ЛИНИИ продажи с целью сокращения убытков. На быстро меняющемся рынке, таком как в 1999 г., акции технологических компаний, которые не двигались в течение нескольких недель, хотя рынок в целом поднимался все выше, могли быть проданы ранее, а деньги помещены в другие акции, прорывавшиеся из правильных баз с наилучшими фундаментальными показателями.

Когда на кону находятся ваши тяжело заработанные деньги, особенно важно обращать внимание на рынок в целом и следить за колонкой IBD Общая картина (The Big Picture), в которой анализирзчотся рьшочные индексы. Если вы делаете новые приобретения, когда рыночные индексы находятся в стадии сброса, прохождения вершины и начала изменения направления, вам будет опасно держать акции, которые вы купили. (Многие прорывы окажутся неудачными, и большинство акций понизится, поэтому следите за направлением движения рынка. Не спорьте со снижающимся рынком.)

Совершив новую покупку, отметьте красным цветом линию захцитной продажи на дневном или недельном графике точно на уровне цены, по которой вы продадите акцию и остановите ваш убыток (8% или менее под точкой покупки). В первые полтора-два года нового бычьего рьшка вам следует давать акциям именно столько пространства для движения вниз и держать, пока цена не достигнет линии продажи, и только потом продавать. В некоторых случаях линия продажи может быть поднята, но она должна находиться ниже минимума первой нормальной коррекции, последовавшей за вашей первоначальной покупкой. Если вы будете поднимать точку продажи с целью прекращения убытков, не придвигайте ее слишком близко к текущей цене. Это не даст вам вылететь с рьшка во время его незначительного и вполне нормального ослабления. Вам не следует продолжать следовать за акцией вверх, поднимая ордера стоп-лосс, потому что в этом случае вы рискуете оказаться вьщавленным с рьшка около минимума неизбежной естественной коррекции. Как только ваша акция поднимется на 15% или еще вьппе от покупной цены, вы можете начинать думать о цене, на которой (и следуя каким правилам) вы продадите акцию при ее движении вверх, чтобы зафиксировать прибыль.

Акциям, поднявшимся примерно на 20%, нельзя позволять понижаться до уровня убытка. Если вы покупаете акцию по 50 долл. и она взмьгоает к 60 долл. (-ь20%) или вьппе и вы не берете прибыль, когда она у вас в руках, неразумно позволить ей понизиться до 50 долл. или ниже и создать убыток. Вы можете растеряться, почувствовать себя смешным и не слишком умным из-за того, что купили акцию по 50 долл., видели, как она подскочила до 60 долл., и затем продали за 50-51 долл., но вы уже сделали ошибку, не взяв прибыль. Избегайте совершения второй ошибки, позволив прибыли превратиться в убыток. Помните: ваша главная цель состоит в том, чтобы удерживать убытки на минимальном уровне.

Далее, для крушного повышения требуется время. Не забирайте прибыль в течение первых восьми недель движения, если у акции не появляется серьезных проблем или она не переживает двух- или трехнедельный кульминационный подъем после дробления. Акции, которые показывают прибыль в 20% менее чем за восемь недель, следует держать все восемь недель, если только они не являются акциями низкого качества без институциональной поддержки или сильной активности в их группе. Во многих случаях такие впечатляющие акции, повышгиощиеся на 20% и более всего лишь за одну-четыре недели, являются наиболее мощными из всех- способными к удвоению, утроению и так далее. Если вы имеете одного из этих истинных лидеров рынка, соответствующего характеристикам CAN SLIM , попробуйте подержать его пару раз, когда он меняется в цене до уровня или слегка ниже своей 10-недельной скользящей средней. Если вы уже имеете приличную прибыль, попробуйте продержаться первую краткосрочную коррекцию на 10-20%. Помните, что ваша цель - не только принять правильное решение, но и сделать при этом большие деньги.

Вы делаете большие деньги отнюдь не благодаря своему уму, а благодаря выдержке , - говорил Ливермор. Инвесторы, которые умеют принимать правильные решения и при этом сохранять вьщержку, редки. Чтобы принести большую прибыль, акции требуется время. Первые два года нового бычьего рынка - обычно лучший и самый безопасный период, но он требует мужества, терпения и высиживания прибыли. Если вы действительно хорошо знаете компанию и ее продукты, у вас появляется дополнительная уверенность, и вам легче пересидеть несколько неизбежных, но нормальных коррекций. Получеьте гигантских прибылей требует времени и терпения.

Вы только что прочитали одну из наиболее ценных глав этой книги. Если вы вновь просмотрите ее и составите четкий план прибылей и убытков для своих инвестиций, это может принести вам в несколько тысяч раз больше того, что вы заплатили за эту книгу. Вы должны также взять себе за правило перечитывать эту главу хотя бы раз в год. Вы не сможете стать настоящим победителем на рынке, пока не научитесь быть хорошим продавцом, так же как и хорошим покупателем. Те читатели, которые следовали этим проверенным историей правилам продажи, в 2000 г. зафиксировали значительную часть прибыли от акций, приобретенных в 1998 и 1999 гг. Некоторые из них сделали от 500 до 1000% и более.

ГЛАВА 11

Следует ли вам диверсифицировать, инвестировать на долгий срок,

покупать с маржей, продавать коротко и т. д.?

Когда вы принимаете решение начать игру на фондовом рынке, вы сталкиваетесь со множеством вопросов, и не только о том, какие акции купить. Нужно определить, как вы будете зшравлять своим портфелем, сколько акций вам следует покупать, какие действия предпринимать и каких инвестиций избегать. Эта и следующая главы познакомят вас со многими вариантами и соблазнительными маневрами, которыми вы можете воспользоваться. Некоторые из них очень выгодны и достойны вашего внимания, в то время как многие другие слишком опасны, сложны или просто менее прибыльны. Как бы там ни было, очень полезно быть информированным и знать о бизнесе инвестирования как можно больше.

Сколько акций вам действительно нужно иметь?

Сколько раз вам говорили: Не кладите все яйца в одну корзину ? На первый взгляд, это неплохой совет, но мой опыт свидетельствует, что не многие люди могут хорошо делать более одного-двук дел. Мастера на все руки и мастера вообще без рук редко добиваются заметного успеха в какой-либо области, включая инвестирование.

Обратились бы вы к дантисту, который немного занимается проектированием или столярным делом на стороне, в выходные дни пишет музыку, а кроме того работает автомехаником, водопроводчиком и бухгалтером?

К компаниям это относится так же, как к людям. Лучшим примером диверсификации в корпоративном мире является конгломерат. Большинство конгломератов не преуспевает. Они слишком велики, неэффективны и раздроблены на слишком много предприятий, чтобы эффективно сосредоточиться на каком-то одном деле и приносить значительную прибыль.