вы рас-кредитная полагаете множеством улик: одни - важные, другие - нет, некоторые уклады-оценка ваются в схему какие-то противоречат ей. Вы должны взвесить всю эту ин-

формацию и сделать обобщающее заключение. В маленькой деревне местная полиция, как правило, может полагаться на опыт и знание местной специфики. Личная оценка решает все. В большом городе полиция не может действовать подобным образом. Ей необходим систематизированный подход к сбору и обработке информации, которая поступает в центральное полицейское управление. Точно так же, когда у фирмы небольшая постоянная клиентура, менеджер по кредиту может легко провести неформальное расследование. Но когда компания работает напрямую с потребителями (розничными покупателями) или с большим количеством мелких торговых счетов, необходим более строгий подход. В этих случаях, вероятно, имеет смысл пользоваться балльной системой подсчетов для общей оценки заявок на кредит.

Если вы подаете заявку на получение кредитной карточки или банковского займа, вас попросят ответить на различные вопросы о вашей работе, доме и финансовом состоянии. Один средних размеров банк требовал от каждого обращающегося за кредитом заполнения стандартной анкеты, краткая версия которой показана в таблице 30-1*. Установлено, что в целом только 1,2% таких займов впоследствии не возвращаются. Однако, как оказалось, некоторым категориям заемщиков присущ гораздо более высокий кредитный риск, чем другим. В правом столбце таблицы 30-1 мы добавили фактические данные о доле неплательщиков в каждой категории заемщиков. Например, вы

См. раздел 23-4.

См.; P.F. Smith. Measuring Risk on Consumer Installment Credit Management Science. 11: 327-340. November 1964.

В дополнение к проверке в банке покупателя, возможно, имеет смысл проверить, что думают все остальные члены финансового сообщества о кредитоспособности вашего покупателя. Разве это дорого? Нет, если ваш покупатель является акционерным обществом открытого типа. Вы просто просмотрите рейтинги Moody или Standard and Poor по выпущенным облигациям вашего покупателя. Вы также можете сравнить цены этих облигаций с ценами облигаций других фирм. (Естественно, нужно сравнить облигации с аналогичными сроками погашения, номиналом и т.п.) И наконец, вы можете посмотреть на поведение рыночных цен на акции покупателя в последнее время. Резкое падение цены не означает, что компания находится в трудном положении, но все же наводит на мысль, что перспективы ее на самом деле менее благоприятны, чем они были в прошлом.



ТАБЛИЦА 30-1

Краткая версия анкеты, используемой банками в качестве формы заявок на получение персонального кредита. Мы добавили в скобках процент заемшиков по каждой категории, которые впоследствии не выполнили своих обязательств.

1. Есть ли у вас:

1 или более телефонов? (0,7)

Нет телефона (7,0)

2. Являетесь ли вы:

Владельцем собственного дома? (0,7)

Арендатором дома? (2,2)

Арендатором квартиры? (3,3)

Арендатором комнаты? (7,3)

3. Имеете ли вы:

1 или более банковских счетов? (0,8)

Нет банковского счета? (2,6)

4. Является ли целью займа:

Покупка автомобиля? (0,8)

Покупка товаров для дома? (0,6)

Оплата медицинских расходов? (2,5)

Другие цели? (1.3)

5. Сколько времени вы прожили на вашем последнем месте жительства:

6 месяцев или менее? (3,1)

От 7 до 60 месяцев? (1,4)

Более 60 месяцев? (0,8)

6. Сколько времени вы работаете на последнем месте работы:

6 месяцев? (3,2)

От 7 до 60 месяцев? (1,5)

Более 60 месяцев? (0,9)

7. Каков ваш семейный статус:

Не женаты (не замужем)? (1,6)

Женаты (замужем)? (1,0)

Разведены? (2,9)

8. Какая у вас почтовая зона? (от 0,1 до 11,4)

9. На какой срок вы просите заем:

12 месяцев или менее? (1,6)

Более 12 месяцев? (1,0)

10. Какова ваша профессия? (от 0,4 до 3,5)

11. Каков ваш ежемесячный доход:

200 дал. или менее? (2,3)

От 200 до 1000 дол.? (1,1)

Более 1000? (0,7)

12. Сколько вам лет:

До 25? (1,5)

От 25 до 30? (1,8)

Более 30? (1,0)

13. Сколько человек в вашей семье:

Один? (1,6)

От двух до семи? (1,1)

Восемь и более? (2,6)

Источник: Перепечатано с разрешения из: P.F. Smith. Measuring Risk on Consumer Installment Credit Management Science. 11: 327-340. November 1964. Copyright 1964. The Institute of Management Science.

можете увидеть, что 7,0% заемщиков, у которых нет телефона, впоследствии не возвращают кредит Точно так же для заемщиков, которые живут в арендованных комнатах, не имеют банковского счета, просят заем для оплаты медицинских счетов и тд., характерен кредитный риск гораздо выше среднего.



1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 [ 270 ] 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355