Тел.факс: +7(831)437-66-01
Факторинг  Японские графические методы анализа 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 [ 40 ] 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89

у первой свечи было не длинное черное тело, а маленькое белое. У М2 третьей свечой (отмечена стрелкой) было маленькое белое тело, а не характерное для стандартного варианта большое белое тело.

Появление обеих утренних звезд около одной и той же зоны поддержки означает, что, несмотря на нестандартность вариантов Ml и М2, их все равно следует считать бычьими сигналами. Данный график подчеркивает важное обстоятельство: интерпретация свечей - это форма графического анализа, и поэтому в ней неизбежна определенная доля субъективности.

В этой связи я как-то обратился в Ассоциацию технических аналитиков Японии с просьбой поделиться их взглядами на оценку свечных моделей, отличаюш;ихся от стандарта. И вот каким был ответ: Считаем весьма любопытной саму постановку этого вопроса, а именно: вы стремитесь к максимальной строгости в трактовке японских графиков; мы же, напротив, дорожим их гибкостью, так как она позволяет предусмотреть все возможные варианты. Вероятно, это ... связано с различием западного и восточного образов мышления: западный мир любит точность и ясность, а азиаты предпочитают гибкость .

В связи с этим следует подчеркнуть, что на подобранных для иллюстрации рисунках в этой книге представлены, в основном, модели, близкие к идеалу. Однако на практике нельзя исключать возможность того, что правильный сигнал поступит от менее совершенных вариантов этих моделей. Возникает вопрос: как определить, когда сигнал неидеальной разновидности модели следует использовать для вступления в сделку? Опираясь на данные из японских источников, беседы с японскими трейдерами, работающими со свечными графиками, и свой собственный опыт, могу порекомендовать следующее.

1. Дождитесь дополнительного подтверждения сигнала модели. Так, у классической завесы из темных облаков вторая сессия должна закрываться ниже середины белого тела первой свечи. Если уровень закрытия не дотягивает до середины, то нужно подождать следующей сессии: она покажет, продолжается ли ослабление рынка.

2. Если нестандартная разновидность модели разворота подтверждает область поддержки или сопротивления или возникает при сильно перекупленном или перепроданном рынке, то это увеличивает достоверность ее сигнала. Например, похожую на молот свечу с недостаточно длинной нижней тенью, которая подтвердила уровень 50%-ной коррекции, я бы счел столь же полноценным бычьим сигналом, как и идеальный молот.

3. Для определения значимости нестандартной разновидности модели можно построить ее сводную свечу и посмотреть, подтверждает



GM - DAILY

39.0 36. 5 36.0 ЗЛ5 37.0 36.5 36.0 35.5 35.0 315 310 33.5 33.0 32.5 32.0 31.5 31.0 30.5 30.0 29.5 29.0 28.5 26.0


92 0

0 07 M 21 26 93 11 IE

39.0 36.5 36.0 37.5 37.0 36.5 36.0 35.5 35.0 315 310 33.5 33.0 32.5 32.0 31.5 31.0 30.5 30.0 29.5 29.0 26.5 26.0

MetaStock by EQUIS Infl

Рис. 3.75. Утренняя звезда и субъективность оценок; GM - дневной график.

ЛИ она прогноз модели. Для примера обратимся к рис. 3.75, рассмотренному выше. Здесь построены сводные свечи для вариантов Ml и М2 модели утренняя звезда . Заметьте, что у обеих свечей имеются длинные нижние тени. Этот признак в сочетании с другими (Ml и М2 возникли около одной и той же зоны поддержки, а за М2 последовала длинная белая свеча) свидетельствует, что медведи теряют власть над рынком.

РЕКОРДНЫЕ СЕССИИ

Большинство свечных моделей состоит из одной, двух или трех свечей. Б этом заключается одно из важных преимуществ свечных графиков: нередко они могут сформировать сигнал о развороте всего за



одну-три сессии, в то время как столбиковым графикам для этого может понадобиться намного больше времени. Правда, есть ряд свечных моделей, которые формируются дольше обычного; однако это не снижает их высокой ценности. Одна из таких более протяженных по времени моделей - восемь-десять рекордных сессий (eight to ten record sessions).

Когда сессия выходит на новый максимум, японцы называют ее сессией рекордного максимума. Сессия с новым минимумом называется сессией рекордного минимума. Согласно свечной теории, в случае восьми-десяти рекордных сессий (т.е. восьми-десяти новых максимумов или минимумов, образуюш;ихся почти подряд) высока вероятность изменения текущей тенденции. На рис. 3.76А показаны серии из 10 рекордных максимумов и 10 рекордных минимумов.

Японцы считают серии из восьми-десяти рекордных сессий настолько важными, что именуют их скелетом Сакаты . То есть как скелет составляет основу тела человека, так рекордные сессии составляют основу графиков Сакаты . (Саката - портовый город, где торговал Хомма. В память об этом в японских источниках свечные графики часто именуются графиками Сакаты .)

Рассмотрим порядок подсчета сессий рекордных максимумов, который, впрочем, будет таким же и для минимумов. Прежде всего нужно убедиться в том, что пройдена нижняя точка спада. В верхней части рис. 3.76А видно, что после нового минимума следующая сессия установила более высокий максимум. Эта сессия стала рекордной сессией 1. Рекордная сессия 2 наблюдалась при достижении очередного нового максимума (учитывается и верхняя тень). Обратите внимание, что сессия после рекордной сессии 1 не была рекордной, так как она не достигла нового максимума. И только сессия, достигшая его, была сочтена рекордной сессией 2.

Для подсчета рекордных сессий во время спада нужно прежде всего убедиться в том, что установлен новый максимум. Далее, сессия с более низким минимумом станет рекордной сессией 1. Следующая сессия с еще более низким минимумом будет рекордной сессией 2.

Тактика торговли на основе данной модели состоит в том, что во время подъема следует прекратить покупки после образования восьми-десяти рекордных максимумов (либо ликвидировать длинные позиции, либо по медвежьему свечному сигналу после этих рекордных сессий открыть короткие позиции). По той же логике, но в обратном направлении, действуют после спада, прошедшего восемь-десять рекордных минимумов. То есть трейдеру следует прекратить продажи после приблизительно восьми сессий рекордных минимумов (либо закрыть короткие позиции, либо в расчете на подъем рынка купить по бычьему свечному сигналу после восьми или более рекордных минимумов).



1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 [ 40 ] 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89