среагирует. Так что если восприятие рынком можно назвать хорошим , а мы видим продажи, то это дает нам соответствующий сигнал.

Новости также создают риск, так что следует избегать торговли перед выходом новостей. Позиции с низким риском станет возможным открывать лишь после выхода новости.

Игра с нулевой суммой? Не верьте!

Некоторые говорят, что торговля фьючерсами и опционами - игра с нулевой суммой. Не верьте. Это было бы так, если бы вы могли открывать и закрывать позиции бесплатно. Но такой возможности у вас нет. Каждый раз, когда вы торгуете, вы платите комиссионные, и это делает эту игру игрой с большой отрицательной суммой. А я пренебрегаю спрэдом котировок покупки и продажи, который добавляют к издержкам, если только мы не используем лимитные ордера, но с ними - свои проблемы. Это причина того, что процент проигравших на рьшке так высок. Все трейдеры сражаются за отрицательный приз!

Системы

Некоторые трейдеры думают что все, что им нужно, - это система, и все будет в порядке. В этом есть доля правды, как я уже объяснял в этой книге. Однако эта система должна подходить им, и очень немногие системы, а возможно и вообще никакие, можно назвать легкими . Они все требуют работы, а многие трейдеры на самом деле работать не хотят. Это одна из причин столь высокого процента отсеивающихся.

Резюме

Некоторые из мифов широко распространены на рьшке.

Индикаторы и техники работы на рьшке - в основном иллюзия.

Новости никогда не бывают действительно хорошими или плохими . Важно то, что происходит вслед за ними.

Торговля фьючерсами и опционами - не игра с нулевой суммой, это игра с большой отрицательной суммой.

Системы могут быть важным щагом вперед, но это не все, что можно сказать о них.

Вероятно, ожидаемое восприятие. - Пргш. пер.

Глава 26

10-ШАГОВЫЙ ПОДХОД к ТОРГОВЛЕ ФЬЮЧЕРСАМИ И ОПЦИОНАМИ

я уже в течение более чем 10 лет торгую фьючерсами и опционами, рассматривая это как основную работу, и примерно столько же работаю с другими трейдерами для того, чтобы помочь им максимально реализовать свой потенциал. В течение лет мои взгляды как на трейдинг, так и на вопросы помощи другим менялись, что нетрудно предположить. Говоря кратко, вначале я считал, что каждый трейдер должен сам пройти этот путь, а все, что я могу сделать, - это быть его гидом. Теперь я понимаю, что это не наилучший подход. Тем, кто начинает движение к цели - к неограниченному трейдерскому успеху в торговле - можно дать намного больше, чем то, что может дать просто гид. На самом деле теперь я уверен в том, что этого им недостаточно. Поэтому я разработал простой Ю-шаговый подход, который может исхюльзоваться не только теми, кто желает торговать фьючерсами, но также и теми, кто собирается продавать охщионы, покуххать их либо работать с акциями. В этой главе ххредставлен 10-шаговый ххроцесс. Следовательно, она может служить неким введением для тех, кто найдет данный подход полезным, и для тех, кто пожелает восхюльзовать-ся моей помощью в его применении.

Шаг 1. Где я нахожусь сейчас?

я составил Психологический оххросник трейдера (см. Приложение 4). Перед тем как понять, куда вы хотите идти, необходимо определить, где вы находитесь сейчас. В противном случае вы не будете знать, по какому пути пойти. Опросник служит двум целям. Первая - хюзволить мне оххределить, где вы находитесь, что позволит мне сила-

нировать для вас персональную программу. Вторая более важна: проинформировать вас об особенностях вашего подхода к рьшку и показать, в каких областях вам необходимо над собой поработать.

Шаг 2. Куда я хочу попасть?

Если вы хотите добраться куда-то, будет неплохо знать, где это место находится. Как я сказал однажды: Человек, у которого есть план, на несколько шагов опережает того, у кого плана нет .

Так что необходимо определить свои цели: вы хотите управлять деньгами, торговать на себя, или что?

Возможно, вы вообще не хотите торговать. Если так, то было бы неплохо обнаружить это прямо сейчас. Определите, где бы вы хотели себя видеть через пять лет. Определите шаги, которые вам потребуется предпринять для того, чтобы достичь этого. Далее вы должны решить, какая форма трейдинга вас интересует. Инструменты, временной масштаб, типы сигналов. Все это важно, и вы должны сделать правильный выбор для того, чтобы максимально реализовать свой потенциал. Вероятно, в ходе 10-шагового процесса вы еще вернетесь к шагу 2, так как по мере того, как вы будете больше узнавать, вы сможете переопределить свои цели и заново выбрать предпочтительную методику.

ШагЗ. Выживание (1)

Для того чтобы выжить, вы должны научиться ограничивать свои убытки.

Если вы не выживите, то у вас не будет ни малейшего шанса сделать деньги. Есть несколько способов ограничения убытков, и выбор того или иного будет зависеть от того, какой торговый инструмент вы используете и от стиля вашей торговли. У вас имеются следующие воз-можнсти:

1. Использовать стопы, которые выставляются иа рынке.

2. Торговать через IG Index ( букмекерская контора в Великобритании), где вы сможете ра.змещать гарантированные стопы.

3. Покупать опционы. В этом случае ваш риск будет ограничен размером вложенных средств.

4. Использовать стопы в уме .

5. Использовать стопы, основанные на концепции принятия .

6. Использовать соответствующие стратегии хеджирования, как это делаю я при продаже опционов.

Для тех, кто торгует фьючерсами, часто единственно приемлемым выбором является выставление стопа на рьшке одновременно с открытием позиции. Это объясняется тем, что большинство трейдеров сталкиваются с огромными проблемами при попытке использования какого-либо другого способа постановки стопов. Ключ к выживанию - действовать тогда, когда это необходимо, так что следует использовать тот способ, который будет работать в вашем случае.

Шаг 3 - это шаг, который может сэкономить вам много тысяч фунтов. Это - самый важный урок, который вам предстоит усвоить, так как он даст вам время, необходимое для того, чтобы изучить все остальное.

Щаг 4. Рьркивание (2)

Выживания на рьшке никогда не будет слишком много . Шаг 4 связан с управлением капиталом (УК). Здесь также необходима персональная настройка , что и является одной из задач моих консультационных услуг. Лично я нахожу, что мне не нравится рисковать более 1-2% капитала по одной торговой позиции, хотя я и рискую немного больше при продаже опционов из-за специфики процесса. Правило УК № 1 гласит, что ни в коем случае нельзя торговать более чем одним контрактом до тех пор, пока вы не станете регулярно получать прибыль. Но, возможно, оно должно утверждать, что ни в коем случае нельзя торговать по-настоящему до тех пор, пока ваша торговля на бумаге не станет регулярно показывать прибыль, - что сэкономило бы многим трейдерам целое состояние. Один пункт фьючерсов на FTSE в настоящее время соответствует 10 фунтам. Так что если ваш торговый капитал составляет 10 ООО фунтов, то вы можете рисковать вплоть до 20 пунктов (200 фунтов, или 2%), чтобы соблюдать этот критерий. Возможно, 20 пунктов немного маловато, но вполне приемлемо. Определенно, даже выбрав такой профиль риска, вы увидите много хороших торговых возможностей. Без каких-либо проблем я смог бы разработать несколько четких методик, рискующих этой или меньшей суммой.

Шаг 5. Методики

Вот тут мы должны разработать соответствующие методики. Все, кто консультируется у меня, получают четкие правила торговли не-

удавшихся ретестов и неудавшихся пробоев. Другие методики могут быть разработаны и включены в пакет услуг. У меня есть также и другие стратегии, которые можно приобрети на условиях оплаты исключительно по результату. Хочу отметить, что такими условиями поставки могут пользоваться исключительно те, кто у меня консультируется.

Ключевой момент на этом этапе состоит в том, что методика должна быть ясной и четкой - она должна однозначно сообщать вам, когда вы должны, а когда - не должны открывать позицию. Это важно, так как вам необходимо знать, когда вы нарущаете правила. Это - существенная цель данного этапа. Также это поможет вам лучше узнать себя. Но этот процесс не начнется по-настоящему вплоть до шага 7, так что подождем немного.

Еще один аспект шага 5 - информация.

Вы должны быть уверены, что получаете информацию, достаточную для того, чтобы ваша система работала.

При этом вы, возможно, обнаружите, что получаете огромный объем информации, которая вам вовсе не нужна. Например, если ваша система для принятия рещений использует лишь ценовую информацию, то вам абсолютно нет необходимости читать Einancial Times , Wall Street Journal или Investors Chronicle от корки до корки. Может оказаться так, что 90% получаемой вами информации не являются необходимой. Это может освободить время для более существенных задач.

Шаг 6. Теория

После того, как у вас появится методика, которая вас устраивает, следующим щагом необходимо поторговать ее ца бумаге . Sfrq важно по следующим причинам:

1. То, что не работает на бумаге, не будет работать и на рьшке.

2. Торговля на бумаге требует по крайней мере дисциплины. Кроме того, она может выявить настойчивое желание торговать по-настоящему. До того как наступит нужный момент, такие импульсы не принесут хюльзы, и лучше, чтобы вы знали, что хюдвержены им, так как они, вероятно, станут вашим самым страшным врагом, когда вы начнете торговать хю-настоящему.

Виртуально. - Пргш. пер.

3. у вас должна появиться уверенность в своей методике. Тестирование на исторических данных - один из способов, к услугам которого также необходимо прибегать, но тестирование на новых данных лучше, поскольку вы видите сигналы по мере того, как они формируются.

4. Вы можете обрести уверенность в своей торговой методике, представляя, как бы вы чувствовали себя в том случае, если бы на самом деле открывали позиции.

Таким образом, торгуя на бумаге, можно узнать очень многое, и я убежден, что это ключевой шаг в процессе.

Шаг 7. Практика

Теперь настало время поторговать вашу методику (или методики) по-настоящему. Это никак не отличается от торговли на бумаге, за исключением того, что вы на самом деле открываете позиции. Разница заключается в том эффекте, который это на вас оказывает. Указанный эффект следует минимизировать, и он будет мин11МизироЕан ххри следующих условиях:

1. У вас есть отличная система уххравления каххиталом, которая гарантирует, что ващ риск по каждой сделке мал. Плечо влияет не только на размер хютенциальных ххрибылей, но и убытков, а также на стеххень вашего бесххокойства. При слишком большом рычаге вы можете спровоцировать появление многих нежелательных психологических проблем. Наххуганные деньги никогда не выигрывают.

2. У вас есть уверенность в своей торговой системе. Это одна из причин значимости торговли на бумаге.

3. У вас есть уверенность в самом себе, особенно в своей способности обрезать убытки быстро и эффективно.

Даже если эти три важные условия будут выполняться, многие проблемы все равно могут вознихшуть, когда вы начнете торговать по-настоящему. Это еще один случай, когда консультация может оказаться хюлезной. Я и сам много раз исххытывал на себе хходобное.

Шаг 8. Страх

Большинство трейдеров на определенном этапе сталкиваются со страхом. Вероятно, это неотъемлемая часть процесса и то, с чем каждому