закрывайте сделку без хорошей к тому причины. Переставляйте стон-лоссы по мере следования за рынком. Никогда не усредняйте убыток. Избегайте торговать слишком часто. И, наконец, избегайте увеличивать торговую активность после дгагтельного успеха.

Общие принципы ценового поведения

До сих пор, мы рассматривали свинг-трейдинг в его историческом контексте. Однако, свинг-трейдинг приводит нас к сближению рьшочного анализа и управления рисками, что проистекает из базовых доктрин технического анализа. Кроме того, это практический и ясный метод торговли, основанный на нарушашях равновесий и их процентных характеристиках. Торговля основана на максимально вероятном немедленном направлении движения, в отличие от принципов фу1щаме1гтальных долгосрочных оценок.

Большинство краткосрочных высоко вероятных свинговых торговых моделей, которые постоянно появляются на рьпже, основываются на четырех устойчивых принципах цеьювого поведения. Каждый из этих принципов может быть выражен количествега10, и почти все механические системы базируются на них. Однако, не смотря на то, что эти концепции могут быть протестированы и считаются длительными и устойчивыми, свинг-трейдинг, в традиционном понимании, должен рассматриваться как метод, а не как система.

ОТрищип 1. Более вероятно продолжрше тренда, чем его разворот

Этот пришдин - один из краеугольных догматов теории Доу: тренд имеет более высокую вероятность продолжения, чем вероятность разворота. Повышающийся тренд определяется как более высокие максимумы и минимумы, чем предьщущие и, наоборот, для понижающегося. Если рьшок находится в хорошо определенном тренде, то сделки с наибольшей вероятностью будут возможны в направлении этого тренда. Когда цена движется в ясно определенном тренде, есть множество стратегий входа, основанных на небольших откатах, которые происходят на этом пути. Эти коррекции позволяют трейдеру найти точку небольшого риска, во время игры в направлении основного тренда, на его новом шаге. Тестирование недавних мтшимумов и максимумов колебания является начальным целевым уровнем, но в идеале, рьшок сделает новую ветку вверх (или вниз).

Свинг-трейдер должен быть осведомлен о некоторых характеристиках трендов. Отсутствие ясно определяемых колебательных или ценовых моделей подразумевает продолжение тренда. (Это может относиться и к боковому тренду, в том числе). При устойчивом повышающемся тренде, цена может ползти наверх в неуклонно и методичтю, характеризуясь низкой волатильностью. Медленное, истекающее уменьшение цены может характеризовать понижающийся тренд. Такие обстоятельства могут разочаровать свинг-трейдера, поскольку наблюдаются

редаие возможности для входа, однако, важно понимать, что при установившемся тренде требуются значительные усилия и время, чтобы развернуть его. Никогда не пьггайтесь провести контр-трендовую сделку на медленном ползущем рьшке.

ОТринцип 2. Змпульс предшествует щш

Если толчок (momentum) устанавливает новый минимум или максимум, то, верояпю, цена првдет туда снова. Импульс - это один из редких ведущих индикаторов. Эллиотт использовал термин импульс для обозначения увеличения активности рьшка в моменты толчков. Импульс происходит в направлении тренда, поэтому свинг-трейдер должен искать входы в направлении начальных рьшочных импульсов. Новый максимум в результате толчка, может произойти как в трендовой остановке, так и в случае прорыва диапазона колебаний. И, наконец, новые минимумы или максимумы, образованные толчком, могут также указывать на разворот тренда или на начало корректирующего колебания, когда они следуют за кульминацией продаж или покупок (создавая У -образный разворот).

ABS/Albertsons Inc. (December 1999-June 2000, daily)

Рис. 8 Свинг в точке А как возможность длинной позиции

Как показано на Рис. 8, кульминации покупок и продаж отмечают крайние точки. Первый резкий свинг в противоположном направлении, в точке А, предоставляет возможность сделать сделку в длинную сторону к точке В. Рьшок поднимается, проводя тестирование максимума предьщущего колебания и находя консолидацию в дальнейшем.

Трейдер должен устанавливать новые позиции в моменты первой реакции на новые толчковые максимумы или минимумы. При этом могут быть использованы любые методы определения коррекций, детально обсуждаемые во второй части настоящей главы. Единственное исключение из этого правила гласит, что трейдер должен быть осведомлен, когда на рьшке наступает кульминация покупок или

Natural Gas Futures (September 1999-March 2000, daily)

4 \ I

3,000 2,900 2.800 2.700 2,600 2.500 2,400 2,300 2,200

10/1 10/11 TlTi 11/15 12/1 12/13 2000 1/18 571 2/14 s/i 3/13 3/27

Рис. 9 Импульс предшествует цене

Рис. 9 показывает осциллятор, созданный на основе скользящей средней, который сделал новый максимум в точке А. Импульс предшествует цене. Точка А бьша первой, лежащей на расстоянии длины колебания вверх, превышающей длину ближайшей предыдущей ветки вниз. Отметьте, какой последовал неуклонный повьгатающийся тренд.

ОТрищип 3: Шренд эакдтгттся лъмишцией

Тренд будет продолжаться до тех пор, пока не произойдет кульминации покупок или продаж. Это обычно сопровождается увеличетшем объема и волатильности. Также должно произойти значительное расширение диапазона, превосходящее предыдущие элементы гистофаммы (bars). Кульминация покупок или продаж показывает, что последний покупатель или продавец бьши удовлетворены. После этого, обычно, рьшок начинает процессы удержания и заполнения или тестирования и восстановления. Как бьшо замечено ранее, Вайкофф детализировал общую последовательность поддержания и тестирования, проделываемую рьшком, поскольку его волатильность предоставляет хорошо торгуемые колебания. Эмоции толпы накалены, поскольку лишь немногие удовлетворены новым уровнем цены.

Торговля против течения, после того, как движение истощило себя, устанавливает восхитительный контекст для свинг-трейдинга, как в длинную, так и в короткую стороньг Как только начинает формироваться широкий торговый

продаж. Это пе новый моментальный максимум или минимум, а точка истощения, которая создает вакуум в противоположном направлении.