О попытке последовательного воплощения теории хаоса* в некую конкретную систему работы см.: Bill Williams. Trading Chaos: Applying Expert Techniques to Maximize Your Profits. - John Wiley & Sons, 1995. Более общие приложения теории хаоса к пониманию поведения рынка можно найти в кн.: Benoit Mandelbrot. Fractals and Scaling in Finance: Discontinuity, Concentration, Risk. - Springer-Verlag New York, Inc., 1997; Dimitris N. Chorafas, Robert L. Trippi. Chaos Theory in the Financial Markets. - McGrow-Hill Companies, 1994; Edgar E. Peters. Chaos and Order in the Capital Markets; A new view of Cycles, Prices, and Market Volatility, with Disks. - John Willey & Sons, 1996; Edgar E. Peters. Fractal Market Analysis; Applying Chaos Theory to Investment and Economics. - John Willey & Sons, 1994.

В переводе с английского слово robust означает обладание качествами силы, продолжительности.

При этом Пректер ссылается на единственное пока исследование из области физических агрегатных состояний, где впервые вводится понятие промежуточного фрактала (см.; А. Arneodo, R. Argoul, Е. Васгу, J.F. Muzy, М. Tabbard. Fibonacci sequences in difftision-limited aggregation. Grows patterns in physical sciences and biology. - New York; Plenum Press, 1993). Цит. no кн.: Robert R. Prechter, jr. Wave Principle of Human Social Behavior and the New Science of Socionomics. P. 56.

или нескольким точным математическим формулам, то он выводил бы на формулу успеха .

Между тем, как показывает опыт, никаких формул успеха рынок не приемлет. И это происходит вне зависимости от того, на какой основе они построены: упрощенной (линейной) или более сложной (фрактальной, нелинейно-динамической, вероятностной и др.). Вот почему эти поиски не привели к убедительным в прикладном отношении результатам прогнозирования поведения рынка*.

Волновой принцип отвергает применимость идеи идентичной фрактальности к описанию поведения рынка. Более подходящим видится неопределенный фрактал. Впрочем, Пректер полагает, что Эллиотт, обнаружив свой цикл, сам того не подозревая, открыл некий третий тип фракталов - так называемый выраженный фрактал (robust fractal)**.

Это особый фрактал, который одновременно является простым и сложным, похожим и не похожим на себя, воспроизводящимся в разных масштабах и существующим только в одном реальном пространстве и времени.

По определению Пректера, этот фрактал Эллиотта представляет собой некую промежуточную специфичность (intermediate specificity)***.

Как и положено идентичному фракталу, он клонируется в любых масштабах, не являясь при этом идентичным, поскольку

никогда в точности не повторяется. Вместе с тем, и неопределенным фракталом его тоже нельзя считать, потому что у него имеется формула , вполне однозначно описывающая структуру волнового цикла как состоящую из двух достаточно определенных элементов: импульс - коррекция . Причем каждый из них обладает своими, присущими только ему признаками.

Таким образом, цикл Эллиотта - это определенность с точки зрения формы фрактала и одновременно неопределенность пространственно-временных параметров его структуры.

Цикл Эллиотта - это, возможно, одна из специфических разновидностей выраженного фрактала, который является промежуточным звеном между идентичным и неопределенным фракталами.

Согласно обобщающему предположению Пректера, промежуточные образования разной специфичности - это фракталы, которые играют в природе наиболее существенную роль.

В следующем разделе свойства фрактала Эллиотта будут рассмотрены более подробно. А пока, возвращаясь к исследованиям хаоса, упомянем еще об одном направлении - изучении антихаоса , т.е. процесса постепенного упорядочивания. В качестве примера такого упорядочивания обычно приводится возникновение жизни на Земле.

Родоначальником взгляда на рынок с позиций антихаоса , видимо, следует считать Адама Смита, который ввел понятие невидимой руки . Смит считал, что она придает общественно полезную целенаправленность разрозненному, хаотичному, неупорядоченному поведению каждого отдельного участника рьшка, действующего по своему личному и своекорыстному усмотрению. На графиках движения цен и котировок процесс упорядочивания можно наблюдать с особой отчетливостью, когда возникают продолжительные тренды и их коррекции, обладающие особой красотой и стройностью.

Волновой принцип можно рассматривать как попытку понять поведение рынка именно с позиций антихаоса . Однако общая теория антихаоса пока не имеет ответа на вопрос о механизмах такого упорядочивания .

Современные теории, связанные с представлениями об упорядочивающемся хаосе , пока не накопили достаточного прикладного потенциала.

Естественным ответом на практические нужды в условиях постоянно отстающих от жизни теорий стали эксперименты в

Julian Walmsley. International Money and Foreign Exchange Markets: An Introduction. - John Wiley & Sons, 1996. P. 107. О проблемах применения neiipoHHbix cereii дая анали.за индивидуальных рынков также см.: Джеффри Оуэн Кац, Донна Л. МакКормик. Энциклопедия торговых стратеги11. С. 281.

области самообучающихся систем принятия торговых решений. Такие системы, пробуя и ошибаясь при столкновении с действующими законами поведения рынка, постепенно учатся учитывать их при принятии решений.

Наиболее активно подобные разработки проюдятся на основе приложения теории нейронных сетей (neural network approach), появившейся в результате попыток создания искусственного интеллекта.

Теория нейронных сетей на основе кибернетического моделирования работы человеческого мозга пытается разработать самообучающиеся системы принятия решений.

Соответствующие прикладные исследования ведутся преимущественно в областях, закрытых от широкой общественности. На сегодняшний день о каких-то прорывах в области самообучающихся систем сведений нет*.

Стоит ли этому особенно удивляться? Ведь, программные продукты самообучения сегодня - это все те же роботы со всеми преимуществами и недостатками, присущими всякой механике. Кроме того, при работе в рынке прямолинейное применение метода проб и ошибок не только не гарантирует положительных результатов, но и нередко приводит к обратному эффекту. Поэтому трейдеру еще долго придется полагаться на свой собственный интеллект, творческое начало и интуицию.

Что касается волнового принципа, то в рассматриваемом контексте можно утверждать, что он, по крайней мере, приводит к некоторому к упорядочиванию хаоса в голове трейдера. Практическим следствием этого сторонники теории Эллиотта считают то, что волновой принцип позволяет избегать совершения наиболее серьезных ошибок, которые естественны для такого несовершенного существа, как человек.

Волновой принцип для трейдера - это один из способов упорядочить свои мысли и действия во время столкновения с кажущимся хаосом рынка.

Перейдем теперь к более детальному представлению теории Эллиотта.