отклонение . Секции 1 и 2 вместе содержат 95 процентов данных. Третье стандартное отклонение (секция 3) будет, видимо, содержать женщин с ростом 6 футов 2 дюйма и 4 фута 11 дюймов. В терминах рынка, это цена, где актив проводит наименьшее время во время торговли.

На рынке, изучаемой характеристикой является цена, и каждая транзакция купли или продажу имеет цену. Равновесный рьшок, изображенный на фафике с помощью рьшочного профиля имеет тенденцию сформировать колоколообразную кривую, повернутую на 90 фадусов в силу ориентации диафаммы.

Теперь посмофим, как рьшочный профиль представляет информацию. Вместо изображения каждого получасового сегмента в виде бара (bar), каждый такой сегмент обозначается своей буквой, а затем располагается специальным образом. Предположим В представляет первую половину часа. Рис. 57 показьшает, как 30-минутная столбцовая диафамма может быть преобразована в рьшочный профиль, показанный справа от нее.

36 H/lfi

36 9/16 36 1/2 36 7/16 36 3/8 36 5/16 36 1/i 36 3/16 36 1/8 36 1/16 36

35 15/16 35 7/8 35 13/16 35 Ж 35 11/16 35 5/8 35 9/16 35 1/2

В С О

В С Q

В С D

S i; Q

в с -о

В <

Н I Н I Н I J

Е f G -Н I £ < I I

L К К -Р

J К L И N

J -К L К Н

30-ininiitB bar chart

есяЕ

BCIKF

eCDEFGM

eCflEFGffI

BCDEFaajp

ettGIJKLNPI!

влш eiiti

в Profile I chart

Рис. 57 Преобразование столбцовой диафаммы в Профиль

Каждая буква называется ВЦВ, что означает Время-Цена-Возможность (ТТО, Time-Price-Opportunity). Это означает, что товар предлагался по данной цене в этот период времени. Вы ставите В на фафике на каждом уровне цены, по которой были сделки в течение первого получаса. В конце этого получаса у вас будет вертикальный столб из букв В, покрывающий торговый диапазон и похожий на получасовой бар.

Второй получас будет С. Вы помещаете С на каждом ценовом уровне, где прошли сделки и размещаете букву как можно левее. Места где В и С перекрываются будут состоять из двух букв в ряду, но там, где С достигает нового минимума или вершины, она будет стоять в том же столбце что и В. Далее, продолжаем с D и с другими буквами аналогичным образом. Можно заметить, что ширина диафаммы увеличивается в тех рядах, где цена бьша чаще.

Толстый профиль показывает, то цепа провела много времени на одном уровне. Это происходит, когда рынок находится в относительном равновесии, поскольку со временем, на заданной цене, существовало больше возможностей. Тонкий профиль говорит о быстром движении к новому уровню, что происходит, когда рьшок неравновесен. Очертание профиля показывает соотношение вертикального и горизонтального движения и является ключом к пониманию того, что делают участники рынка.

Если повернуть профиль на Рис. 57, то он выглядит как грубое приближение к колоколообразной кривой, что типично для равновесного сбалансировагаого рынка. Вертикальная линия справа на рис. 5.4 показывает, где находится линия первого стандартного отклонения. Она назьгоается зона стоимости (value area).

Daily Market Profile: TYMO/June 2000 10-Year Treasury Futures

* =them[)de

Рис. 58 Ежедневный Рыночный Профиль. * - мода.

Рис. 58 показывает профиль 10-ти летних казначейских обязательств для 2-9 марта 2000 года. Профиль 6-го дня показьшает равновесие. Самая длинная линия по 95-150 есть мода. Дно зоны стоимости находится вокруг 95-125.

Теперь посмотрим на профиль 8-го дня. Можете вы идешпфицировать моду? Это уровни 95-205 и 95-190. Можете вы определить зону стоимости? Если вы возьмете 67 процентов всех ВЦВ, окружающих моду, вы получите зону стоимости с 95-240 но 95-165. Это диапазон, в котором большая часть рьшочной деятельности. На Рис. 58 рьшочный профиль каждого дня формирует вариацию колоколообразной кривой. Некоторые картинки, практически, совершсгшы и нормальны, а другие сдвинуты. И их зоны стоимости находятся на вершине или внизу диапазона. Бывают профили с небольшим диапазоном, но длинной вертикальной активностью, а случаются экстремально большие диапазоны, с отсутствием горизонтальной составляющей.

Очертания дневного профиля

Использование очертаний дневного профиля для определения уровня баланса/дисбаланса рьшка можег оказаться полезным потому, что дает вам точку отсчета в понимании подвижек между учаспшками действа. Возможность сделки с наибольшей выгодой появляется тогда, когда на рьшке собирается произойти сдвиг от баланса к дисбалансу. Более того, если вы можете иде?ггифицировать такую торговую возможность и аккуратно просчитать потенциальный размах этого сдвига, вы также можете оценить и качественность данной сделки и требуемое для нее количество времени.

Баланс и дисбаланс - не абсолютны, но от1Юсительпы. И будучи трейдером, вы пытаетесь аккуратно измерить потенциал их изменения. Если вы работаете внутри дневного интервала, то торговый диапазон первого часа задает первичный баланс дня. Используя этот начальный баланс в качестве точки отсчета, вы можете измерять уровень изменения диапазона в течение этого торгового дня. Другими словами, является ли торговый диапазон первого часа широким или узким? Увеличился ли торговый диапазон в следующие часы и, если да, то насколько? Или торговый диапазон первого часа остался нетронутым весь день?

Этот процесс приводит к классификации различных очертаний рьшочного профиля и обеспечивает, до некоторой степени, мехагшческий подход к чтенгао рынков. Более естественный подход к чтению рьшка будет рассмотрен ниже. Тем не менее, измерение уровня изменения в течение дня является отличным стартом в практиковании чтения сдвигов между балансом и дисбалансом и выявлении торговых возможностей, генерируемых этими сдвигами.

Различные рьпючные профили подразумевают различные возможности. Когда не существует явного дисбаланса, структура профиля классифицируется как нормальный день или как нетрендовый день.

Нормальные Ьни

В так называемые нормальные дни, баланс устанавливается в начале сессии и, обычно, широкие движегшя цены происходят в первый час торговли. Это раннее