Три типа сделок

Как уже отмечалось ранее, почти все сделки могут быть распределены по трем категориям: коррекции или откаты (retracements), тесты (tests) и прорывы (breakouts). Давайте взглянем на них по отдельности.

Хоррещии

Методология открытия позиций на откатах подразумевает использование корректирующей реакции либо в трендовой обстановке, либо следующей за начальным импульсным движением. Хотя технически, тренд определяется как последовательность более высоких максимумов и минимумов (или наоборот), существует множество других условий, которые описывают потенциал тренда.

Для повьш1ающегося тренда, вы можете потребовать, чтобы (1) цена была вьш1е определенной скользящей средней, (2) скользящая средняя с более коротким периодом вьцне, чем скользящая средняя с большим периодом, (3) рьшок делает новый четырехнедельный максимум (период зависит от канала), (4) индикатор среднего направления (Average Directional Indicator (ADX), поднялся выше определенного порога, или (5) было значительное движение с большой величиной стандартного отклонения. Этими инструментами можно вьщелить, то что показывает график.

Как только идентифицируется наличие повышающегося тренда на рьшке или наличие нескольких начальных импульсов наверх, можно несколькими путями

Когда цена сможет подняться выше удвоенной десятипериодной скользящей средней Правдоподобного Диапазона, тогда начнется новая волна наверх. Когда цена закроется ниже уровня, определяемого вычитанием из самого последнего максимума этого движйшя наверх удвоенной десятипериодной скользящей средней Правдоподобного Диапазона, тогда начнется волна вниз. Понятно, что длина скользящей средней и множитель могут варьироваться в широких пределах и нет 1шкаких истинных или неправильных параметров.

Таким образом, свинг-трейдер может количественно выразить волну одним из трех различных методов. Повышающийся тренд устанавливается, когда две волны вверх делают более высокие максимумы и минимумы. Свинг-трейдер ищет точки входа на откатах вниз, пока не появится сигнал двумя волнами вниз с более низкими минимумами, о новом понижающимся тренде.

Это звучит достаточно просто, но трейдеры действительно приобретают преимущество, когда научатся использовать два временньк интервала одновременно, как это делал Ганн. Больший интервал используется для идентификации тренда, а меньший интервал времени - для наблюдения за краткосрочными разворотами. Если недельный интервал демонстрирует повышающийся тренд, то на дневном интервале надо использовать разворот волны вниз как точку входа в длинную позицию.

HOBOO №1шлоиив О тохничоском шлиэо

количественно определить откат назад в такой обстановке. Можно использовать осциллятор для индикации отката. Можно использовать вычитание Средней функции Правдоподобия Диапазона (Average Тше Range function) из последнего максимума колебания. Можно ждать когда цена откатится ниже короткопериодной (например, нятипериодной) скользящей средней или на определенный процент длины предьщущего колебания, например 50%.

Все эти методы количественно определяют обстоятельства для сделки на откате и особенно полезны, если вы сканируете большую базу данных нескольких рьшков. Давайте создадим модель, идентифицирующую коррекцию при повьш1ающемся тренде:

двадцатипериодная экспоненциальная скользящая средняя вьш1е, чем сорокапериодная скользящая средняя. Это будет фильтр тренда.

пятипериодный Индекс Относительной Силы (RSI) падает ниже 40. Это указьгеает на начальную коррекцию.

покупайте выше самой высокой вершины из двух предьщущих баров. Это переключатель , который показывает, что тренд продолжается.

разместите стоп ниже минимума за ближайшие два предыдущих дня.

следите за сделкой, наблюдая за ценой, по мере ее приближения к ближайшему максимуму колебания: возникает ли новый импульс, создавая целую новую ветвь вверх, или рьшок теряет момент, отражая возможную неудачу теста.

Это не подразумевает механическую систему ни в коей мере. Скорее, это один из примеров того, как можно навязать искусственную структуру рьшку в попытке организовать данные. Рис. 12 показьгеает 4 установки на покупку и 2 установки на продажу в течение шести месяцев на основе вьшгеописанных параметров.

Есть очень простое правило: каждый раз, когда рьшок делает новый максимум, следует покупать на первом откате вниз и каждый раз, когда рьшок делает новый минимум, надо продавать на первой коррекции вверх. Та же идея может быть применена и к использованию осцилляторов. Каждый раз, когда осциллятор делает новый максимум за последние 100 баров, следует покупать на первом откате вниз, и наоборот. Посмотрите снова на Рис. 9 и отметьте торговые входы, которые могли бы быть сделаны после того, как осциллятор сделал новые максимум или минимум, в которых импульс предшествует цене. Новые моментальные вершины или низы могут быть сделаны в трендовой обстановке или при прорьгее торгового диапазона, когда первичный толчок может оказаться началом целой ветви вверх или вниз. Также новые моментальные максимумы и минимумы могут свидетельствовать о развороте, если контртрендовый импульс происходит во время долгого устойчивого тренда.

JDSU/JDS Uniphase Corporation (November 1999-June 2000, daily)

IliU. \

Q1 l88 lia \i2 bi ids ms \ii оэ lie Ms ki kii toe lis \и lfli los lia 1гг сз ho Ii7 1гч bi lo?l

I Nov I 0*c i 2000 Jjn I F b 1 Mjf Api Mjv

Рис. 12 Установки на покупку и продажу

Скользящие средние являются полезньм инструментом оценки того, насколько далеко рынок должен откатиться. Чем короче период используемой скользящей средней, тем больше существует потенциальных торговых входов, хотя и с более слабыми сигналами. В общем случае, рьшки имеют тенденцию к более глубоким откатам в самом начале тренда. По мере развития тренда, коррекции становятся мельче, поскольку больше людей пьггаются вскочить на поезд.

Также, для вьщеления реакций на трендовом рьшке, могут быть использованы осцилляторы. Опять, чем короче период осциллятора, тем больше потенциальных торговых входов. Низы цикла имеют тенденцию совпадать с более глубокими областями перепроданности, которые может индицировать осциллятор с большим периодом. Сделки, осуществленные в низах цикла, обычно могут удерживаться более длительное время.

Почти каждый тип традиционного осциллятора, таких как стохастик, RSI или осциллятор скользящей фсдней, могут быть использованы для индикации нового моментального максимума или минимума. Простой индикатор скорости изменения (rate of change) также работает исключительно хорошо.

Шесты

Существует два типа тестов. Первый - тот, который происходит в конце устойчивого тренда. Это неудачный тест (failure test), который происходит, когда рьшок не может сделать новый шаг наверх или вниз в трендовой обстановке. Это предупреждение о том, что рьшок потфял импульс, хотя само по себе это и не говорит об изменении тренда.