Тел.факс: +7(831)437-66-01
Факторинг  Рынок капитала 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 [ 73 ] 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86

Например, предположим, что некто ростом пять футов одиннадцать дюймов на 0.5 принадлежит множеству высоких людей. При таком определении высоких и не высоких некто пяти футов семи дюймов находится в промежутке - он не высокий и не низкий. Ближе к делу: предположим, что мы оценивали акции и имели множество критериев относительно благоприятной ситуации для покупки. Существует одна акция, которая удовлетворяет всем критериям, кроме одного. Она имеет отношение Р/Е 20, а не 15. С использованием нечетких множеств была бы возможность установить количественную меру, сказав, что эта акция на 0.8 принадлежит множеству покупать , и это означало бы частичное, но не полное основание для покупки.

Нечеткие множества и вероятность

Теорию нечетких множеств часто путают с теорией вероятностей. В самом деле, ее критики заявляли, что теория нечетких множеств не способна решать задачи, которые не сформулированы в терминах теории вероятностей. Это непонимание является следствием похожести функции принадлежности, которая изменяется от О до 1, с вероятностями, которые также изменяются от О до 1. За исключением этих величин, две данные меры совершенно различны, хотя обе могут быть описаны как меры неопределенности. Из них каждая измеряет отличный аспект неопределенности.

Нечеткая функция принадлежности является описателем сложного состояния. Дополнительные данные или выборки

тт.тепятпт птпй тпличттпьт. С друтлй стороны, вероятности зависят от частоты и случайности. Будущие выборки данных Могут изменить вероятность.

Возьмем следующий классический пример нечеткого множества. Предположим, что вы имеете две бутыли с жидко-тью. Бутыль А имеет функцию принадлежности 0.9 к множеству питьевых жидкостей, в то время как жидкость в бутыли В имеет 90% вероятности быть питьевой. Если вы вынуждены пить из одной из этих бутылей, то какую вы предпочли бы?

Жидкость в бутыли А, в соответствии с ее функцией при-Млежности, не совсем питьевая, но похожа на таковую. Это ожет быть грязная вода. С другой стороны, жидкость в бу-Ыли В имеет 90% вероятности быть полностью питьевой и



10% -быть смертельной. В этом случае жидкость в бутыли В может быть или на 100% питьевой, или на 100% смертельной. Вы не узнаете это, пока не попробуете. Однако, зная, что бутыль А более питьевая, мы бы выбрали именно ее. Заметим, что когда мы пьем из бутыли А, ее функция принадлежности к нечеткому множеству питьевых жидкостей не изменяется. Она остается грязной водой, а величина ее функции принадлежности равной 0.90. Тот факт, что нечеткие множества не зависят от частоты, оказывается важным при рассмотрении поведенческих финансов.

Частичная истина

Нечеткая логика является системой, где дробные величины увеличивают способность теории множеств моделировать реальность. Применение теории нечетких множеств обусловило успехи искусственного интеллекта. В Японии система движения поездов метро основана на нечетких понятиях. Повсюду работающие нечеткие контроллеры, начиная от электробритв до автоматических передач, так же как и промышленное оборудование, обнаруживают высокую эффективность и приспо-сабливаемость. В искусственном интеллекте гибриды нечетких правил и нейронных сетей дают в результате системы с высокой способностью к обучению и адаптированию.

В статистическом анализе меньше выразительности, в то время как в области распознавания образов нечеткие множества были применены с большим успехом. Мы увидим далее, что нечеткие множества помогают понять, как люди принимают ретения

Нечеткие множества - это архетип сложных понятий. Для полной принадлежности к нечетному множеству существуют разные критерии, из которых каждый согласован с определением множества. Однако наряду с этим существует неопределенная область, где объекты только частично принадлежат множеству. Чем дальше мы уходим от сердцевины, тем в меньшей степени объект принадлежит множеству или походит на него.

Функция принадлежности не зависит от частоты. Она есть мера состояния и того, насколько объект сравним или походит на идеального члена нечеткого множества, т. е. на такого, у которого функция принадлежности равна 1.0. Эта степень подобия не изменяется при увеличении выборки.



ПОВЕДЕНЧЕСКАЯ ПСИХОЛОГИЯ

Поведенческая психология исследует то, как люди в действительности принимают решения. Это отличается от общепринятой рациональной модели, которая описывает, как люди должны принимать решения. Такая рациональная модель ведет к гипотезе эффективного рынка, как об этом было сказано в гл. 2, где мы кратко рассмотрели работу Амоса Тверски (1990), В данном разделе мы более подробно исследуем работу Кахнемана и Тверски (Kahneman, Tversky, 1974) и их последователей.

Кахнеман и Тверски интересовались тем, как люди в действительности принимают решения. Результаты показали, что рациональная модель человеческого поведения обычно НС реализуется, за исключением определенных, весьма специфических условий. В следующем разделе мы рассмотрим некоторые из их находок. И снова моей целью является обратить внимание на результаты этих авторов в сопоставлении с аечегкой логикой и рыночным поведением. Тот, кто заинтересуется деталями, может обратиться к первоисточнику.

Эвристики

Кахнеман и Тверски нашли, что люди обычно решают проблемы не с помощью вероятностей, а используя правила большого пальца, называемые эвристиками. Эти эвристики является упрощенными стратегиями решения сложных проблем При ограниченной информации. Иногда такой подход к принятию решений бывает оптимальным, но иногда нет. Кахнеман и Тверски нашли, что люди не могут проводить различие Меду rjQj когда лучше применять эвристики и тем, когда

Мы кратко изучили область, которая кажется точно воспроизводящей количественную сторону того, как большинство людей думают и принимают решения. Интересно то, как мало существует эмпирических исследований, подкрепляющих утверждение Заде и его последователей о том, что люди реально используют нечеткие множества именно таким образом, В другой области - поведенческой психологии - существует много эмпирических данных. Многие из них были связаны с экономикой и рьшками.



1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 [ 73 ] 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86