Тел.факс: +7(831)437-66-01
Факторинг  Теория волн Эллиота 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 [ 39 ] 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104

Правило Равенства (Rule of Equality)

в соответствии с Правилом Растянутой волны одна из волн любой импульсной фигуры должна быть значительно длиннее остальных. После определения этой волны необходимо применить Правило Равенства, распространяющееся только на две из трех трендовых волн Импульса (сегментов 1,3, 5), исключая Растянутую, а именно:

1. Если растянута волна 1, Правило Равенства применяется к волнам 3 и 5;

2. Если растянута волна 3, Правило Равенства применяется к волнам 1 и 5;

3. Если растянута волна 5, Правило Равенства применяется к волнам 1 и 3.

Правило Равенства гласит: длины и/или длительности двух Нерастянутых волн Импульса должны равняться друг другу ЛИБО удовлетворять соотношению Фибоначчи (обычно 61,8%). Это Правило в основном относится к ценовым длинам сравниваемых волн и гораздо эффективнее применяется к Импульсам с Растянутой третьей (особенно с Неудавшейся пятой волной), чем ко всем остальным их разновидностям. Наименее полезным Правило Равенства может быть в Импульсах с Растянутой первой или в Терминальных Импульсах.

Для примера обратимся к Рисунку 5-ЗЬ (см. выше). Волна 3 диаграммы D растянута, а длины и длительности волн-1 и 5 в соответствии с Правилом Равенства примерно равны. На диаграмме В растянута волна-1, а длины и длительности воЛн 3 и 5 удовлетворяют соотношению Фибоначчи (61,8%). На диаграмме С Растянутой является волнаб, при этом длительности волн 1 и 3 равны, а между их длинами наблюдается соотношение 61,8%.

Правило Перекрытия (Overlap Rule)

Правило Перекрытия применяется двумя различными способами в зависимости от того, анализируете ли вы Трендовую или Терминальную Импульсную волну. Ниже описываются оба случая.

Трендовые Импульсы (5-3-5-3-5)

Ценовые проекции волн 2 и 4 Трендовых импульсных поливолн (или более сложных трендовых импульсных формаций) не могут перекрываться (накладываться) даже частично (см. Рисунок 5-5а). По этому уникальному признаку Трендовых Импульсов их можно безошибочно отличить от Терминальных Импульсов и Коррективных фигур.

Терминальные Импульсы (3-3-3-3-3)

В отличие от предыдущего, ценовые проекции длин волн 2 и 4 Терминальных Импульсов должны частично перекрываться (см. Рисунок 5-5Ь).

Рисунок 5-5а

Рисунок 5-5Ь


Ценовой диапазон волны 4

Обратите внимание на разрыв ценовых уровней волн 2 и 4. Подобная ситуация характерна только для Трендовых Импульсов.

Ценовой диапазон волны-2


Перекрытие (наложение)

Обратите внимание на перекрытие ценовых проекций волн 2 и 4. Подобная ситуация встречается только в Терминальных Импульсах.



Резюме

Если анализируемая группа волн удовлетворяет всем тестам - от Предварительных до Правила перекрытия включительно, то она наверняка импульсная, а если не всем тестам, то, по всей вероятности, относится к Коррективной конфигурации. В последнем случае, т. е. если хотя бы одно из Цра-вил Построения Импульсов нарушается (за редкими исключениями, список которых прилагается), переходите к разделу Коррекции и постарайтесь выяснить, к какому типу этого класса волн относится анализируемая вами конфигурация. Определение типа и разновидности волн Коррекции требует значительно больше усилий и времени, чем процедура идентификации Импульса.

шщвж]ш(вж1ьшшш wfmmi Импульсы

Начиная с этого момента (в пределах раздела об Импульсах) приводятся дополнительные Правила Построения Импульсов, которые по сравнению с Основными Правилами либо:

1. Тоньше (more subtle), более условны и труднее в применении, что предъявляет более высокие требования к практической подготовленности аналитика, ЛИБО

2. Прош;е в применении и не столь тонкие. В этом случае они выполняют скорее функции дополнительных свидетельств, чем твердых доказательств в пользу той или иной интерпретации.

Не все Правила этого раздела обязательно должны выполняться (см. Исключения из Правил ), хотя обычно они выполняются. Если при работе со Сложными поливолнами или мультиволнами возникают проблемы с подтверждением импульсного характера анализируемой конфигурации, вернитесь к гл£1вам, где рассматриваются Метки движения и Правила логики . Характеристики импульсного поведения рынка должны отслеживаться постепенно, волна за волной. Если полученные результаты вас удовлетворяют, вернитесь к данному пункту, в противном случае переходите к разделу данной главы, посвяш;енному Коррекциям.

Каналы (Channeling)

Важный этап аналитического процесса, играюш;ий решаюш;ую роль в определении точки завершения всего Импульса и входяш;их в его состав волн 2 и 4, - построение канала.

При работе с импульсными волнами проводятся две основные линии канала: 0-2 и 2-4, служахцие различным целям и весьма полезные при определении типа формирующейся импульсной фигуры и ее коррективных составляющих - сегментов 2 и 4. Проведение линий каналов особенно эффективно при анализе Импульсов, уровень сложности коррективных сегментов которых превышает моновол-новый.

Построение основного канала показано на Рисунке 5-6, отражающем различные варианты формирования вторых волн. На раннем этапе образования Волн Эллиота (диаграмма А) строится линия тренда 0-2, необходимая для определения места и времени завершения волны-2. Взглянув на эту диаграмму, можно сначала принять первый откат волны 1 за окончание волны-2. Это предположение допустимо, но в свете дальнейших событий может обнаружиться его несостоятельность, как в данном случае, когда линия тренда 0-2 пробивается и возникает прорыв, а рынок остается в районе ценовой области предполагаемой волны (2), что подтверждает факт незгшершенности последней. В таком случае точка касания первоначальной линии тренда становится точкой завершения а-волны второго сегмента этой конфигурации.

Если после движения от исправленной линии тренда 0-2 рынок снова пробивает данную линию тренда (до образования новой восходящей волны либо в случае возвращения цены в ценовую зону 2-й волны), то по-прежнему очень вероятно, что волна-2 еще не завершена. В таком случае следует повторно откорректировать линию тренда, а точку, прежде считавшуюся конечным пунктом волны (2), считать завершением группы а-Ь-с сложной волны-2 [т. е. волна-2 может быть Двойной или Тройной Тройкой (подробную информацию о таких Сложных Коррекциях, как Двойные и Тройные Тройки, вы найдете в Главе 8)].



Рисунок 5-6 А.

Ценовой диапазон волны (2)

Первоначальная линия тренда 0-2


Точка максимума волны (2)

Откорректированная линия тренда с диаграммы А

Откорректированная точка касания

Откорректированная линия тренда 0-2

Ценовой диапазон волны (2) I

Первоначальная точка касания, теперь обозначающая волну - а волны - (2)


Откорректированная линия тренда

Первая нисходящая волна диаграммы А первоначально считалась волной (2), что в тот момент допустимое предположение. Однако пересечение линии тренда 0-2 в районе ценовой области предполагаемой волны (2) (см. диаграмму А) доказало необоснованность этого предположенияи опровергло гипотезу, что вторая точка касания линии тренда с анализируемой конфигурацией указывает на завершение волны (2): оказалось, что она определяет конечную точку сегмента а этой волны. Если после исправления линии тренда и до появления более-менее заметной восходящей волны либо до повторного достижения ценовой области волны (2) вновь происходит пересечение линии 0-2 (см. диаграмму В), возможно, что волна (2) еще не завершена, а исправленная линия тренда обозначает окончание лишь части этой Сложной Коррекции - группы а-Ь-с. Завершение формирования группы волн, подобной изображенной на диаграмме В последовательности, обычно означает окончание Коррекции, после которой должна начаться волна (3). Если на вашем графике наблюдается значительное (по сравнению с х-волной) изменение, за которым следует волна Коррекции, завершающаяся за пределами ценового диапазона волны (2), по всей вероятности, формируется либо завершилась волна 3. После ценовой фигуры, показанной на диаграмме В, волна-3 должна значительно превышать по длине волну-1 и определенно должна быть Растянутой.

Важное замечание: ни одна часть волн 1 или 3 не должна пересекать действительную линию тренда 0-2.

Правильный вариант

Линия тренда 0-2


Ни одна часть волн 1 или 3 не должна пробивать линию тренда 0-2 (для сегментов волны-2 в этом отношении делается исключение).


Удар ( Bump )

Первоначальная линия тренда

Исправленная линия тренда

Первоначальная линия тренда неверная. Ее необходимо откорректировать с учетом произошедшего удара .

По завершении изображенной на диаграмме В группы волн Коррекция, по всей вероятности, окончится и начнется волна (3). Если вы увидите значительный рост рынка (превышающий 161,8%



1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 [ 39 ] 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104