Тел.факс: +7(831)437-66-01
Факторинг  Философия трейдинга 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 [ 22 ] 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46

Я определяю торговую возможность с низким риском как имеющую следующие характеристики:

1. Потенциальный убыток по ней многократно меньще потенциальной прибыли.

2. Уровни стопа недалеки и основаны на здоровой логике, т. е. на концепции отрицательного развития (ОР) (см. главу 18).

3. В идеале направление соответствует направлению видимого нами тренда, а не направлено против него.

4. В идеале цена уровня входа не является доступной в течение слишком большого пертюда времени.

Любая торговая идея с низким риском является таковой, если реализуется в среде с низким риском. Это означает следующее:

1. Не открывайте порицию непосредственно перед выходом новостей.

2. Не открывайте позицию в конце торгового дня, особенно в пятницу.

3. Никогда не открывайте позицию в случае, если риск по каким-либо причинам ненормально высок, либо должен возрасти в ближайшем будущем.

Эти соображения подтверждаются тем, что часто можно видеть при формировании основных пиков и впадин на рынке: рынок достигает какого-либо экстремума, верхнего или нижнего. Далее выходит новость, которая, по идее, должна поддержать продолжение тренда. Но вместо этого происходит сильный разворот. Вероятно, лучший пример, иллюстрирующий это, - начало войны в Ираке, после чего на рынке началось сильное ралли. Логика проста. Трейдеры понимали, что грядет разворот, но крупные трейдеры используют очень четкие правила контроля риска, так как это - единственный способ стать крупным трейдером и остаться таковым. Поэтому они не торговали до выхода новости, так как после этого будущих потрясений, которые могли бы расстроить их сделки, уже не остается. Можно посоветовать понаблюдать за подобным развитием событий на рьшке и дожидаться выхода новостей. Я понимаю, что говорил об этом уже где-то в этой книге, но данный момент кажется мне критичным для понимания динамики рьшка.

Некоторые могут мне возразить, что, дождавшись выхода новостей, они упустят лучшую часть движения, и это именно так. Но торговля перед выходом новостей не есть использование возможностей с низким риском, и если вы поступаете так, то вы вряд ли останетесь надолго в игре.

Низкий риск необходим!

Еще пара слов о торговых возможностях с низким риском. Когда я впервые услышал эту фразу, я подумал: Ага, вся штука в этом! , - и это именно так. Но я воспринимал это как Священный Грааль , и меня поражает, что по прошествии десяти лет торговли что-то во мне от желания найти его все еще осталось. Так что когда идею низкого риска мне объяснили, я был разочарован. И это все , - сказал я себе. Это абсурдно. Нет никакого Священного Грааля , все, что вам нужно, - это торговые возможности с низким риском. Конечно, это не является великой мудростью, это просто способ, которым нужно торговать, если вы хотите добиться успеха. Я не имею в виду, что вы должны использовать те возможности, о которых говорится в этой книге, - существует и много других, но они должны соответствовать описанным выше принципам.

Подсказки для трейдера

я узнал некоторые вещи о рынке и о трейдинге. Одна из проблем, с которой сталкиваешься при составлении списка, подобного этому, состоит в том, что многие важные моменты в своей работе я выполняю на подсознательном уровне. Важно знать, что то, что мы делаем хорошо, мы делаем на уровне подсознания, а то, что делаем плохо, - делаем сознательно. Тем не менее я постараюсь рассказать как можно больше, хотя останется много уроков, которые читателю лишь предстоит изучить.

1. Всегда минимизируйте риск любым возможным способом.

2. Всегда торгуйте относитачьно какой-либо опорной точки. Опорная точка - это точка, в которой вы можете решить, что вы не правы и, в зависимости от наблюдаемой динамики рынка в этой точке, выйти из позиции. Это особенно актуально в случае, если вы хотите открыть короткую позицию против ралли либо купить против падения: дождитесь какого-либо разворота перед открытием, или используйте предыдущую опорную точку (даже в этом случае лучше будет дождаться разворота). Этот урок мне преподал рынок, я думаю, что 15 лишних пунктов за контракт, в которые мне это обошлось, - разумная плата за обучение, и мне определенно надо было это узнать. Возможно, это можно сформулировать следующим образом: Всегда определите допустимый раз.мер неблагоприятного движения, когда открываете позицию .



3. Оставайтесь в позиции до тех пор, пока не увидите чего-то, что четко говорит о необходимости ее смены. Раньше у меня были с этим проблемы. Я часто входил в сделку, основываясь на каком-либо ясном сигнале, который, как можно было ожидать, будет егце некоторое время оставаться в силе. Но затем я бросал взгляд на пятиминутные бары либо на что-то столь же краткосрочное, и у меня возникало впечатление, что рынок должен развернуться. Я, таким образом, закрывал позицию. Конечно, иногда я оказывался прав (мы вновь сталкгшаемся со старым добрым случайным подкреплением ), но факты таковы:

a) краткосрочный сигнал не отменяет более долгосрочный, и поэтому его отработка является абсурдом;

b) краткосрочный сигнал прежде всего, вероятно, является лишь иллюзией;

c) даже если мы увидим после него какой-то разворот, то он редко создаст помеху действию долгосрочного сигнала.

Конечно, есть и другие факторы, которые могут заставить вас выйти рано из хорошей позиции. Но необходимо понять, что как только мы оказываемся в хорошей позиции, мы начинаем бояться разворота - и этот страх становится сильным мотивом, который может выкинуть вас из сделки. Надо научиться справляться с ним.

4. Обычно лучше всего дождаться какого-либо подтверждения перед открытием позиции, в особенности при покупке вблизи максимума и при продаже вблизи минимума. Так что если речь идет всего о нескольких пунктах, дождитесь его, не поддавайтесь нетерпению. Необходимость в этом отпадает, если вы уже в какой-либо иной форме получили подтверждение на некотором более привлекательном уровне.

5. Всегда, когда входите в позицию, следует знать, на каком уровне вы выйдете, и на каком - будете хеджироваться (если применимо). Убедитесь, что поступаете именно так,

6. Разработайте методику, которая вам подходит (см. главу 12). Как только вы сделали это, ведите аккуратную запись своих результатов и, в особенности, случаев, в которых вашего уровня дисциплины оказалось недостаточно для следования за своей стратегией. Поймите, как такое могло случиться. Используйте свой процент попаданий для построения четкой системы управления капиталом.

Необходимо знать, когда следует нарушить правила. Конечно, это несколько осложняет дело, но трейдинг - это искусство, а не наука, так что иногда это правило необходимо - хотя обычно его лучше игнорировать.

Торгуя в соответствии с дисциплинированным подходом, вы поймете, что самый важный фактор в трейдинге - это вы. Потребуется работа, и я могу помочь в этом плане.

Вы должны научиться давать прибылям расти, у вас нет прибыли по позиции до тех пор, пока вы не передвинули стоп, чтобы запереть ее. И даже в этом случае гэпы на открьггии (или быстрое движение рынка) могут помешать сработать вашим стопам.

Резюме

Длинные и короткие направленные позиции обычно лучше сбалансированных.

Я привел несколько общих моментов, касающихся трейдинга, которые, по моему мнению, будут полезны любому трейдеру.

Торговые возможности с низким риском являются необходимостью.



Глава 18

ПРОФИЛЬ РЫНКА

И ОТРИЦАТЕЛЬНОЕ РАЗВИТИЕ

Профиль рынка

Профиль рынка (ПР) - это метод организации рыночной информации способом, более полезным для тех, кто хочет, торгуя, получать прибыль. Этот подход был разработан Питером Штедлмайером, и его гениальная идея проста: он всего лишь применил испокон веку известный статистический инструмент, кривую норма/шного распределения, к рьшку. Кривая нормального распределения всегда была чем-то магическим. Возможно, она не превратит свинец в золото, но она превращает хаос в порядок. Если кто-то думает, что это - лишь красивые слова, посмотрите на рис. 18.1.

Возможно, она не превратит свинец в золото, но она превращает хаос в порядок.

Возможно, человеческая смерть - лучший пример. Возьмите группу людей и посмотрите, как смертельные удары происходят совершенно случайно, точно так же, как случайными оказываются такие величины, как рост, размер обуви и так далее. Но возьмите большое число людей, и вы увидите кривую нормального распределения. Мало по краям и много посередине. Именно так часто происходит и с рынком.

Существуют некоторые специфические термины, связанные с концепцией профиля рынка, которые могут бьггь незнакомы многим трейдерам. Некоторые из них я сейчас постараюсь объяснить.

Возраст

X Если возраст умерших аналогичным X X образом нанести на график,

то он будет казаться случайным X и хаотично разбросанным.

X X X X

Число умерших соответствующего возраста

Время дня

Возраст

... но при нанесении таким образом проявляется порядок

Рис. 18.1. Превращение хаоса в порядок

Трейдеры часто говорят о тренде на рынке и о его отсутствии. В профиле рьшка имеются схожие (но отличные) концепции, которые называются баланс и дисбаланс .

Если деньги притекают на рынок или утекают с него (вследствие действий покупателя или продавца, работающего на более длинном временном масштабе), это вызывает резкие ценовые движения, подобная динамика рьшка называется дисбаланс . После этого рынок должен переварить произошедшие события, и на нем наступает баланс .

Применительно к одной торговой сессии аналогичными концепциями являются развитие и отрицательное развитие (ОР). Согласно моему определению, развитие должно состоять как минимум из трех ВЦВ (временно-ценовых возможностей), ОР - из двух и менее, см. рис. 18.2. ВЦВ - строительные блоки профиля рьшка , и каждая цена, появляющаяся в течение получасового сегмента, является ВЦВ. Так что ОР означает, что цена провела час и менее на этом уровне, а развитие имеет место, когда цена задержалась там на час или более. На типичном профиле ОР имеет место на экстремумах, а развитие - посередине, см. рис. 18.3. Если бы мы посмотрели на профиль распределения



1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 [ 22 ] 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46