Тел.факс: +7(831)437-66-01
Факторинг  Философия трейдинга 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 [ 45 ] 46

очень неплохие результаты. Я выскочил из позиции слишком рано (естественно), но, тем не менее, покрыл свои предыдущие убытки; да, я был пойман на крючок! После этого я поговорил с другом, который рассказал мне о том, как можно продавать опционы. Далее, катаясь на лыжах в Авориа (Avoriaz), я обдумал эту технику и не смог увидеть никаких причин, по которым ее использование могло бы потерпеть неудачу. Вы продаете несколько опционов колл, и если рынок идет вверх, вы продаете несколько опционов пут, если рынок снова идет вниз - опять продаете несколько опционов колл. Чудеса маржи и опасности удвоения размера позиции были незнакомы мне тогда. Это продолжалось в течение 1986 и некоторой части 1987 г. Я кое-что выиграл, кое-что - проиграл. Мой бизнес в то время шел хорошо, и размер моих позиций продолжал расти - сейчас мне страшно осознание того, насколько чрезмерно большие позиции я открывал, но в то время я находился в блаженном незнании. Затем наступил обвал 1987 г. Привело ли это к моей гибели? Возможно, но не в том смысле, в котором можно подумать. Помните, я был медведем, и именно медведем я попал на крючок Волновой теории Эллиотта.

Я уже ранее приводил график, соответствующий обвалу 1987 г., но, поскольку он является отличной иллюстрацией для этого приложения, на рис. V.1 этот график представлен еще раз. Посмотрите на совершенство этой эллиоттовской фигуры, пятиволнового падения от августовского пика. Далее последовало корректирующее движение к пику в октябре, и затем фигура разрешилась - само совершенство! Кроме того, движение сопровождалось ураганами во всей южной части Англии.

Конечно, моя торговля в течение этого периода не была совершенной. У меня было 60 опционов пут за неделю до обвала, плюс несколько проданных опционов колл. Я умудрился закрыть 40 опционов пут за неделю до обвала (отлично, не правда ли?), а остаток - в утро обвала, пропустив таким образом лучшую часть движения. И это несмотря на то, что я предсказывал движение более 300 пунктов - после формирования идеальной фигуры. Но я также использовал и пятичасовой индекс относительной силы (RSI), так что, когда он зашел в зону перепроданности, я вышел из рынка. Не правда ли, эти индикаторы просто чудесны!

За неделю до обвала у меня была относительно длинная беседа с экспертом по анализу Ганна, и мы сравнили наши записи. Мы оба предсказывали, что FTSE должен упасть, но когда я упомянул 300 пунктов, он сказал: О нет, более вероятно, 100! Я часто задумываюсь, как

FKE-188IHB Bfiiiy

2628.1

(FSE-lOO, дневной график)

(Цикл В) Ли


!428.t

. (9-дневный индекс относительной силы) S DfW KSI


Рис. V.I. Почему можно попасть в зависимость от теории Эллиотта

ОН чувствовал себя, заработав в один день 300 пунктов и еще 300 - на следующий день.

Однако представьте, какое влияние мог оказать такой прогноз на начинающего медведя. И это именно то, о чем идет речь в данном приложении. Рынок подкрепил мою приверженность теории Эллиотта самым сильным из возможных способов, и это тогда, когда я был наиболее впечатлителен. Рьшок показал мне, что будущее возможно предсказать (что не так), он показал мне, насколько точен анализ по Эллиотту (при помощи которого так и не удалось получить сопоставимого по качеству прогноза с тех пор), и он показал мне, насколько чьи-либо взгляды могут быть полезны (взгляды часто фатальны).

Теперь давайте вернемся на шаг назад и посмотрим, что в принципе может случиться с нами после того, как мы начинаем свой путь по дороге к успеху в трейдинге. Нельзя сказать, что многие из нас достигают этой цели. Действительно, многие призваны, но лишь немногие



избранны! (Евангелие от Матвея, 20:16). Существует множество возможных исходов, которые, тем не менее, можно классифицировать на три группы. Представители первой группы обнаруживают, что используемая ими изначально техника анализа (в моем случае теория Эллиотта) дефективная . В этом случае трейдер, вероятно, переключится на другой подход. Техники, используемые представителями второй группы, можно назвать умеренно успешными . В этом случае трейдер будет продолжать терять деньги из-за недостатков используемой техники, но будет по-прежнему находиться у нее на крючке . В третьем случае исход можно назвать очень успешным , и, думаю, это то, что случилось со мной. Возможно, подобный исход является наихудшим, так как в этом случае действительно вырабатывается зависимость от такой техники.

В любом случае трейдеру следует ознакомиться с большим количеством различных техник, так как это единственный способ освободиться от зависимости. Он также должен стать экспертом в тех техниках, которые дают ему то, что ему нужно. Что ему действительно не нужно - так это попасть на крючок какой-либо техники, и в этом плане неудача на ранней стадии может оказаться самым полезным исходом. Особо следует отметить, что быстрый успех, если он достигается до того, как человек полностью осознает суть управления капиталом, может запросто привести к торговле чрезмерно большими позициями с неизбежным следствием в виде судного дня.

Следующее, о чем стоит рассказать, - профиль рынка , было не так давно продемонстрировано мне графически.

О профиле рьшка мне рассказал один брокер, специализирующийся на акциях, примерно шесть лет назад. Тогда я прочитал книгу, которую он мне рекомендовал, и она не произвела на меня никакого впечатления. Мне показалось, что это лишь другой способ представления той же информации. Что я абсолютно пропустил - так это трактовка понятия ценность , которую дает эта техника, и то, насколько полезной может быть концепция отрицательного развития. Еще один важный момент. Я не считаю, что мои способности усваивать информацию значительно превышают средние, но трейдинг - это моя профессия, и если я читаю о какой-то технике, я предполагаю, что смогу воспринять хотя бы основные ее черты но в этом случае подобного не случилось. Это немного беспокоит. Означает ли это, что к каждой книге, которую я читаю, я подхожу со своими твердо устоявшимися субъективными взглядами и, таким образом, оказываюсь неспособным увидеть то ценное, что можно из нее почерпнуть? Это определенно так, и если это

можно сказать обо мне, то, значит, каждый из нас поступает также в большей или меньшей степени. Если это справедливо, а я думаю, что это, несомненно, так, то каждый из нас будет воспринимать лишь то, к чему он готов, или, другими словами, лишь то, что он хочет воспринять. Это означает, что мы ответственны за наши действия еще в большей степени, чем мы могли подумать, так как если мы контролируем информацию на входе, а это так, то мы также контролируем и то, какие мы есть. И, следовательно, мы также ответственны за то, как мы реагируем на все стимулы, т. е. фактически контролируем наши действия и то, что происходит с нами.

Это особенно справедливо по отношению к трейдингу. Так что, возможно, вы уже обнаружили технику, которая лучше всего вам подходит, но по различным причинам могли отказаться от ее использования. Теперь я определенно нахожу профиль рынка крайне полезным и вижу, как эта техника работает в реальных условиях. Конечно, когда вы видите, как мастер , используя какую-либо технику, делает деньги на рынке, она воспринимается намного лучше, чем при чтении книги на ту же тему.

Так что задача намного сложнее и не сводится просто к тому, чтобы узнать какую-либо технику. Задача состоит в том, чтобы избежать неудачи в познании этой техники. В какой-то степени задача поиска своих техник, т. е., техник, которые наверняка приведут вас к успеху, сводится к правильной формулировке вопросов. Когда мы начинаем торговать, мы еще недостаточно знаем для того, чтобы эти вопросы сформулировать. Если нас спросить, что мы считаем самым важным для достижения успеха в трейдинге, мы можем не слишком связно рассказать об основных индикаторах, или о том, что надо следовать за успешным трейдером, или о любимой теории. Но, вероятно, мы ничего не скажем о психологии, или об идеях торговли с низким риском, или даже о стопах. В значительной степени первые годы проходят в изучении основ, что свойственно любому процессу обучения. Обычно лишь самонадеянность и невежество заставляют успешных и умных людей думать, что они смогут сразу начать с успехом торговать на рьшке, - и я не более свят, чем вы , в этом плане, так как со мной было то же самое. Но это определенно глупо и рынок в отместку обязательно собьет спесь с таких людей.

Так что важно пересматривать путь, который вы прошли. Пересмотрите те знания, которые вы получили, для того чтобы убедиться, настолько, насколько это возможно, что вы взяли все, что можно, от того, что вы знаете, и что не попали на крючок какой-нибудь техники.



Во время инвентаризации особо следует обратить внимание на то, что вы хотите получить от своих техник, и на то, удается ли вам это получить или нет. Посмотрите, являются ли сделки, которые вы совершаете, возможностями с низким риском , и если нет, то подумайте, как можно скорректировать ваши техники, чтобы ваши сделки стали таковыми - ведь это необходимо!

Именной указатель

Блэйк, Уильям 182

Бок, Дерек 129

Готцен, Ричард фон 247

Гринспен 242

Джексон, Холбрук 95

Дуглас, Марк 130

Кейнс, Лрод 261

Крастингер, Джо 207

Маклин, Пол 253

Пайпер, Джон 204

Пламмер, Тони 22, 43, 252, 266

Пруден, Генри О. 265

Роббинс, Энтони 207

Росс, Джо 188

Предметный указатель

Агрессивность 256 Акции 156, 243

Амортизация временной стоимости 163 Анализ 20, 97, 99, 102, 105 Арбитраж 102

Баланс 145

начальный 149 Банкротство 245 Бары 57

Безопасность 58, 62, 230 Богатство 154 Брокер 249 Бюллетени 249

Вдохновение 45 Вероятность успеха 27 Вина 261 Возможности

временно-ценовые 89, 145

торговые 77, 222 Возможность торговая 171 Война хеджевая 175 Волатильность 162

ожидаемая 234

рынка 159

Секом, Адам 22 Синатра, Фрэнк 16 Сломан, Джеймс 154 Тариус И. 219 Тарп, Ван 130 Тарп, Ван К. 265 Тогри, Адриен 22, 130, 132 Уильяме, Билл 43 Хоффер, Эрик 50 Швагер, Джек 252

Штейдлмайер, Питер 57, 90, 97, 144 Шульц, Гарри 249 Элдер, Александр 17

Воображение 44, 46 Восприятие 212, 273 Враждебность 262 Время 172 Выживание 214

Гандикап 86 Гипнотерапия 265 График тиковый 57

Давление 28 Дата истечения 159 Деньги 17, 41, 44, 73, 77 Джоббер 109 Динамика

корректирующая 193

ценовая 92, 181, 188 Дисбаланс 145

Дисциплина 26, 51, 60, 106, 178, 199 Доходность 103, 232

Значимость 190 Зона ценности 149

Идея 95

Избирательность торговли 37, 83



1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 [ 45 ] 46