Казначейские векселя США (US Treasury bills) - финансовые векселя правительства США, использующейся для краткосрочных (до 1 года) заимствований и регулирования ликвидности денежного рынка.

КейнсианстБО (Keynesianism) - теория государственного регулирования экономики. Цели кейнсианской кредитно-денежной политики - борьба с инфляцией или безработицей. Основные средства этой политики - купля-продажа ценных бумаг, регулирование нормы обязательных резервов и учетной процентной ставки.

Коллар (collar) - процентный опцион, устанавливающий верхний и нижний пределы плавающей процентной ставки.

Комитет по стандартам учета (Accounting Standards Committee, ASC) - ведомство, отвечающее за разработку стандартов учета в Великобритании.

Компенсационный кредит (back-to-back loan) - кредит, предоставляемый двумя компаниями в разных странах друг другу на равную сумму с целью защиты от валютного риска, освобождения заблокированных средств, обхода валютных ограничений.

Компенсация (offsetting, matching) - взаимозачет позиций; проведение операции для ликвидации предшествующего обязательства.

Консолидация (consolidation) - сведение воедино финансовых отчетов всех компаний группы.

Корзина валют (basket of currencies) - см. Валютная корзина.

Короткая позиция (short position) - 1) позиция, образовавшаяся в результате продажи фьючерсных и других срочных контрактов. 2) В валютных сделках - отсутствие той или иной валюты.

Истощимые активы (wasting assets) - активы, которые со временем истощаются и ликвидируются (месторождения, рудники и т. п.).

Итоговый курс (closing rate) - обменный курс на момент составле- ния балансового отчета (курс закрытия баланса).

Корректировка по рынку (mark-to-market) - практика ежедневной переоценки срочных биржевых позиций для учета текущего изменения цен и внесения при необходимости вариационной маржи.

Котировка (quotation) - установление курса иностранных валют, ценных бумаг и цен товаров на бирже.

Коэффициент бета (beta coefficient) - показатель относительной изменчивости цен акций; ковариация цены акции относительно цен фондового рынка.

Коэффициент дельта (delta) - показатель отношения цены опциона к наличной цене финансового инструмента, лежащего в его основе (изменение премии делится на изменение наличной цены).

Коэффициент пересчета (price factor, conversion factor) - отношение рыночной цены облигации к ее номиналу.

Коэффициент хеджирования (hedge ratio) - соотношение между фьючерсной и наличной позициями, обеспечивающее оптимальное хеджирование.

Коэффициентное хеджирование (delta hedging) ~ см. Дельта-хеджирование.

Краткосрочная процентная ставка (short-term interest rate) - процентная ставка по краткосрочным финансовым инструментам.

Краткосрочные государственные облигации (short gilts) - государственные облигации со сроком погашения менее 5 лет (Великобритания).

Кредитный рейтинг (credit rating) - показатель кредитоспособности заемщика или уровня кредитного и инвестиционного риска по его обязательствам (в виде комбинации букв или цифр, индекса).

Кредитный своп (swap loan) - предоставление одновременных кредитов двумя компаниями из разных стран.

Кривая доходности (yield curve) - графическое изображение зависимости доходности финансовых инструментов от срока до погашения или от срока заимствования финансовых инструментов с фиксированной ставкой.

Купонный доход (coupon yield) - доход по облигации, обозначенный на купоне.

Лидс энд лэгс (leads and lags) - ускорение или задержка платежей в международной торговле для защиты от валютного риска или получения выигрыша от изменения валютных курсов.

Ликвидность (liquidity) - возможность превращения активов и пассивов в наличность и другие ликвидные средства.

Ликвидность рынка (market liquidity) - высокий уровень активности торговли, достаточное число покупателей и продавцов, возможность заключения сделок без заметного воздействия на цены.

Лимитны!! приказ (limit order) - приказ клиента биржевому брокеру с определенным ограничительным условием.

Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов (London International Financial Futures Exchange, LIFFE) -

крупнейшая в Западной Европе срочная финансовая биржа. Основана в 1982 г.

Маржа (margin) - гарантийный взнос (депозит) в срочной биржевой (фьючерсной и опционной) торговле.

Медведи (bears) - продавцы ценных бумаг (или других финансовых инструментов), которые надеются купить их обратно по более низкой цене через некоторое время (см. Рынок медведей ).

Курс покупателя (bid price) - цена (курс), по которой покупатель согласен купить валюту или ценные бумаги, взять межбанковский депозит.

Курс продавца (asked price, offered price) - цена (курс) предложения (продавца) депозитов, ценных бумаг.

Курс спот (spot rate) - наличный курс валюты; курс по которому расчеты по сделке проводятся на второй рабочий день после ее заключения.

Курсовая разница (exchange difference) - прибыль или убытки, возникающие в результате изменений валютных курсов.

Кэп (cap) - соглашение, по которому банк (за уплату премии) гарантирует клиенту верхний предел процентов, выплачиваемых по ссуде с плавающей процентной ставкой (при повышении процентных ставок выше указанного предела выплачивается компенсация).