Тел.факс: +7(831)437-66-01
Факторинг  Японские графические методы анализа 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 [ 37 ] 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89

инь - медвежий. Поэтому черную свечу можно называть свечой инь . В одном из разделов книги сказано: Когда движение янь достигает вершины, наступает затишье. Это затишье порождает свечу инь . А вот что стоит за этим образным описанием вечерней звезды:

1. Когда движение янь достигает вершины... - это момент появления длинной белой свечи вечернер! звезды.

2. ... наступает затишье - это описание маленького тела. Оно отражает переходное состояние рынка, при котором подъем сменяется затишьем.

3. Это затишье порождает свечу инь - это точное описание этапа, когда после затишья второй свечи появляется свеча инь (черная свеча).

Для окончательного подтверждения медвежьего характера вечерней звезды важно дождаться появления ее третьей свечи. Маленькое тело второй свечи означает лишь, что рынок перешел от восходящей тенденции к равновесию сил быков и медведей. И только когда длинная черная свеча проникает глубоко в пределы белого тела первой сессии, становится ясно, что верх одержали медведи.

На рис. 3.64 приведен пример вечерней звезды, подтвердившей зону сопротивления, установленную медвежьим поглощением. Поскольку и вечерняя звезда, и медвежье поглощение возникли примерно на одном уровне (вблизи 45 долл.), их сочетание можно было интерпретировать как потенциальную двойную вершину. В западном техническом анализе для подтверждения двойной вершины цены должны опуститься ниже минимума между двумя ее пиками. На рис. 3.64 этот минимум образовался в феврале у отметки 40,5 долл. Расстояние между максимумом и минимумом двойной вершины позволяет определить ценовой ориентир последующего спада. В данном случае это расстояние составляет около 5 долл. Ценовой ориентир, который получается при вычитании этой величины (5 долл.) из февральского минимума (40,5 долл.), равен приблизительно 35,5 долл. Следовательно, желающие использовать спады для покупок могут планировать их на уровне 35,5 долл. Из этого примера видно, насколько гармонично сочетаются свечные графики и западные методы графического анализа (в частности, модель двойная вершина ).

Рис. 3.65 свидетельствует, что вечерняя звезда может стать сопротивлением. Из графика видно, что ноябрьская вечерняя звезда остановила декабрьский подъем. В качестве сопротивления я рассматриваю наивысший уровень трех свечей вечерней звезды, то есть конец самой высокой верхней тени. Трейдерам, готовым рискнуть и открыть короткие позиции, я бы посоветовал разместить стоп-приказ (основанный на цене закрытия, а не на внутрисессионном прорыве) выше максимума вечерней



HEINZ -WEEKLY

5.0 H.5 H.D 3.5 3.0 -12.5 +2.0 +1.5 +1.0 +0.5 +0.0 39.5 39.0 36.5 38.0 ЗЛ5 ЗЛО 36.5 36.0 35.5 35.0 3+.5

Медвежье поглощение


Вечерняя звезда

Подтверждение двойной вершины

92 DEC

-I-1-

-I-1-

93 FEB т т т\ ш ж

+5.5 +5.0 ++.5 ++.0 +3.5 +3.0 +2.5 +2.0 +1.5 +1.0 +0.5 +U0 39.5 39.0 38.5 38.0 ЗЛ5 ЗЛО 36.5 36.0 35.5 35.0 3+.5

MetaStock by EQUIS Intl

Рис. 3.64. Вечерняя звезда подтверждает сопротивление; Heinz - недельный график.

звезды. В данном примере подтверждением прорыва сопротивления вечерней звезды стал бы подъем недельной (т.е. пятничной) цены закрытия выше пунктирной линии.

Ранее мы уже говорили о том, что оценка свечных моделей на графиках акций должна быть более гибкой, чем на графиках некоторых других рынков - например, фьючерсных. Как следует из рис. 3.63, в классическом варианте соседние тела вечерней звезды не должны пересекаться. Но на рынке акций цена открытия обычно мало отличается от цены закрытия накануне, поэтому здесь допускается пересечение тел. Так, на рис 3.66 средняя сессия модели открывается почти на уровне закрытия предыдущей сессии. И все же, допуская некоторую гибкость в оценке взаимного расположения тел вечерней звезды на графиках акций, не следует забывать, что чем ближе модель к стандарту, тем выше вероятность разворота на вершине.

Вечерняя звезда конца августа на рис. 3.67 отличается от стандартной конфигурации тем, что черное тело ее третьей свечи не большое, а маленькое. Тем не менее, я считаю ее разновидностью вечерней звезды, подающей полноценный медвежий сигнал, и вот почему:



PFIZER -WEEKLY

ВО -

Вечерняя звезда


Сопротивление

MetaStock by EQUIS Intl

Рис. 3.65. Вечерняя звезда в качестве сопротивления; Pfizer - недельный график.

1. Хотя третья, черная свеча этой вечерней звезды была и не высокой, она все же свидетельствовала о силе медведей, так как они сумели опустить цены глубоко в пределы белого тела модели.

2. Эта разновидность вечерней звезды подтвердила прочность зоны сопротивления. В середине августа поступил ряд медвежьих сигналов, среди которых были падаюгцая звезда, три высоких черных тела после нее и свеча от 24 августа с длинной верхней тенью. Заметьте, что все эти медвежьи свечные сигналы появились вблизи 2,50 долл. - уровня, на котором образовалась рассматриваемая разновидность вечерней звезды.

На рис. 3.68 изображена скатившаяся звезда дожи. Она возникает на высоком ценовом уровне: рынок сначала идет вверх, а затем падает с разрывом, образуя дожи. В этой точке продажа пересиливает покупку. Если следуюпдая сессия дает черную свечу, образуюгцую егце один разрыв вниз, то такая модель называется скатившейся звездой дожи (collapsing doji star). Эта модель состоит из тех же свечей, что и модель вечерняя звезда дожи . Разница в том, что дожи из вечерней звезды расположен выше белого



1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 [ 37 ] 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89