Gustave Le Bon. La psychologie des foules. - Paris, 1895. Существует англи11ски11 перевод: G. Le Bon. The Crowd: a study of the popular mind. - NY, 1960. Вопросы подражания в толпе и формирования общественного мнения изучались также французским исследователем Г. Тардом (G. Tarde. Le lois de Iimitation. - Paris, 1890; G. Tarde. Lopinion de la foule. - Paris, 1901).

H.J. Eysenk (ed.). Encyclopedia of Psychology. Vol 1. - Herder and Herder, 1972.

Цит. no: H.J. Eysenk (ed.). Encyclopedia of Psychology. Vol 2. - Herder and Herder, 1972. P. 198.

Разумеется, всякое стремление психологически интерпретировать поведение рынка удивления не вызывает. Проблема психологии толпы интересовала не только экономистов, биржевиков и бухгалтеров, но и профессиональных психологов.

Серьезные научные исследования на эту тему были проведены еще Густавом Ле Боном (Gustave Le Bon (1841-1931))*.

Его авторитет в то время был столь же велик, как и авторитет Зигмунда Фрейда (1856-1939), который, в общем-то, развил идею Ле Бона о роли в поведении толпы подсознательных тенденций, освобожденных от внешнего социального контроля. Согласно Ле Бону, люди в своей массе движимы подсознательными и иррациональными импульсами**.

Необходимо выделить еще одну ( идеалистическую ) мысль, которую сформулировал Ле Бон: именно идеи лежат в основе институциональных изменений в обществе, а не наоборот***.

Таким образом, ясно, что идеи, охватывающие массы , хотя и возникают нередко на сугубо иррациональной основе, оторванной от реальности, они, тем не менее, способны стать двигателем самых разных и вполне реальных общественных процессов, в том числе и в экономической сфере. И в этом случае никакие логические построения экономической науки не способны непротиворечиво описать поведение рьшка.

Согласно психологическому подходу, иррациональные импульсы, характерные для народных масс , могут находить отражение в поведении рынка, которое не имеет объяснения с позиций экономической науки.

Неизвестно, был ли знаком Эллиотт с трудами Ле Бона, но в поисках причинно-следственной связи между поведением рынка и психологией его участников он пошел именно этим путем.

См.: www.elliottwave.com (Prechter on The Wave Principle. Part 1. P. 2: интервью).

Объяснение Эллиотта

Анализируя характер движений рынка, Эллиотт пришел к выводу, что в его поведении существует некая особая логика (принцип) изменений движущих сил, действующих, вообще говоря, вне однозначной связи с экономическими реалиями. Последовательно и неумолимо данный принцип приводит к тому, что, как это пи парадоксально, благоприятные изменения наступают па фоне всеобщего недоверия, а разрушительные движения случаются в момент расцвета и уверенности в завтрашнем дне. Что касается первопричин таких явлений, то, по Эллиотту, они лежат в неких универсальных законах природы.

Эллиотт полагал, что наблюдаемые изменения в поведении рынка происходят вовсе не по экономическим законам, а по некому особому (универсальному) принципу развития. Вот почему как биржевой крах, так и экономическое выздоровление возникают неожиданно и без жесткой увязки с реалиями.

Такой подход кардинальным образом меняет взгляд на понимание причинно-следственных связей при анализе текущих событий. Например, причина падения индекса потребительского доверия видится эллиоттинцам вовсе пе в появлении плохих новостей , как принято считать. Наоборот, именно новости о плохом состоянии дел в экономике являются результатом предшествующего этому негативного сдвига в настроении потребителей*. Сам же этот сдвиг имеет иные корпи (он возникает под действием универсального закона природы), хотя последующее развитие затем и протекает под некоторым влиянием обратной связи . Скажем, усиление панических настроений может стать следствием негативной информации, а рост эйфории - результатом победных реляций . Однако это происходит лишь до того момента, когда движущие силы созревают для очередного разворота, который случается неизбежно и вне зависимости от того, насколько это согласуется с реально происходящим в окружающем мире.

Исходя из такого понимания, каждому последовательному стороннику теории Эллиотта очевидно, что макроэкономические рычаги воздействия сами по себе пе в состоянии оказывать существенное и долгосрочное влияние па поведение рынка. Желаемый

эффект возможен только в том случае, если это отвечает текущей направленности действия движущих сил. Даже самое решительное противодействие им, нацеленное на перелом универсальных законов, способно лишь качнуть рынок в ту или иную сторону, но коренных перемен, согласно Эллиотту, в поведении рынка все равно не вызовет. Разумеется, возможен и такой вариант, когда то или иное макроэкономическое решение способно сыграть роль последней капли , т.е. послужить толчком для процессов, которые и без того уже давно назрели. Однако в любом случае рынок просто проигнорирует или преодолеет любые попытки изменить объективный характер влияния неведомых движущих сил, проявляющихся в колебаниях психологии участников рынка по формуле универсального закона. И понимание данного обстоятельства непреодолимой силы важно для каждого, кто претендует на управление этими процессами.

Последователи Эллиотта готовы привести сколько угодно примеров, как самые, казалось бы, действенные экономические или какие-то иные обстоятельства не находят заметного отражения в движении цен и котировок. А рынок бурно реагирует на, вроде бы, совершеннейшие пустяки , которые никто не принимал в расчет.

Таким образом, теория Эллиотта пытается объяснить не только причину неожиданного возникновения спадов в самый период расцвета , но и то, почему признаки выздоровления возникают в совершенно неподходящих для этого экономических условиях, т.е. не благодаря, а вопреки попыткам управляющих и контролирующих органов .

Универсальная трактовка причинности поведения рынка по Эллиотту объясняет случаи, когда период выздоровления наступает вопреки негативному экономическому фундаменту , а крах возникает в период экономического расцвета.

Надо признать, что экономическая наука вовсе не стоит в стороне от объяснений колебательного движения рынка. Это явление не только признается, но и логически выводится из соответствующей динамики соотношения спроса и предложения. Так, согласно экономическому взгляду, за повышением спроса неизбежно следует рост предложения, который с течением времени приводит к перепроизводству. Отсутствие спроса на предлагаемые товар и услуги ведет к снижению цен, которое, в свою очередь, начинает стимулировать повышение спроса. Так возникает новая волна колебаний.