Тел.факс: +7(831)437-66-01
Факторинг  Японские графические методы анализа 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 [ 43 ] 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89

ный вопрос и в данной главе, где будет показана важность таких стратегических принципов, как применение стоп-приказов, оценка соотношения риска и прибыли будущей сделки, соотнесение свечной модели с общей тенденцией и наблюдение за рынком после заключения сделки. Освоив эти составляющие торговой стратегии и применяя их на практике, вы откроете себе путь к максимально эффективному использованию потенциала свечей. По прочтении данной главы вам станет ясно, почему учитывать происходящее до и после модели столь важно для успешной торговли.

СТОП-ПРИКАЗЫ

Обезьяна - и та падает с дерева

Каким бы ни был ваш прогноз, всегда существует цена, при достижении которой его следует признать неверным. Уровень защитного стоп-приказа и есть эта цена. Даже самые надежные технические индикаторы порой дают неверные сигналы. При помощи стоп-приказов риск связанных с этим потерь можно ограничить. Фактически, использование стоп-приказов -- это одна из сильнейших сторон технического подхода к торговле; они составляют основу методологии управления риском.

Многие из свечных моделей способны стать зоной поддержки или сопротивления. Так, завеса из темных облаков часто служит сопротивлением. В этом качестве она задает ориентир для размещения защитных стоп-приказов по коротким позициям: на случай прорыва сопротивления ценой закрытия стоп-приказ о покупке следует установить выше максимума завесы. На рис. 4.1 видно, как начавшаяся в первой половине января восходящая тенденция приостановилась на завесе из темных облаков. Подъем, который предшествовал этой модели, сменился после нее горизонтальным движением. Завеса продолжала оказывать ценам сопротивление в течение последующих семи сессий. Но восходящее окно, а потом и закрытие сессии 4 февраля выше максимума завесы из темных облаков возвестили о том, что рынок вновь готов к подъему.

Когда рьшок вдруг поворачивает против нас, мы подчас продолжаем упрямо ждать и надеяться на чудо - такова уж человеческая натура. Обратимся еще раз к рис. 4.1. Когда цены поднялись выше уровня стоп-приказа (максимум завесы из темных облаков), кое-кто из медведей, вероятно, еще надеялся, что рынок вот-вот развернется и пойдет вниз. Но на рынке нет места надеждам. Оставаться в сделке, когда рынок пересекает уровень стоп-приказа, уповая на разворот, - это.



TREN ( о of 2 ) BDH3 DftlLY BftR

а 1993 CQG INC.

.Р157

О 11015 Н= 11115 L* 11006 L 11106Л 4 +28

Завеса из темных . облаков

. Восходящее . окно

2/23/?3 0= 11015 Н= 11115 L= 11006 С= 11106

3Q 7 14 21 128 И 111 18 25 1 8 15 22

-11200

10800

10400

10000

Рис. 4.1. Подъем выше завесы из темных облаков; облигации - март 1993г.

как образно сказано в японской пословице, все равно что прислонять лестницу к облакам .

На рис. 4.2 отмечено восходящее окно, которое появилось в апреле 1993 года. По теории свечей оно должно было стать поддержкой - что и случилось позже, во время сентябрьского отката. Независимо от того, купил ли трейдер на откате к окну или уже имел длинную позицию, защитный стоп-приказ о продаже следовало разместить ниже основания восходящего окна. (Поскольку это недельный график, стоп-приказ должен исполняться в случае падения недельной (т.е. пятничной) цены закрытия ниже указанного уровня.) Обратите внимание, что во внутринедельном режиме прорыв окна все же произошел, но медведям не хватило стойкости, чтобы удержать цены ниже основания окна на момент закрытия сессии в пятницу. В данном случае поддержка окна осталась в силе, но далеко не все трейдеры смогли бы вынести сильнейшее нервное напряжение, наблюдая, как цены упали ниже окна, а затем вновь поднялись над его нижней границей к закрытию пятничной сессии. Этот пример наглядно показывает, что успех в торговле во многом зависит от характера трейдера.

Как видно из рис. 4.3, ноябрьский откат рынка акций Amgen нашел поддержку в зоне восходящего окна, образовавшегося в конце октября. Успешная проверка этого окна свидетельствовала о силе рынка. Оттолк-



о 3650 Н 3650 3650 L 3650 4= +1

6С UEEKLY BftR

4000

т

- 3750

10/18/ О 3650 . . Н- 3650 L 3650 С 3650Jl

т...........................

-Восходящее

окно

0с<

Jan

Поддержка окна осталась в силе .

3500

3250

Рис. 4.2. Стоп-приказы и индивидуальная склонность к риску; золото - недельный график.

AMGEN - DAILY

75 70 65 60 55 50 +5 Ю

35 h

1 восходящее Поддержка окна окно осталась в силе

XapaMnCnJ.lJtj п


Линия шеи

\ Прорыв

поддержки окна

-I-11-г-

75 70 65 60 55 50 +5 Ю 35

92 26 N 09 1 6 23 D 07 11 21 26 93 11 16 25 F 06 16 22

MetaStock by EQUIS Intl Рис. 4.3. Стоп-приказы; Amgen - дневной график.



1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 [ 43 ] 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89