Использование процентных графиков каги

Проблема при использовании в качестве порога фиксированной ценовой величины состоит в необходимости ее согласования с меняющейся ценой акции. Например, порог величиной в 1 доллар может быть приемлем для акции стоимостью 20 или 30 долл., но та же самая величина будет чрезмерной для акции стоимостью 5 долл., или недостаточной для акции стоимостью 100 долл. График каги предоставляет уникальную возможность весьма эффективного решения этой проблемы - вместо фиксированного ценового порога можно использовать фиксированный процентный порог. Например, для 3%-ного графика каги с начальной ценой 50 долл. первым порогом будет 1,50 долл. (3% от 50 долл.). Если цена акции возрастет до 70 долл., порогом станет уже 2,10 долл. (3% от 70 долл.). То есть при повышении цены акции величина порога будет автоматически возрастать, а при снижении цены - уменьшаться.

В Японии процентные графики каги используются реже, чем графики каги с фиксированной ценой. Для многих японских трейдеров, которые предпочитают строить графики каги вручную, расчет переменных величин процентного порога оказывается неприемлем из-за относительно больших затрат времени. Однако теперь, с появлением програмхмного обеспечения для построения графиков каги , трейдеры могут легко использовать процентные пороги.

Каким бы порогом трейдер ни пользовался - постоянным или переменным (процентным) - выбор величины этого порога полностью зависит от 1шдивидуальных предпочтений трейдера, определяемых стилем и временными рамками торговли. Специалист по графикам каги из Ассоциации технических аналитиков Японии рассказал мне, что для акций он обычно использует 3%-ный порог. Среди трейдеров, работающих в более длинных временных интервалах, популярен также и 5%-ный график каги .

ТОРГОВЛЯ с помощью ГРАФИКОВ КАГИ

Покупай при янь , продавай при инь

Известно много способов применения графиков каги , но основной и самый простой из них таков: покупать, когда линия каги меняется с тонкой на толстую, и продавать, когда линия каги меняется с толстой на тонкую. Напомню, что линия каги становится толстой (т.е. становится линией янь ) при превышении предыдущего максимума. Линия каги становится тонкой линией инь при прорыве предыдущего миним\ма.

244 Индекс разницы и графики новой цены

MERRILL LYNCH - 3% KAGI

100 Ь

95 90 85 80 75 70 65 60

ППЛв.

в = Сигнал к покупке S = Сигнал к продаже

95 90 85 80 75 70 65 60

Ш FEB

Ш ж AUG ост

MetaStock by EQUIS Intl

Рис. 8.2. Основные сигналы к покупке и продаже; МеггШ Lynch-дневной 3%-ный график каги .

На рис. 8.2 показаны основные сигналы графика каги к покупке и продаже. Сигналом к покупке служит появление толстой линии янь , а сигнал к продаже поступает, когда линргя каги становится тонкой линией инь . Как легко заметить, во время горизонтального движенргя рынка сигналы к покупке и продаже могут привести к потерям (например, в промежутках от В2 до S2 и от ВЗ до S3). Это связано с тем, что графики каги , как и графики ренко и трехлинейного прорыва предназначены для использованргя на направленном рынке. А в отсутствии выраженной тенденции их сигналы могут вызвать слишком частое открытие и закрытие позиций. (Избежать этого можно, например, путем измененргя чувствительности. Об этом будет сказано ниже). Цель графика каги - уловить более длительные тенденции. Она была достигнута в интервале между покупкой в точке В4 и ликвидирующей продажей в точке S4. Обратите внимание, что с января на этом графике курса акций МеггШ Lynch наблюдался ряд возрастающих максимумов и минимумов. Это бычий признак, свидетельствующий о внутренней силе рынка. Однако с точки S4 началась череда понижающихся максимумов и минимумов. (О сопоставлении последовательных максимумов и минимумов см. далее.)

Плечи и талии

Плечо - это предыдущий максимум, а талия - это предыдущий минимум. Ряд плеч и талий с восходящими максимумами или нисходящими минимумами может дать обширную информацию о внутреннем тонусе рынка. Так, ряд восходящих плеч (S1, S2, S3) и талий (W1, W2, W3) на рис. 8.ЗА подчеркивает жизнеспособность рынка, поскольку у быков хватает сил поддерживать последовательное повышение максимумов и минимумов. На рис. 8.3Б падающие плечи S1, S2, S3 и убывающие талии W1, W2, W3 свидетельствуют о перевесе в пользу медведей.

На рис. 8.4 восходящая последовательность плеч (S1-S5) продемонстрировала силу быков. Здесь же видна и восходящая цепочка талий W1-W4. Развертывание этого сочетания возрастающих максимумов и минимумов на графике каги отражало устойчивое укрепление рынка. Предупреждением о том, что силы быков истощаются, стала талия 5 (W5). Она прервала предыдущий цикл повышающихся минимумов, опустившись ниже W4. С тех пор в долгосрочном плане на этом рынке преобладает нисходящая тенденция, о чем свидетельствует ряд понижающихся долгосрочных максимумов (6-9) и минимумов (A-D).

Публикуемые данные об акциях взаимных фондов содержат только цены закрытия. Поэтому для анализа этих акций нельзя использовать свечные графики, требующие цен открытия, максимумов, минимумов и цен закрытия. Однако для этого прекрасно подходят графики трехлинейного прорыва, ренко и каги , так как их построение основано лишь на ценах закрытия. На рис. 8.5 показано, как сравнение высоты плеч и талий можно использовать для оценки силы акций взаимного фонда. На этом графике представлена группа восходящих плеч (от S1 до S5) и восходящих талий (от W1 до W5). Первый признак ослабления спроса появился, когда плечо S6 стало ниже предыдущего плеча, а талия W6 опустилась ниже предыдущей талии W5. После этого область S5 стала сопротивлением.

W = Талия S = Плечо

Восходящие плечи и восходящие талии

Нисходящие плечи и нисходящие талии

Рис. 8.3. Плечи и талии.