Соотношение стоимостей опционов колл и пут (20-2)

Соотношение стоимостей опциона европейский колл и опциона европейский пут

Стоимость колла +приведенная стоимость цены исполнения = стоимость пута + цена акции

Стоимость опциона колл по формуле Блэка-Шольца (20-4)

Приведенная стоимость опциона колл = = PN[d)-EXe- N[d),

Jog{PIEX) + rt + ahl2

log{P/EX) + rft-at/2

N(d)=

EX = t

P =

кумулятивная нормальная вероятность функции плотности; цена исполнения опциона; время до даты исполнения опциона; текущая цена активов; дисперсия значений доходности активов за период (с непрерывным начислением);

безрисковая ставка процента (с непрерывным начислением)

Исходные данные для биномиальной модели оценки опционов (21-2)

Относительный рост - и= е -1

Относительное снижение = d-e - /

Вероятность роста при ff-d нейтральном отношении к риску u-d

<т= стандартное отклонение изменений цен за период;

h - количество интервалов, на который разбит период

Стоимость фьючерса (25-3)

Фьючерсная цена - + i + -f)

издержек хранения

выгод доступности

Стоимость лизинга (26-3) Если LCF- это отток денежных средств по лизингу в период t, то стоимость лизинга (аренды) активов стоимостью/ЛКза периодов:

LCF,

l + r{l-Z)

Модели оценки запасов свободных денежных средств (31-1)

Модель Бомола:

Оптимальное количество ценных бумаг для про-дажи=

ежегодный расход Sl 2 > денежных cpedcme ...gy.

процентная ставка

Модель Миллера-Орра:

Разрыв между верхним и нижним пределами остатков свободных денежных средств =

- X операционные дисперсия денежных 4 издержки потоков

процентная ставка

Паритет процентных ставок (34-2)

/ + fsFrlS

SFrlS

Измерители эффективности портфеля (35-5) Выгоды отбора акций (измеритель Йенсена) =

Чистые выгоды отбора акций =