Тел.факс: +7(831)437-66-01
Факторинг  Японские графические методы анализа 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 [ 26 ] 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89

На графиках этого подраздела иллюстрируется следующее:

1) как поглощение становится поддержкой и сопротивлением;

2) как использовать модель поглощения совместно с западными техническими инструментами;

3) почему подход к распознаванию модели поглощения на рынке акций должен быть более гибким, чем на фьючерсных рынках;

4) почему важно сопоставлять размеры обоих тел модели поглощения;

5) почему медвежье поглощение, следующее за дожи, нужно воспринимать как сигнал тревоги.

Обратимся к рис. 3.28. Первым признаком грядущих неприятностей стала высокая волна в конце августа. За первые две сентябрьские сессии ситуация еще более осложнилась, о чем свидетельствовало появление медвежьего поглощения. Рынок развернулся и стал падать, пока не нашел поддержку на уровне восходящего разрыва середины августа. (О превращении разрывов в поддержку или сопротивление см. далее в главе). Последующий подъем от этого уровня остановился в зоне сопротивления, образованной медвежьим поглощением.

Рис. 3.28 также демонстрирует, что свечи могут подавать сигналы о развороте, не доступные для тех, кто использует западные технические

© 1993 CQG INC.

14:24

SPZ3 DAILY ВЙВ

О 45540 И 45680

А -380

?/21/?3 О- 45540 Н 45680 L 44?10 с 45185

Высокая волна

Медвежье поглощение

Разрыв

Aug

Sep

16 123 130 16

113 120

47003

4600D

4500D

.....4400D

121 128

26 2

Рис. 3.28. Медвежья модель поглощения в качестве сопротивления; S&P - декабрь 1993г.



COCA-COLA -DAILY

+3.5 43. D 42.5 42.0 41.5 41.0 40.5 40.0 39.5 39.0

Дожи,

Длинные верхние тени

fti*

Бычье поглощение

92 О 07 14 21 26 93 11 16 25 F 06 16 22 П

15 22 29

MetaStock by EQUIS Intl

Рис. 3.29. Бычья модель поглощения в качестве поддержки; Coca Cola - дневной график.

инструменты. В арсенале западного технического анализа имеется сигнал разворота, который называется разворот на вершине с расширением диапазона (top outside reversal), или ключевой разворот (key reversal). Этот сигнал возникает, когда рынок достигает нового максимума, но затем закрывается ниже, чем в предыдугцей сессии. Обратите внимание, что в случае медвежьего поглош;ения на графике индекса S&P ключевого разворота не произошло, поскольку вторая, черная свеча модели поглощения не дала нового максимума. Тем не менее, само медвежье поглощение было налицо, так как черная свеча все же охватила белую. Таким образом, свечной график сигнализировал о развороте, который не был выявлен западными средствами.

На рис. 3.29 показан декабрьский спад, который начался с дожи, последовавшего за высокой белой свечой. Наличие сопротивления в этой области (44 долл.) подтвердила спустя несколько сессий свеча с длинной верхней тенью. В январе 1993 года этот спад завершился бьшьим поглощением вблизи 40 долл. Затем отсюда начался подъем, который снова остановился на свече с длинной верхней тенью вблизи упомянутого уровня сопротивления 44 долл.



DELL

50 -49 -18 -V -16 -15 -

11 -13 -

12 -11 -10 39

37 36 35 31 33 32 31 30 29


Медвежьи модели поглощения


32 И 21 28 93 11 18 25 Г

16 22

15 22 29 ft 12

50 19 18 17 16 15 11 13 12 11 10 39 38 37 36 35 31 33 32 31 30 29

MetaStock Software by EQUIS Рис. 3.30. Модель поглощения подтверждает коррекцию; Dell - дневной график.

Из описанного поведения цен следует, что 44 долл. - это сопротивление, а бычье поглощение вблизи 40 долл. - это поддержка. Таким образом, желающие могли открывать длинные позиции при откатах к бычьему поглощению (вблизи 40 долл.) с ценовым ориентиром в окрестности 44 долл. и со стоп-приказом по цене закрытия ниже минимумов бычьего поглощения. Прекрасная возможность для такой сделки представилась в феврале. Этот пример демонстрирует важную роль соотношения между риском и прибылью в сделке. Его всегда нужно принимать во внимание, прежде чем открывать позицию по сигналу свечной модели, как и любого другого технического индикатора (подробнее этот вопрос обсуждается в главе 4).

На рис. 3.30 вблизи 50 долл. отмечен вариант медвежьей модели поглощения, который можно считать классическим, поскольку здесь налицо очень высокое черное тело, охватившее очень короткое белое тело. В марте образовалось еще одно медвежье поглощение, которое подтвердило наличие сопротивления на уровне 50%-ой коррекции спада от А к В.



1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 [ 26 ] 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89