Тел.факс: +7(831)437-66-01
Факторинг  Теория волн Эллиота 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 [ 98 ] 99 100 101 102 103 104

Где и когда они возникают?

Пропавшие волны могут возникать только в поливолновом масштабе, но не в мультиволновом или выше. Они возможны в Импульсных поливолнах, но наиболее распространены в Нестандартных сложных коррективных поливолнах. Стандартные Коррекции Эллиота не могут содержать Пропавших волн. Иногда волны будут пропадать в конфигурациях, когда рынок готовится совершить важное (significant) изменение тренда.

Как они возникают?

Для правильного формирования всех фигур Эллиота требуется минимальное число моноволн. Импульсная волна не может быть сформирована всего из четырех моноволн, она должна содержать по меньшей мере пять (5). Для Коррекции необходимы как минимум три (3) моноволны. Как должно быть ясно, для получения определенного числа моноволн требуется определенное число точек данных (data points). Если приняты в расчет такие аспекты, как Чередование, Временные соотношения. Правило равенстваит.д., можно вычислить число точек данных, необходимое для создания минимально допустимой поливолновой фигуры Эллиота.

Ниже приведен перечень минимального числа точек данных, чтобы у фигуры был шанс полностью развиться без Пропавшей волны. Наличие минимального числа точек данных не устраняет возможности пропажи волны, а лишь уменьшает ее вероятность. Наличие числа точек данных меньше необходимого гарантирует присутствие в фигуре Пропавшей волны (при условии, что ваша интерпретация Меток Движения правильная). Поливолну с числом точек данных вдвое больше минимально необходимого (или еще большим) не следует считать кандидатом на пропажу волны. Каждый пункт перечня включает в минимально требуемое число данных начальную точку (Рисунок 12-45).

ПОЛИВОЛНОВЫЕ ФИГУРЫ (только):

1. Импульсная волна - 8

2. Зигзаг - 5

3. Плоская - 5

4. Треугольник - 8

5. Двойные Плоские и Зигзаги - 10

6. Двойные, заканчивающиеся Треугольниками, - 13

7. Тройные Плоские и Зигзаги - 15

8. Тройные, заканчивающиеся Треугольниками, - 18

Рисунок 12-45

Начальная точка данных


На этой диаграмме четыре точки данных. Начальная точка данных включена в приведенный выше перечень. Когда вы подсчитываете число точек данных, составляющих фигуру, убедитесь в том, что посчитали начальную точку.



Чтобы фигура содержала Пропавшую волну, должно быть всего лишь правильное число точек данных для большинства, но не для всех моноволн. Что значит всего лишь правильное число ? Это не какое-то конкретное число, а диапазон. Пятьдесят процентов (или менее) минимальной величины, требуемой для той или иной конфигурации, практически устраняют возможность пропажи волны, и то же самое можно сказать об удвоении этой минимальной величины. Почему? При значении вдвое меньше минимального данная фигура будет настолько простой, как если бы она была моноволной или более простой коррективной фигурой. [Например, Двойные Зигзаги будут выглядеть простыми Зигзагами, если наложить на их формирование жесткие временные ограничения; см. Рисунок 12-46]. При значении вдвое больше минимального будет слишком много деталей, чтобы могла возникнуть пропажа волны (to allow for а missing wave).

Теперь становится ясно, что диапазон точек данных, допускающий возникновение Пропавшей волны, это от половины минимума плюс один (+1) до удвоенного минимума минус один (-1). Любое число точек данных меньше минимума (но больше половины минимума) указывает либо на однозначное наличие пропавшей волны, либо на неправильность вашего волнового счета. При добавлении каждой точки данных выше минимума вероятность, что Пропавшей волны не будет, возрастает геометрически. Как только число точек данных достигает уровня вдвое больше минимального, пропажу волны следует считать невозможной.

Рисунок 12-46


На Диаграмме А имеется 9 точек данных, составляющих Двойной Зигзаг (10-я точка данных подтверждает завершение Двойного Зигзага). Если бы временная составляющая формирования этого движения составляла лишь половину учтенных в настоящий момент 10 временных пунктов, то данный Двойной Зигзаг выглядел бы как простой Зигзаг (см. Диаграмму В).

Работая с теми же данными, что и на Диаграмме А, но отражая на графике лишь каждую вторую точку, вы можете ясно представить себе, как данная фигура становится менее детальной и более простой. Это уменьшение числа точек данных искажает реальную рыночную активность, отражая ее на графике простым Зигзагом вместо Сложной Коррекции. К счастью, такое серьезное снижение числа точек данных обычно производит другая, но тоже идентифицируемая фигура Эллиота. Когда число доступных данных оказывается где-то между двумя случаями, показанными на Диаграммах А и В, Пропавшая волна становится реальностью. Даже когда волна является Пропавшей, она может быть определена по странному вызываемому ею рыночному поведению.



Почему они возникают?

Теперь, когда вы знаете, как появляются Пропавшие волны, возникает вопрос: Почему рынку может не хватать точек данных для формирования фигуры Эллиота? Все аналитические исследования должны проводиться в рамках определенных ограничений. Когда вы хотите осуществить анализ, вам необходимо выбрать рынок, за которым вы будете наблюдать, выбрать начальную точку графика, охватываемый графиком период времени и используемый тип данных. Это могут быть годовые дгшные (которые вполне подходят для анализа рынков недвижимости, сельского хозяйства или процентных ставок). Возможно, для данного исследования потребуется более краткосрочная информация - недельные или дневные данные (которые более подходят для анализа рынков акций и товарных фьючерсов). Независимо от того, каким будет ваше решение, оно будет накладывать ограничения; либо это будет ограничение на величину рыночной активности, видимой для анализа, либо на ваше время для анализа.

Какой бы период времени вы ни выбрали для отслеживания, обычно существуют более краткосрочные данные. Они помогут детальнее расшифровывать сложности ценовой активности. Когда фигура на более краткосрочном графике завершается, то для полного развития этой же (но менее детальной) фигуры на следующем, более крупном графике имеющееся число точек данных может и не быть достаточным. Когда сложность краткосрочного движения превышает число точек данных (временных единиц), доступных для формирования той же самой фигуры на более долгосрочном графике, то упрошенная версия того же движения - моноволна или Пропавшая волна - неизбежна. Пример такой упрощенной версии - превращение сложной фигуры в простую фигуру (Двойного Зигзага в простой Зигзаг, см. Рисунок 12-46). Или в случае слишком большого временного несоответствия между двумя графиками сложная фигура на краткосрочном графике будет выглядеть как моноволна на более долгосрочном графике. Если временное различие между двумя графиками невелико, наличие Пропавшей волны практически неизбежно.

Для теоретического примера мы выбрали в качестве более долгосрочных данных фиксированные цены на золото на Лондонской бирже до и после полудня (the London am/pm fixes), a в качестве более краткосрочных данных - значения постоянно торгуемого Международного рынка золота (International Gold Market). Лондонские цены (по моему мнению, лучший способ отслеживания золота) обеспечит вас двумя средними ценами золота за день. Международный Наличный рынок золота позволит вам отслеживать формирование суперкраткосрочных фигур Эллиота.

На Рисунке 12-47 два графика. Один из них - фиксированные цены на золото, другой - внутридневные данные Наличного рынка золота. Тонкая линия представляет Международный рынок золота (IGM) за несколько дней. Жирные точки в середине и в конце каждого дня представляют время опубликования лондонских цен. Жирная линия - отдельно отображенные значения лондонских цен, соединенные прямыми линиями. Как вы можете легко заметить, IGM за трехдневный период показывает Импульсную фигуру. Лондонские данные показывают фигуру, напоминающую почти совершенный Зигзаг; именно так и возникают Пропавшие волны.

График цен лондонского золота заставил бы вас предположить, что рынок готов к снижению, поскольку похоже, что он корректировался вверх. Рыночная активность, следующая за Зигзагом , докажет, что эта интерпретация неправильна. Если вы изучите раздел Имитация ( Emulation ) (стр. 12-38), то будете способны, по крайней мере ретроспективно, правильно реконструировать данный Зигзаг в бычью фигуру.

Какие фигуры предрасположены к пропаже волн?

Наиболее предрасположены к возникновению Пропавших волн Сложные Коррективные поливолны (Коррекции, включающие х-волны). Практически без исключений именно х-волна Пропавшая в такой фигуре (см. более детальное описание в разделе Имитация ). Это связано с тем фактом, что х-волны почти всегда наименьшие коррективные волны таких фигур, поэтому они первыми исчезают при сокращении временной составляющей данной Коррекции. Гораздо менее часто теряют свои меньшие коррективные фазы Импульсные поливолновые фигуры с Растянутой 1-й или 5-й волной. В фигуре Растянутой пятой Пропавшей может быть волна-2 (как на Рисунке 12-47). В случае Растянутой 1-й это может быть волна-4.



1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 [ 98 ] 99 100 101 102 103 104