Тел.факс: +7(831)437-66-01
Факторинг  Японские графические методы анализа 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 [ 51 ] 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89

1) яснее становятся области поддержки, сопротивления и застоя;

2) отсеиваются незначительные колебания цен, что выделяет существенные движения;

3) очевиднее становится общая тенденция рынка;

4) общее видение рынка улучшается благодаря сжатому отражению динамики цен, высвечивающему долгосрочную перспективу;

5) упрощается определение времени для закрытия позиций: поскольку свечи обычно не дают ценовых ориентиров, то сигналы разворота, посылаемые этими новыми методами, могут использоваться для выхода из рынка;

6) предоставляется возможность технического анализа рынков, по которым известны только цены закрытия. Причина в том, что графики трехлинейного прорыва, ренко или каги требуют лишь цен закрытия. Поэтому их можно использовать для анализа взаимных фондов и доходности определенных финансовых инструментов, например казначейских облигаций.

Поскольку графики трехлинейного прорыва, ренко и каги реагируют медленнее, чем свечные, они часто используются долгосрочными инвесторами. Однако и трейдеры с ориентацией на краткосрочные операции могут убедиться в практичности и полезности данных графиков для определения направления господствующей тенденции. Как только тенденция выявлена, для торговли в ее направлении можно использовать сигналы свечей.

В последующих главах показано, что чувствительность графиков трехлинейного прорыва, ренко и каги можно регулировать путем изменения критериев разворота. Способы регулирования чувствительности для каждого графика свои. Трейдеры-краткосрочники, скорее всего, предпочтут сделать графики более чувствительными к текущей динамике цен. Тем, кого волнует более широкая рыночная перспектива, может понадобиться график с большей пороговой величиной разворота, что позволит уместить на нем больше информации в сжатом виде для изучения долгосрочных тенденций. Это демонстрирует еще одно важное преимущество новых графиков: меняя критерии разворота, трейдер может регулировать чувствительность этих графиков в соответствии со своими торговыми целями.

Обычно, чем чувствительнее график, тем выше число торговых сигналов, в том числе и ложных. Но одновременно - выше и шансы раньше уловить новую тенденцию. С другой стороны, недостаток большой величины разворота состоит в том, что к моменту появления сигнала о развороте тенденции рьшок будет дальше от вершины или основания.



Выбор пороговой величины разворота субъективен и зависит от множества причин, включая волатильность рынка, цену конкретного товара или акции, ЛР1ЧНЫЙ стиль торговли, индивидуальную переносимость риска и временные рамки торговли. Поэтому мы не будем искать оптимальную величину разворота, а рассмотрим некоторые наиболее распространенные критерии разворота, используемые японскими трейдерами.

Графики новой цены обладают меньшей гибкостью по сравнению со свечными графиками. Это объясняется многообразием свечных сигналов разворота и вариантов их трактовки в зависимости от конкретных условий. Например, небольшое тело после восходящей тенденции может рассматриваться как признак замедления темпа роста, а не обязательно как сигнал разворота. Что касается новых методов, представленных в части 2, то здесь цены либо дают, либо не дают сигналов разворота.

Важная особенность при работе с этими графиками состоит в том, что поскольку они обычно основаны на ценах закрытия, то сигнал разворота может быть подтвержден лишь при закрытии сессии. К этому моменту пороговая величина разворота уже может быть превышена. Например, если порог составляет 2 долл., то для подачи сигнала о развороте рьшок должен закрыться на 2 долл. выше или ниже предыдущего экстремума. Однако к моменту закрытия он может оказаться уже на 4 долл. выше или ниже. В результате трейдер может упустить 2 долл. потенциального выигрыша. Некоторые японские трейдеры обходят эту проблему, открывая небольшую позицию, как только цены достигают или превышают величину разворота в ходе сессии. Если затем цена закрытия подтверждает этот внутрисессионный сигнал, они могут увеличить размер позиции либо непосредственно при закрытии, либо дождавшись коррекции. Если по итогам закрытия разворот не подтверждается, первоначальная небольшая позиция ликвидируется.

Чаще всего для построения графиков трехлинейного прорыва, ренко и каги используются дневные или недельные цены закрытия. Поэтому в главах 6, 7 и 8 акцент сделан на дневных и недельных графиках. Некоторые японские трейдеры используют и внутридневные графики каги (графики трехлинейного прорыва и ренко , как правило, не строятся на основе внутридневных цен; возможно, они оказались менее эффективными по сравнению с внутридневными графиками каги ), которые, при наличии времени и необходимой информации, можно строить даже на основе тиковых данных.

В главе 6 обсуждается график трехлинейного прорыва, в главе 7 - график ренко , а в главе 8 - график каги . Каждая из глав построена одинаково: она начинается с раздела Определение , дающего основные сведения о методе. Не стоит огорчаться, если после этого раздела вы не вполне поймете суть метода. Понимание придет после изучения



следующего раздела - Построение . Именно в нем приведено поэтапное письменное и визуальное описание построения графика.

Ознакомившись с разделом по построению графика, вы получите полное представление о том, как это делается на практике. В разделе Методы торговли , завершающем каждую главу, вы познакомитесь с наиболее распространенными правилами торговли для соответствующего графического метода. В самом конце глав 6, 7 и 8 приводятся необходимые данные для самостоятельного построения графиков трехлинейного прорыва, ренко и каги . Проверочные графики находятся сразу после каждого из этих заданий.

Существует множество различных методов торговли на основе графиков новой цены. Мы обсудим лишь те из них, которые наиболее распространены в Японии. Исчерпать все их многообразие нереально - едва ли не всякий раз, как я беседовал с японскими трейдерами или переводил статью или книгу, я узнавал о каком-либо новом методе. Для меня это означает, что использование графиков трехлинейного прорыва, ренко и каги может быть ограничено лишь рамками воображения трейдера. Отсюда цель части 2 - помочь вам создать прочный фундамент, на котором вы смогли бы воздвигнуть свои собственные конструкции.

ПРИМЕЧАНИЯ:

Оуата, Kenji, р. 52.



1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 [ 51 ] 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89