Тел.факс: +7(831)437-66-01
Факторинг  Японские графические методы анализа 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 [ 55 ] 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89

ПРИМЕЧАНИЯ:

Hoshi, Kazutaka, p. 107. Ishii, Katsutoshi, p. 52.

Analysis of Stock Price in Japan. Tokyo, Japan: Nippon Technical Analysts Association 1986, p. 104.

Многие трейдеры, пользующиеся компьютерными системами, любят экспериментировать со скользящими средними, поэтому у них может возникнуть желание поэкспериментировать и с индексом расхождения. В качестве примера одного из таких экспериментов упомяну исследование, проведенное японцами в 1980-х годах с целью статистической проверки взаимосвязи индекса Nikkei и его индекса pacxoждeния

Ниже приведены 95%-ные доверительные интервалы для значений индекса расхождения с различными периодами расчета:

Расхождение на растущем рынке Расхождение на падающем рынке

25-дн. расхождение 99-104% 25-дн. расхождение 96-101%

75-дн. расхождение 100-107% 75-дн. расхождение 93-100%

200-дн. расхождение 102-110% 200-дн. расхождение 90-99%

Данное исследование показывает, что, например, величина 200-дневного расхождения при растущем индексе Nikkei с вероятностью 95% должна находиться в пределах 102-110%. Подъем ее выше 110% считается чрезмерным и рассматривается как аргумент в пользу возможной коррекции. В такой ситуации логично предположить, что рынок приблизился к высшей точке текущего подъема, и выйти из длинных позиций.

Вместе с тем следует иметь в виду, что высокий индекс расхождения отнюдь не является безусловным признаком предстоящего разворота цен. На деле может оказаться, что рынок просто охвачен спекулятивной лихорадкой или паникой продаж (в случае низких величин расхождения). С уверенностью можно утверждать лишь, что чем дальше индекс расхождения выходит за пределы границ перекупленности/перепродан-ности, тем ниже вероятность продолжения текущего движения.



ГЛАВА

ГРАФИКИ ТРЕХЛИНЕЙНОГО ПРОРЫВА

Оцени положение, прежде чем двигаться дальше

)дин японский трейдер охарактеризовал график трехлинейного прорыва как усовершенствованный вариант пункто-цифровых графиков, где развороты определяются рынком, а не произвольными правилами. Поэтому с его помощью можно отслеживать силу и динамизм рынка .

Как показано на рис. 6.1, график трехлинейного прорыва имеет вид ряда белых и черных блоков различной высоты. Новый блок располагается в отдельном столбце. Каждый из блоков называется линией. Зная цену закрытия, можно добавить новую линию: белую, если рынок закрывается выше предыдущего максимума, и черную, если рынок закрывается на новом минимуме. Если же ни того, ни другого не происходит, то на график ничего нового не наносят.

Для того чтобы на графике после серии из трех и более одноцветных линий, соответствующих энергичному движению рынка, появилась линия другого цвета, необходимо выполнение особого условия: цена закрытия должна опуститься ниже минимума белой серии или подняться выше максимума черной серии (подробнее это описано далее). Термин трехлинейный прорыв отражает то обстоятельство, что для появления на графике новой линии противоположного цвета рьшок должен прорваться выше (или ниже) предыдущих трех линий. Здесь мы вновь обнаруживаем число три , о важной роли которого в японской методологии я уже писал в предыдущей книге.



ПОСТРОЕНИЕ ГРАФИКА ТРЕХЛИНЕЙНОГО ПРОРЫВА

Ниже подробно объясняется построение графика трехлинейного прорыва. Для иллюстрации используется график (рис. 6.1), построенный по данным из табл. 6.1.

График трехлинейного прорыва основан на ценах закрытия. Цена, с которой начинается построение графика, называется базовой ценой.

НАШ ПРИМЕР: Базовая цена -135.

Нанесение первой линии: Сравните сегодняшнюю цену с базовой. Правило 1. Если сегодняшняя

Сегодняшняя цена Базовая цена

цена выше базовой цены, проведите белую линию от базовой цены до нового максимума цен.

Или:

Правило 2. Если сегодняшняя

цена ниже базовой цены, про- -Базовая цена

ведите черную линию от ба- -сегодняшняя цена

зовой цены до нового минимума цен.

Или:

Правило 3. Если сегодняшняя

цена ничем не отличается от Ц

базовой, не проводите никакой

линии.

135 (Базовая цена) 132

Главное преимущество графика трехлинейного прорыва - отсутствие произвольно определяемой величины разворота. О развороте здесь сигнализирует само поведение рынка.

Графики трехлинейного прорыва известны и под другими названиями:

1) трехшаговая новая цена;

2) трехлинейный прорыв новой цены;

3) превышение трех линий;

4) метод трехлинейного разворота;

5) трехшаговые столбики новых цен.



1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 [ 55 ] 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89