Пршр: рейтинг относительной силы промышленной группы А ставит акцию в высшие 16% компаний в смысле результатов работы ее промышленной группы.

Например, когда в октябре 1998 г. America Online прорвалась из 14-недельной ценовой базы к росту на 557% всего за шесть месяцев, рейтинг относительной силы ее промышленной гр)шпы был бычьим А.

Важными признаками являются большие объемы продаж, рентабельность и прибыль на вложенный капитал

Сокращение затрат может повышать прибыль компании в течение одного-двух кварталов, но мощное, устойчивое увеличение прибыли требует здорового роста объема продаж. Важно также покупать компании, которые максимально использ)аот рост своих продаж. Сколько прибыли они извлекают из каждого проданного доллара? Как хорошо они используют свой капитал? Рейтинг продажи + рентабельность + прибыль на капитал (Sales + Profit Margins + Return On Equity, SMR ) объединяет эти важ1п.1е факторы и является самым быстрым способом идентифицировать поистине вьщающиеся компании с реалып.1М ростом объема продаж и рентабельностью. Эти факторы широко отслеживаются аналитиками. Рейтинг SMR использует шкалу от А до Е, где А и В являются лзчшими показателями. Вам следует избегать акций с рейтингом D или Е. Взгляните на колонку, помеченную на графике цифрой О.

Пример: рейтинг SMR , равный А, ставит акцию в число высших 20% компаний в смысле роста объема продаж, рентабельности и прибыли на вложенный капитал.

Во время краткого оживления, последовавшего после погружения Nasdaq в медвежий рьшок с марта по май 2000 г., SDL Inc. устремилась вперед, став лидером роста. Изготовитель компонентов оптоволоконных сетей взлетел к новым максимумам, как только рынок подтвердил новый восходящий тренд, а это самая идеальная ситуация для покупки акций. SDL Inc. вознеслась на 112% всего лишь за восемь недель. Среди многих ее сильных качеств был рейтинг SMR , равный А.

Накопление/сброс: влияние профессиональной торговли на акции

Профессиональные инвесторы оказывают огромное влияние на цены акций. Поэтому необходимо покупать лучшие акции, которые покупают взаимные фонды, и продавать те, которые они продают в больших объемах. Попытка идти против этой монументальной торговли

ТОЛЬКО повредит вашим результатам. Быстрым способом отслеживания профессиональной торговли является использование рейтинга накопления/сброса (колонка, отмеченнаш на графике символом ©), который основан на изменениях дневной цены и объема. Он говорит вам, находится ли ваша акция в стадии накопления (профессиональная покупка] или сброса (профессиональная продажа]. Эта тщательно проверенная и сложная формула, разработанная нами, точна и не основана на простом вычислении восходящего/нисходящего объема. Акции оцениваются по шкале от А до Е, причем каждая буква представляет следующее:

А - массивное накопление (покупка) организациями; В - умеренное накопление (покупка] организациями;

С - равное (или нейтральное) количество покупки и продажи организациями; D - умеренный сброс (продажа) организациями; Е - массивный сброс (продажа) организациями.

Когда акция получает в Investors Business Daily рейтинг А или В, это означает, что акция в данный момент покупается. Однако это не гарантирует, что она должна повыситься. Закупочная активность оживляется, но фонды, возможно, покупают сомнительную позицию и могут быть не правы в том, что делают. Акций, оцененных как D и Е, в большинстве случаев нужно избегать. Акции с рейтингом С нейтральны, и с ними все может оказаться в порядке.

Вы не должны думать, что пропустили торги, если замечаете массивную покупку или продажу. Многим фондам требуются недели и даже месяцы, чтобы закончить наращивание своей позиции в акциях или избавиться от них, что дает вам время, чтобы заработать на этом процессе. Однако обязательно проверьте дневной или недельный график акции, чтобы увидеть, находится ли акция в ранней, начальной стадии подъема или она уже ушла слишком далеко вверх в цене и ее слишком опасно или поздно покупать.

Комбинированный рейтинг: краткий обзор

Рейтинг в первой колонке таблиц акций IBD представляет собой комбинированный рейтинг SmartSelecf®, объединяющий все пять рейтингов SrrvartSelecf в общий рейтинг, позволяюший сразу оценить результаты работы компании. Взгляните на колонку, помеченную цифрой ©. Формула комбинированного рейтинга SmartSelecf проста:

Из-за воздействия прибыли и предшествующего поведения цены на цену акции двойной вес придается рейтингам прибьшь на акцию и относительная сила цены . Нормальный вес придается каждому из трех других рейтингов - относительной силе промышленной группы, SMR и накоплению/сбросу.

В комбинированном рейтинге SmartSelecf используется также процент отклонения от 52-недельного максимума акции.

Затем результаты сравниваются со всей базой данных, и рейтинг, варьирующийся от 1 до 99, где 99 является лучшим результатом, суммирует все пять инструментов прогноза, которые мы только что обсудили.

Дпя некоторых акций комбинированный рейтинг SmartSelecl? может быть выше пяти отдельных рейтингов SmartSelecf. Дело в том, что формула взвешена и включает процент отклонения акции от ее 52-недельного максимума.

Когда вы просматриваете таблицы акций, этот простой рейтинг дает вам orpoMHjTO экономию времени. Чтобы найти силып.1е перспективные акщш, пройдитесь по колонкам и отьшщте акции с комбинированным рейтингом SmartSelecf 80 и вьппе. Следующим шагом является рассмотрение всех пяти отдельных рейтингов SmartSelecf®: EPS, RS, относительной силы промышленной группы, SMR и накопления/сброса. Быстро просмотрев таблицы акций, вы оказьшаетесь теперь намного увереннее в том, что выбираете лучшие из них.

Процентное изменение обьема отслеживает движение больших денег

Другим важным индикатором, созданным IBD, является процентное изменение объема (см. колонку ©). Большинство газет и поставщиков информации через телевидение и Интернет предоставляют лишь объем торгов акцией за день, что не дает полной, всесторонней картины. Как, опираясь на их информацию об объеме, вы сможете узнать, является ли объем для всех акций в вашем портфеле и тех, которые вы рассматриваете с целью покупки, нормальным, ненормально низким или ненормально высоким? Чтобы знать это, вы должны были бы держать в своей голове или на бумаге средний дневной объем каждой рассматриваемой акции. Вместо этого вы можете положиться на IBD, позволив ему отслеживать эти данные для вас. IBD было первым изданием, предложившим инвесторам процентное изменение объема, которое регистрирует информацию о нормальном дневном уровне торгов для каждой акции за последние 50 торговых дней.

Акции торгуются на многих различных уровнях объема, и любые заметные изменения объема могут дать вам важные подсказки. Одни акции могут торговаться со средним объемом 10 ООО штук в день, в то время как другие торгуются по 100 ООО штук в день, а третьи- по 1 миллиону. Главное не то, сколько акций перешло из рук в руки, а является ли этот объем нормальным. Например, если акции со средним объемом торгов в 10 ООО штук внезапно начинают торговаться на уровне 70 ООО, в то время как их цена подскакивает на один пункт, это